实训七 家庭理财规划——家庭财务状况分析

一、实训目的

深入了解家庭的财产内容，及时合理地计量，有利于正确了解个人（家庭）的资产状况，对正确设定理财目标、选择合适的投资组合、合理安排收入支出比例及资产的保值增值途径有十分重要的意义，通过本次实训要求熟练掌握家庭资产计量及报表编制的方法。

二、实训知识点

（一）家庭资产的内容

1、金融资产（生息资产）

金融资产（生息资产）是那些能够带来收益或是在退休后将要消费的资产，主要包括手中的现金、金融机构的存款、退休储蓄计划、养老金的现金价值、股票、债券、基金、期权、期货、贵金属投资、直接的商业投资等。金融资产是在个人（家庭）理财规划中最重要的，因为它们是财务目标的来源。除了保险和居住的房产外，大多数的个人理财就是针对这些资产的。也可以把直接的商业投资单独列为一类，即经营资产。

2、自用资产

自用资产是个人（家庭）生活所必需使用的资产，如房子、汽车、家具、家电、运动器材、衣服等。个人（家庭）的理财目标之一是为家庭进行适度的个人使用资产的积累。尽管它们不会产生增值收入，但它们可以提供个人（家庭）消费。

3、奢侈资产

奢侈资产也是个人使用的，但它们不是家庭生活所必需的。这一类资产取决于具体家庭认为哪些资产不是生活所必需的高档消费品，主要包括珠宝、度假的房产或别墅、有价值的收藏品等。奢侈资产与个人使用资产的主要区别在于变卖时奢侈资产的价值高。

（二）家庭资产计量的方法

家庭资产的计量可考虑使用如下方法：

1、成本法

资产成本即购买或取得建造该项资产所需花费的代价。该项花费同取得建造该项资产直接或间接相关的部分，都可以称之为该项资产的成本。根据资产计价时期的不同，成本法有历史成本法和重置成本法两种。

历史成本法是按取得时的实际成本计价，以此方法计量的资产价值是资产过去的价值。如以历史成本法为家庭小轿车计价，则小轿车的购置价格、相关的税费、牌照费、车辆购置税及其他附加费用即为该小轿车的价值。

重置成本法是指在计量资产时，按被计量资产的现时完全重置成本减去应扣损耗或贬值来确定被计量资产价格的一种方法。此方法综合考虑了资产的现时价格变化和使用过程中的损耗，因此比历史成本法计价更为合理。

重置成本法的基本计算公式为：

资产计量值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值

（1）现时完全重置成本

现时完全重置成本简称重置成本，指重新建造或购买相同或相似的全新资产的成本或价格。

（2）实体性贬值

实体性贬值指资产在使用或闲置中因磨损、变形、老化等造成实体性陈旧而引起的贬值。

（3）功能性贬值

功能性贬值指由于技术进步出现性能优越的新资产，使原有资产部分或全部失去使用价值而造成的贬值。

（4）经济性贬值

经济性贬值指由于外界因素引起的，与新置资产相比较获利能力下降而造成的损失。市场需求的减少、原材料供应的变化、成本的上升、通货膨胀、利率上升、政策变化等因素都可能使原有资产不能发挥应有的效能而贬值。

如以重置成本法为家庭小轿车计价，则小轿车的购置价格、相关的税费、牌照费、车辆购置税及其他附加费用，都应当以当前的市场价格计算，同时还需要扣除使用年份的折旧费用才是该小轿车的当前价值。

2、收益法

收益法即预期该项资产将来可能为家庭带来的收益额的大小为据，计量该项资产的价值。但这种计量方法的缺陷有三：①没有原始凭据可资证明作为记账的依据；②只是将来可能实现的收益，而非真实或已经现实地获取的收益，预计性内容不应落实在账面上；③未来收益具有相当的不确定性。未来这笔收益可能得到实现，也可能得不到实现，现以预计值计价人账，不符合谨慎性原则的要求。

