民营银行成立背景及发展战略

（2014.8.15）

战略分析部

民营银行成立背景

根据《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（国办发〔2013〕67号）及《国务院办公厅关于金融支持小微企业发展的实施意见》（国办发〔2013〕87号）从这两个公文来看，政府近来的发展规划还是很重视我国小微企业的发展，相对而言，支持企业发展更多的精力可能要放在财政政策上，而财政政策要进一步通过税收和转移支付支持中小企业，支持弱势群体。首先要千方百计满足民营经济融资需求：

一、紧紧围绕小微企业作为民营经济主体的发展实际，将解决好小微企业融资难、融资贵问题作为金融支持民营经济发展的重点，创新金融机构、创新金融工具和产品、创新服务方式，为小微企业提供全覆盖、多层次、高效率、低成本的金融服务。而大力发展多种形式的小微企业金融服务机构中积极引进域外银行、证券、基金公司等金融机构。其中支持民间资本发起设立自担风险的民营银行成为此次金融改革的重点。

民营银行由于自身的自主性，民营银行的经营管理权，包括人事管理等不受任何政府部门的干涉和控制，完全由银行自主决定；它的私营性，即民营银行的产权结构主要以非公有制经济成分为主，并以此最大限度地防止政府干预行为的发生，这两个重要特征打破中国商业银行业单元国有垄断，实现金融机构多元化，作为金融市场的重要组成部分，民营金融机构特殊的产权结构和经营形式决定了其具有机制活、效率高、专业性强等一系列优点，因此。民营银行是中国国有金融体制的重要补充。民营金融机构的建立必然会促进金融市场的公平竞争，促进国有金融企业的改革。

二、充分认识金融支持民营经济加快发展的重要性，着力破解融资难这一制约民营经济发展的关键因素。而民间金融具有了较好的向民营银行收敛的可能，可以提供大量资金，支持小微企业融资难的问题。

我国政府近来在金融改革方面把以前由国家独自经营的领域，特别是商业性领域逐渐向民间资本放开。具体而言，放开的不只是银行业，还包括铁路、电信、通讯、石油和石化这些行业。在此我们理解只要是商业性领域，是以盈利为目的的行业，都应当逐渐向民间资本放开。民营银行首先体现了这种改革思路。

三、市场竞争促使金融机构进行整合

面对多变的全球经济形势及为应对不断恶化的经济危机，对产业结构进行调整和优化,并以此来促进产业结构升级，是当前我国转变经济增长模式。金融业对产业结构调整又具有重大影响。产业结构的调整、优化和升级都离不开金融的支持与协调发展。金融业通过资金形成机制、资金导向机制和信用催化机制，能够起到优化资源配置、促进产业结构调整的作用。通过储蓄供给、投资需求、储蓄-投资转化机制以及宏观政策的运用对产业结构的优化产生影响。与此同时金融资本又是推动一国或一个地区产业结构优化与升级的主要因素。

当今，一国经济的发展，一个企业的发展不能完全寄托于信贷，寄托于间接融资，应该发展全方位的金融市场，发展直接融资。经过十多年的金融体制改革，虽然直接融资比例在不断上升，但融资结构不平衡的现象并未发生根本性转变，直接融资与间接融资比例仍不协调。融资主体结构不平衡，中小企业利用直接债务融资工具融资十分有限。而现在我国民营企业存在大量资金，民营银行将成为联接民间资金与民营企业之间的中介，它既可以引导民间资金的合理流向，又可以为民营中小企业融通资金，缓解其紧张的资金供求矛盾。

这样看来，民营资本进入银行业无论对民营资本本身还是对商业银行来说都能够产生积极的作用，对民营资本来说通过进入银行业能够有效解决民营资本投资效率低下的问题，从而提高资本资源的使用和配置效率。

长期以来，由于民营资本分散在众多民营企业或居民个人手中很难集中起来进行大规模的实业投资，再加上民营投资引导机制的缺乏以及过去许多领域对民营资本进入的限制，民营资本的投资收益难以保障大量民营资本被迫存于银行或滞留在居民个人手中，从而大大降低了民营资本的投资效率，既阻碍了民营企业的发展壮大，也在很大程度上造成了资本资源的浪费，能够有效地实现产业资本和金融资本的融合为民营资本的产业扩张奠定融资基础目前民营资本进入银行业除了考虑到银行机构相对较高的利润率之外，更大程度上是在于这一投资的战略意义即银行作为货币市场主导者所具有的强大的融资功能，尤其是在现阶段资本市场发育还不够成熟，以及政府对银行业准入有着严格限制的背景下银行间接融资的功能与价值显得更加重要。

