海陆重工公司2020年财务分析研究报告

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海陆重工公司2020年财务分析研究报告




CONTENTS目录
CONTENTS目录...................................................1前言...................................................1一、海陆重工公司实现利润分析.................................3
（一）、公司利润总额分析......................................................................................3（二）、主营业务的盈利能力..................................................................................3（三）、利润真实性判断..........................................................................................4（四）、利润总结分析..............................................................................................4
二、海陆重工公司成本费用分析.................................6
（一）、成本构成情况..............................................................................................6（二）、销售费用变化及合理化评判......................................................................7（三）、管理费用变化及合理化评判......................................................................7（四）、财务费用的合理化评判..............................................................................8
三、海陆重工公司资产结构分析.................................9
（一）、资产构成基本情况......................................................................................9（二）、流动资产构成特点....................................................................................10（三）、资产增减变化............................................................................................11（四）、总资产增减变化原因................................................................................12（五）、资产结构的合理化评判............................................................................12（六）、资产结构的变动情况................................................................................12
四、海陆重工公司负债及权益结构分析..........................14
（一）、负债及权益构成基本情况........................................................................14（二）、流动负债构成情况....................................................................................15（三）、负债的增减变化........................................................................................15

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（四）、负债增减变化原因....................................................................................16（五）、权益的增减变化........................................................................................17（六）、权益变化原因............................................................................................17
五、海陆重工公司偿债能力分析................................18
（一）、支付能力....................................................................................................18（二）、流动比率....................................................................................................18（三）、速动比率....................................................................................................19（四）、短期偿债能力变化情况............................................................................19（五）、短期付息能力............................................................................................19（六）、长期付息能力............................................................................................20（七）、负债经营可行性........................................................................................20
六、海陆重工公司盈利能力分析................................21
（一）、盈利能力基本情况....................................................................................21（二）、内部资产的盈利能力................................................................................22（三）、对外投资盈利能力....................................................................................22（四）、内外部盈利能力比较................................................................................22（五）、净资产收益率变化情况............................................................................22（六）、净资产收益率变化原因............................................................................23（七）、资产报酬率变化情况................................................................................23（八）、资产报酬率变化原因................................................................................23（九）、成本费用利润率变化情况........................................................................23（十）、成本费用利润率变化原因........................................................................24
七、海陆重工公司营运能力分析................................25
（一）、存货周转天数............................................................................................25（二）、存货周转变化原因....................................................................................25（三）、应收账款周转天数....................................................................................25（四）、应收账款周转变化原因............................................................................26

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（五）、应付账款周转天数....................................................................................26（六）、应付账款周转变化原因............................................................................26（七）、现金周期....................................................................................................26（八）、营业周期....................................................................................................27（九）、营业周期结论............................................................................................27（十）、流动资产周转天数....................................................................................27（十一）、流动资产周转天数变化原因................................................................27（十二）、总资产周转天数....................................................................................28（十三）、总资产周转天数变化原因....................................................................28（十四）、固定资产周转天数................................................................................29（十五）、固定资产周转天数变化原因................................................................29
八、海陆重工公司发展能力分析................................30
（一）、可动用资金总额........................................................................................30（二）、挖潜发展能力............................................................................................31
九、海陆重工公司经营协调分析................................32
（一）、投融资活动的协调情况............................................................................32（二）、营运资本变化情况....................................................................................33（三）、经营协调性及现金支付能力....................................................................33（四）、营运资金需求的变化................................................................................33（五）、现金支付情况............................................................................................33（六）、整体协调情况............................................................................................34
十、海陆重工公司经营风险分析................................35
（一）、经营风险....................................................................................................35（二）、财务风险....................................................................................................35
十一、海陆重工公司现金流量分析..............................37
（一）、现金流入结构分析....................................................................................37（二）、现金流出结构分析....................................................................................38

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（三）、现金流动的协调性评价............................................................................39（四）、现金流动的充足性评价............................................................................40（五）、现金流动的有效性评价............................................................................40（六）、自由现金流量分析....................................................................................42
十二、海陆重工公司杜邦分析..................................43
（一）、资产净利率变化原因分析........................................................................43（二）、权益乘数变化原因分析............................................................................43（三）、净资产收益率变化原因分析....................................................................43
声明....................................................44


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前言
海陆重工公司2020年营业收入为202,510.99万元，与2019年的205,967.87万元相比有较大幅度下降，下降了1.68%。2020年净利润为79,444.81万元，与2019年的负209,725.93万元相比，公司实现了扭亏为盈。
公司2020年营业成本为175,929.68万元，与2019年的407,271.69万元相比大幅下降，下降了56.8%。2020年销售费用为3,395.82万元，与2019年的3,268.10万元相比有较大幅度增长，增长了3.91%。2020年管理费用为8,409.63万元，与2019年的11,845.09万元相比大幅下降，下降了29%。2020年财务费用为2,942.17万元，与2019年的5,637.36万元相比大幅下降，下降了47.81%。
公司2020年总资产为503,184.96万元，与2019年的490,897.25万元相比有较大幅度增长，增长了2.5%。2020年流动资产为301,822.68万元，与2019年的281,699.02万元相比有较大幅度增长，增长了7.14%。
公司2020年负债总额为215,521.62万元，与2019年的310,656.07万元相比大幅下降，下降了30.62%。2020年所有者权益为287,663.34万元，与2019年的180,241.18万元相比大幅增长，增长了59.6%。
公司2020年流动比率为1.5139，与2019年的0.9907相比大幅增长，增长了0.5232。2020年速动比率为1.0372，与2019年的0.6648相比大幅增长，增长了0.3724。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。

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公司2020年营业利润率为43.72%，与2019年的-111.64%相比大幅增长，增长了155.36个百分比。2020年资产报酬率为18.28%，与2019年的-35.97%相比大幅增长，增长了54.25个百分比。2020年净资产收益率为33.96%，与2019年的-72.42%相比大幅增长，增长了106.38个百分比。
公司2020年资产周转天数为898.307天，2019年为1106.6449天，2020年比2019年缩短208.3379天。2020年流动资产周转天数为527.3021天，2019年为739.9236天，2020年比2019年缩短212.6215天。2020年营业周期为344.24天，2019年为323.53天，2020年比2019年增长20.71天。
公司2020年新创造的可动用资金总额为79,444.81万元。
公司2020年营运资本为102,449.83万元，与2019年的负2,640.30万元相比成倍增长，增长了39.8倍。
公司2020年的盈亏平衡点为118,987.34万元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。
公司2020年经营现金净流量为37,997.43万元，投资现金净流量为13,642.14万元，筹资现金净流量为负46,512.99万元。
公司资产净利率为15.98%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为174.92%，与上期相比，有下降趋势。

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