3、市价法（市场价值法）

市价法即以该项资产的现行市价为据，重新调整账面已登载的资产的价值，保证账实相符。对现行市价与账面成本价的差额，即资产随着时间推移而发生的增值或减值，则应调整账面记录。同时将该项差额作为家庭的生活用费或视为投资收益(或调减家庭的生活用费)，视该项资产的性质为投资型还是消费型而定。

（三）家庭负债的内容与计量

家庭负债包括全部家庭成员欠非家庭成员的所有债务，可以分为流动负债和长期负债两大类。

1、 流动负债

家庭的流动负债是指一个月内到期的负债，主要包括信用卡、电话费、电费、水票、煤气费、煤气、修理费用、租金、房产税、所得税、保险金、当期应支付的长期贷款等。

2、长期负债

家庭的长期负债指一个月以后到期或多年内需每月支付的负债，其中最为典型的是各类个人消费借贷款和质押贷款。

（四）主要报表格式

家庭资产负债表主要科目表

个人（家庭）损益表或现金流量表

（五）家庭资产负债表财务比率分析

1、家庭资产结构分析

（1）金融资产权数＝金融资产/总资产

金融资产市值的波动一般较大，因此若家庭的金融资产权数较大，则总资产的起伏将比较大。但是，金融资产的获利能力远大于自用资产，是未来收益的保障。

一个家庭金融资产一般是由一系列风险收益情况各异的金融资产组合构成的，可以通过分析其中各类风险资产的比重来考察该家庭的财务风险状况。

（2）自用资产权数＝自用资产/总资产

自用资产是以提供使用价值为主要目的，一般家庭未购房前此比例较低。在购房后贷款未缴清前，多数家庭均将积蓄用来偿还贷款，以致于无法累积金融资产，因此此时自用资产权数一般在七八成以上。

（3）奢侈资产权数＝奢侈资产/总资产

中高收入家庭往往会持有较多的奢侈资产，此权数的大小可以在一定程度上反映家庭的收入状况。

2、财务结构分析

（1）负债比率＝总负债/总资产

一般来说，负债比率越高，财务负担越大，收入不稳定时无法还本付息的风险也越大。但是由于总负债由自用资产负债、投资负债和消费负债三大部分组成，因此需要考虑总负债中各种负债组合的比重以及市场形势，才能最终较为准确地判断家庭的财务风险。

（2）融资比率＝投资负债/金融资产市值

投资负债额可以是以存单、保单、有价证券等投资工具质押获得的贷款，也可以是个人自用资产抵押获得的贷款，但是用途必须是投资金融资产，以期在投资报酬率高于融资利息率的情况下，加速资产的成长，获得财务杠杆效应。融资比率过高则会造成家庭的财务风险过大，因此必须时刻关注该比率，尽可能及早清偿投资负债，以减少利息支出。

家庭投资净资产越高，则家庭资产的成长潜力越大。投资净资产＝金融资产-投资负债，其增加的主要原因来自金融资产的增加和贷款的减少。

（3）自用资产贷款乘数＝自用资产贷款额/个人使用资产市价值

自用住宅在自用资产中占据最大的比例，若无其他自用资产，则该比率＝房贷额÷自用住宅的市值。随着房贷余额的减少，此比率会逐步减小，但在房地产市值大幅度下降的情况下，该比率也可能反向走高。

（4）消费负债资产比＝消费负债额/总资产

在理财上应该尽量避免消费负债，若需要借款时，在没有自用资产负债或投资负债的前提下，该比率等于总负债比率，此时消费负债的合理额度不宜超过总资产的一半。

（六）家庭损益表财务比率分析

1、家庭支出比率分析

支出比率＝总支出/总收入＝消费率+财务负担率

消费率＝消费支出/总收入

财务负担率＝理财支出/总收入

家庭消费支出安排的基本原则是“量入为出”，尤其是在初期资本积累阶段，必须控制消费支出的比重，增加金融资产的累积，以期为以后的理财活动积聚足够的资金。随着家庭收入的增加，消费率指标也会逐步减小，即符合经济学中所说的边际消费率递减规律。

理财支出指利息支出与保障型寿险、产险的保费支出及为了投资所支付的交易成本或顾问费用。若投资亏损通常视为负的理财收入，为总收入的减项，不视为理财支出。通常，财务负担率以利息支出占总收入的20％、保障型保费支出占总收入的10％为合理上限，因此合计不应超过总收入的30％。