此前，政府出于防范金融风险考虑，对建立由民间资本自主发起、自我控股和自担风险的民营银行一直未下决心。基于以上三点，此番批准建立三家银行，是社会经济发展的必然要求，更是为实体经济尤其是民营经济提供公平、优惠、高效金融服务的时代呼唤。民营银行的批准成立是金融改革发展的必然产物。

民营银行发展推进过程

根据2013年7月5日，国务院发布的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（俗称“国十条”）首次提出“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”。第一、三、六、七、九条都涉及金融行业，第九条鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造。其中尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。首次提出“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”。民营银行的设立有利于金融系统改革和中小企业的发展，首先这意味着我国政府对民间资本的认可，以及加强对民间资本的管理，成立民营银行可以使民间资本归集得到有效运用从根本上也加强防范了大量资金非法集资，对公众社会造成影响。同时意味着民营经济进入银行业的闸门已经打开，所以一些资金实力雄厚的上市公司才会纷纷表态要进军金融行业。而且现在的上市公司大多数都属于传统制造行业，主营业务持续增长的压力非常大。而通过筹划民营银行，则可以增加新的利润增长点。所以一些上市公司正式宣布筹建银行，更彰显了民营企业对这块新开放业务领域的渴望。

紧随其后2013年9月29日，银监会发布通知，第四条支持民间资本进入区内银行业。支持符合条件的民营资本在区内设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。支持符合条件的民营资本参股与中、外资金融机构在区内设立中外合资银行。明确表示支持符合条件的民营资本在上海自贸区内设立自担风险的民营银行。

转年1月6日，银监会召开2014年全国银行业监管工作电视电话会议，部署全年工作。下午，银监会官方网站发布的新闻稿透露，发起设立民营银行要切实做好十点制度涉及，强调发起人的资质条件，实行有限牌照，坚持审慎监管标准，定力风险处置安排。试点先行，首批试点3至5家，成熟一家批设一家。

时刻半年，民营银行这个话题已经备受社会关注，众多民营企业蠢蠢欲动，据腾讯财经在11月初的不完全统计，截止当时，已经有30多家民营企业或者上市公司表示要申请民营银行。

其后业内期待已久的民营银行试点方案终于破茧而出。根据银监会网站2014年3月11号公告，已在各地转报推荐的试点方案中确定了首批5家民营银行试点方案，具体参与者为阿里巴巴、万向、腾讯、百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰、华峰等民营资本。据了解，此次试点将遵循共同发起人原则，按每家试点银行不少于2个发起人的要求，开展相关筹备工作，试点银行将选址在天津、上海、浙江和广东等地区。在已经披露的十家企业名单中记者发现，具有浙商背景的企业占了六席，分别为阿里巴巴、万向、均瑶、复星、正泰及华峰。（见附表）

其实早在1996年民生银行就已经成立并作为中国银行业改革的试验田，是中国第一家以民营资本为主体发起设立的全国性股份制银行。

从1996年成立时13.8亿元资本金，发展到如今资产规模超3.2万亿元；从2000年以前年净利润不足0.4亿元到2012年的375.63亿元，民生银行确实走过了令人刮目相看的17年，也证明了民资能够办好银行的事实。

当然民生银行是在特殊时期的产物，目前的金融环境下已经不可能再造一个民生。如今我们要适应当下的金融环境，重新打造全新的复合这个时代发展的“民营银行”。

于是2014年7月25日，银监会主席尚福林在银监会2014年上半年全国银行业监督管理工作会议上披露，银监会已正式批准三家民营银行的筹建申请。获准筹建的三家民营银行分别是：腾讯、百业源、立业为主发起人，在广东省深圳市设立深圳前海微众银行；正泰、华峰为主发起人，在浙江省温州市设立温州民商银行，以及华北、麦购为主发起人，在天津市设立天津金城银行。

值得注意的是，除了这三家试点银行，浙江的阿里巴巴和万向控股有限公司以及上海的均瑶集团和复星集团也在首批五家民营银行试点名单中，不过此次这两家未能成为首批获准筹建的试点机构。

呼声最高的阿里巴巴而后为什么没有批复，很多原因，其中第一个点在于过去两年里阿里新闻实在是太多，最后媒体和民众很快就转移兴趣了。过度的公关结果适得其反。还有就是申请速度，银监会尚未接获包括阿里在内的另外两家银行的申请方案。银监会规定，发起人需两个以上，而主要发起人之间本身还需要进一步的沟通，而实际上试点方案的批准也跟发起人方案的准备有很大关系。而知名财务评论员余丰慧则认为，阿里未能赶上民营银行首班车，主要是其与合作方万向之间的权力和利益博弈未果造成的。我猜想阿里是想独自一人成为大股东，但此前出台的政策需两发起人，任何一个国家其实都不太能让一家公司控股一家银行，那带来的问题太大，很难撇清关联贷款的问题，我们的银行貌似要求银行的股东不得一股独大，这就意味着阿里要跟很多股东分享其自身的资源，我感觉对于阿里这样对于主动性要求很高的公司而言，这点几乎是致命且不可接受的，综上所述也许本身阿里还没有考虑好是否进军网络金融这片领域。

已批准的三家银行发展战略

下面再来说说已经批复的三家银行，首先肯定这３家试点银行在发展战略与市场定位方面各有特色，它们的目标都是为实体经济发展提供高效和差异化的金融服务，如深圳前海微众银行将办成以重点服务个人消费者和小微企业为特色的银行，温州民商银行定位于主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域“三农”提供普惠金融服务，天津金城银行将重点发展天津地区的对公业务。

之所以在众多申请者中选取这三家，是因为这三种模式都是根据实际情况，利用这些民间机构客户群的特点，以及其对客户群开展金融服务的比较优势制定的，可以弥补大银行可能缺位、无法帮助中小企业融资的问题，又不像小贷公司存款吸收能力弱，影响为企业服务。

由腾讯发起的民营银行的模式由此前“大存小贷”(存款限定下限，贷款限定上限模式)变为“个存小贷”。它主打个人存款和小额贷款。战略思想以“普惠金融”为概念，结合互联网提供高效和差异化的金融服务，但具体形式还在规划。在现有的银行监管条例下，微众银行很大可能会采纳以网络为主，辅以实体自助银行的模式。毕竟发放贷款、购买理财产品等都需要面签，因此物理网点的设立是必不可少的。 前海微众银行将会成为一家具有吸储功能的、侧重消费金融的银行。

再比如组建温州民商银行的发起人华峰集团的客户群将定位于处在创业阶段的中小企业。其特定区域存贷款的模式体现了本地化经营的特征。它将延续公司“做强主业、适度多元化、产融结合”战略思想设立民营银行。在立足实业基础上将会在多元发展上迈出更大步伐，逐步成为华峰集团新业务发展和资源整合的主要平台。

最后我们来关注一下天津金城银行，天津金城银行的定位是为公存公贷，即只做对公业务。公存公贷模式更有利于充分调剂当地民企之间资金的盈缺，提高民间资本的利用效率。

金城银行的发起股东单位是华北集团和麦购集团。资料显示，华北集团已发展成为华北地区最大的铜材生产企业，麦购则主要发展商业地产，拥有天津市很多优质的物业。本土化的企业更了解地区企业发展，从而可以更好的为有资金需求的企业量身定制服务。

再从宏观角度看待，天津作为二线城市，金融业的市场化水平还不是太高，中小企业融资难的状况更加明显，而金城银行的成立有望打破这种局面。　　

当然除了此三家银行外，目前还有好多企业已经提交申请，苏宁云商发布民营银行进展公告称：“去年9月12日，‘苏宁银行股份有限公司’名称获得国家工商总局的正式核准。同样，广州两家上市公司金发科技、御银股份也曾在去年10月下旬发公告，拟与其他民营企业尝试设立“广州花城银行股份有限公司”，此外，广州另一家上市公司佳都新太也参与了花城银行的筹备。凯乐科技也于2013年8月27日发布公告称，公司拟出资20亿元筹建“荆州银行”。今年4月3日，宝新能源也发布公告表示，公司拟筹建设立的民营银行的名称“客商银行股份有限公司”保留期至二〇一四年四月三十日期满，公司向国家工商行政管理总局提出了名称延期申请。青龙管业也称，近日，公司拟筹建的民营银行民成“中汇银行股份有限公司”已向国家工商行政管理总局提出了延长预先核准名称有效期的申请。

未来展望

看到后续如此之多的积极响应者，我们目前暂可乐观的看待此次金融改革，根据此次批准成立的三家民营银行特色，未来民营银行将向着“社区银行”发展，经营模式上以互联网金融为主，可以展望，随着民营银行的健康发展，越来越多的普通民众，能够享受金融便利所带来的好处，民营银行也能通过服务小微企业和个人获得其应有的市场空间；同时，金融体系的日益健全和完善，也将与实体经济产生更为良好的互动，并由此促进中国整体经济的健康发展。通过这种方式，可以开拓企业发展思路，发现新的商业模式，在传统的经营理念上，发挥其特长，需求创新，进而带动整个社会促进新的社会变革，适应时代的发展。