2、家庭财务弹性分析

自由储蓄额＝总储蓄额－已经安排的本金还款或投资

自由储蓄率＝自由储蓄额/总收入

已经安排的本金还款或投资包括房贷定期摊还的本金额、应缴储蓄性保费、定期定额投资额等提前安排的固定资金使用额。因此，自由储蓄额即总储蓄额扣除了这些固定资金使用额后可以自由动用的部分。自由储蓄率越高，则家庭的财务弹性越大，通常以10％作为自由储蓄率的下线。

3、收支平衡点收入

收支平衡点收入＝固定支出负担/工作收入净结余比率

工作收入净结余比率＝工作收入净结余/工作收入

其中，固定支出负担包括每月的固定生活费用、房贷支出等近期每月固定支出；工作收入净结余指工作收入扣除所得税、社保缴费以及交通、通讯、饮食、娱乐等日常开支后的净节余。

个人（家庭）获得收入是有阶段性的，因此应储蓄一部分的收入作为未来退休生活的准备。分析收支平衡点的主要目的是要计算出现在以及退休后的生活水准，掌握需要创造多少收入才能量入为出。当提升收入难以达到时，则必须考虑降低固定费用支出来提高工作收入净结余比率，以确保有足够的积蓄维持未来的退休生活。

三、实训资料

【资产负债表编制及分析资料】

张先生46岁为某公司主管，月薪3万，年终奖金10万；妻子吴某现年42岁是某公司财务主管，月薪8000元。该家庭2005年12月31日对资产负债状况进行清理的结果为：价值100万的住房一套和80万的郊区度假别墅一幢，一辆别克轿车，银行定期存款15万、活期5万，现金2万。家庭房产均为5年前购买，买价分别为50万和30万，首付二成，其余进行10年期按揭，每月还款5800元；轿车为2年前购买，使用年限为10年，买价为45万，每年花费1万元购买汽车保险，当前该车型市场价格降为40万。该家庭三年前投入20万资金进行股票投资，目前帐户中的价值为15万；一年前购入10万的三年期记帐式国债，目前价值12万。张先生爱好字画收藏，陆续花费40万购买的名家字画当前市价已达到100万，妻子吴某的翡翠及钻石首饰的市价达到了30万元。夫妇两人从1995年开始还每年购买中国人寿保险公司的意外伤害医疗保险，每年交保费500元。

【现金流量表编制及分析资料】

张先生46岁为某公司主管，月薪3万，年终奖金10万；妻子吴某现年42岁是某公司财务主管，月薪8000元。该家庭2005年12月31日对资产负债状况进行清理的结果为：价值100万的住房一套和80万的郊区度假别墅一幢，一辆别克轿车，银行定期存款15万、活期5万，现金2万。家庭房产均为5年前购买，买价分别为50万和30万，首付二成，其余进行10年期按揭，每月还款5800元；轿车为2年前购买，使用年限为10年，买价为45万，每年花费1万元购买汽车保险，当前该车型市场价格降为40万。该家庭三年前投入20万资金进行股票投资，目前帐户中的价值为15万；一年前购入10万的三年期记帐式国债，目前价值12万。张先生爱好字画收藏，陆续花费40万购买的名家字画当前市价已达到100万，妻子吴某的翡翠及钻石首饰的市价达到了30万元。夫妇两人从1995年开始还每年购买中国人寿保险公司的意外伤害医疗保险，每年交保费500元。

四、实训要求

（一）家庭资产负债表的编制及分析

1、根据资料编制该家庭的资产负债表

2、分析该家庭的资产及财务结构，指出该家庭目前的资产结构中存在的问题，给出改进建议。

（二）家庭现金流量表的编制及分析

1、根据资料编制该家庭的金流量表

2、分析该家庭的支出比率及财务弹性，指出现金管理中存在的问题，给出改进建议。

（三）利用家庭财务指标进行家庭财务状况分析

四、实训地点

多媒体教室

七 家庭理财规划 - 家庭财务状况分析