当然以上所述是我们大家所共同期待的，但我们还要考虑到当前不完善的金融环境、社会信用环境、社会民众认知对民间银行的影响。总体来看，未来民营银行所面临的的问题有：

其一，商业银行高信用要求与民企信用缺失难题。商业银行是经营信用的特殊企业，各项业务的开展都以自身信用为基础，而信用来自于客户的认可和信任。如果缺乏信用，商业银行的业务将无法开展。受多种因素影响，中国民营企业的总体信用状况不容乐观。因此，尽快推出存款保险制度，同时开展科学的宣传，或许是解决这一难题的有效措施。

其二，商业银行高风险运营与金融经验缺失难题。究其本质，商业银行是经营风险的特殊企业，通过承担并有效管理风险获取相对应的收益。因此，风险管理能力是决定商业银行持续发展的基本能力。显然，即将设立的民营银行连同发起股东均缺乏这方面的经验。也许有人会说，现有试点参与企业具有参股银行的经验。但参股与实际经营毕竟是两码事。

此外，流动性风险问题会更加突出。因为民营银行成立之初规模较小，价格波动和市场变化均会导致其资金的大幅流动，如何解决流动问题是个不小的挑战。笔者也注意到，第一批5家试点有四种模式，其中一种为大存小贷，也就是说资金来源均为大额存款，这也同时意味着，一个或者几个客户流失就会导致银行存款的大幅波动，对银行的流动性管理能力提出很高要求，稍有不慎就会导致流动性风险。这恰恰是村镇银行经常面临的困境。更需要提醒的是，民营企业的优点在于市场化，在于利润导向，很有可能的结果是，民营银行成立后采取激进策略，快速做大规模，以获取盈利，在此过程中不可避免导致风险的积聚，如果没有相适应的风险管控能力，失控风险并不是不存在。

重视全面放开利率管制的影响。中国人民银行[微博]决定自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，意味着金融业利率市场化大门已打开。这对民营银行设立既是个好消息，又面临严峻挑战。利率市场化有利于民营银行充分发挥自主性强、灵活性好的优势，同时存在实力和管理能力不强，在与各大商业银行竞争中处于弱势地位。据有关资料介绍，台湾地区在利率市场化过程中，曾出现严重的银行“倒闭潮”，其中中小银行占绝大部分。因此，民营银行设立必须充分重视利率市场化对自身的影响，重视开拓与各大银行差异化金融服务，避己之短，扬自所长。

其三，商业银行高资本消耗与资金总体短缺难题。总体来说，商业银行依靠存贷利差获取收益实现发展。未来相当长一段时期都不会有根本性改变。在目前严格的资本充足率监管要求下，这就意味着商业银行需要持续进行资本补充。而在没有上市的情况下，可供选择的补充渠道主要是增资扩股。民营银行的股东要么持续增资，要么引入新股东。在第一种情况下，对企业的财务实力有很大要求。从以往历史来看，有些企业因为无法满足商业银行持续补充资本的要求而最终选择主动退出，或者是放弃认购权，股份逐渐被稀释。笔者也注意到，这次民营银行试点参与企业大多资金实力雄厚。但商业银行是一项长期投资，五年之内可能无法给股东带来回报，民营企业能否长期坚持下去，或者说是否有足够强大的财务实力予以支撑，确实要打个大大的问号。

其四，商业银行高资源投入与资源相对不足难题。如前所述，商业银行是一个高资源投入行业，不仅仅是前面提到的资本金，还包括持续的科技和人才投入，而这都意味着巨额财物支出。先说科技，商业银行要想能够有好的发展和较强的竞争力，先进的信息系统是基础，而这背后是巨额的硬件和软件投入，动辄上千万甚至数亿元是经常的事情。人才方面，民营银行从无导游，为了尽快步入正轨，必须从外部引入有丰富的业内人士加入，这样就得高薪聘用，无疑又是一笔较大投入。

所以综上所述，我们对民间银行的发展还很是期待的，我们希望它的路越走越宽，带领整个社会变革，为我国中小企业的发展提供一个更强大有利的资金支持平台，同时也为整个社会的和谐发展提供稳定的经济环境。

附件1. 三家民营银行试点企业情况表

附件2. 申请成立民营银行企业基本情况

附件1. 三家民营银行试点企业情况表

附件2. 申请成立民营银行企业基本情况

民营银行成立背景及发展战略