蚇一些历史：1984年，我国出现企业债券

螂 1990年11月，我国第一家证券交易所——上海证券交易所上市（中国最早开办债券交易）

蚂1991年7月，深圳证券交易所上市

蒈1991年，证券业协会成立

螃1992年，证监会成立

薄股票起源于荷兰，基金起源于英国，债券信用评级起源于美国。

1、

2、 蒀货币政策最终目标： 稳定物价： 物价上涨率 5% 以下，2%-3% 为宜

薈充分就业： 失业率 4%

膄2、上市公司：股票型上市公司：资本总额>=3000万

羂 发行股份>=25% 资本总额

艿 若资本总额>4亿，向社会公开发行>10%

蚈 开业>3年，连续盈利，无重大违法行为

薅 债券型上市公司：债券期限>1年

蚄 债券发行额>=5000万

节 股份有限公司净资产>=3000万

螇 有限责任公司净资产>=6000万

羆 设立股份有限公司，发行人数为2—200人

膂 全体人员首次出资额不得低于注册资本20%

肁3、面值超过人民币5000万元的，应由承销团承销

袇4、证券公司信息报送制度要求会计年度结束之日起4个月内报送

莇 每月结束之日起7个工作日内报送

袄5、证券公司资产管理业务：公司净资本>=2亿

袀 限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿

羇 非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿

薄 3年以上自营资产管理或投资基金管理人>=5人

莂 定向资产管理单个客户资产净值>=100万

蕿 集合限定性，单个客户资产净值>=5万 非限定>=10万

肇 投资于权益及股票类，不能超过计划资产净值20%

羅6、证券公司中介介绍（IB）业务：总部5名，营业部2名，期货从业资格

肄7、直接投资：直投基金负债期限不得超过12个月

蚂 负债余额不得超过注册资本或实缴出资额的30%

肇8、律师事务所从事证券法律，20名执业律师，其中5名从事过证券2年

莆 最近2年未因违法执业行为受到行政处罚

蒁9、会计师事务所申请证券资格的条件：成立5年以上，合伙制或特殊的普通合伙制

膆 注册会计师>=200人，执证执业5年以上>=120人

羃 年龄<=65岁

蒂 净资产>=500万

罿 累计赔偿限额和职业风险基金之和>=8000万

袅 上一年度业务收入>=8000万其中审计业务>=6000万

羃 合伙人>=25人，半数以上执业3年以上

袃10、注册会计师申请资格：取得注会1年，不超过60岁，3年无违法违规

莇11、证券、期货投资咨询业务资格的机构条件：同时从事，10名以上从业资格

羈 分别从事，5名以上从业资格

肃 高管>=1人取得咨询从业

肀 注册资本>=100万

聿12、申请证券评级业务（国债除外）：实收资本与净资本>=2000万

蚇 高管>=3人，证券从业>=20人，其中3年经历>=10人，注会从业>=3人

膂 5年无刑事，3年无违法，不良

蒁13、资产评估机构：资产评估资格3年以上，完成工商变更满1年

袁 注册资产评估师>=30名，3年以上>=20人

蒆 净资产>=200万

节 半数/持股50%以上执业3年以上

袂 3年收入>=2000万，每年收入>=500万

艿14、证券金融公司从事转融通业务：融通期限<=6个月

芅 货币资金占有应收取保证金>=15%

莂 净资本/风险资本准备之和>=100%

芃 对单一证券公司融资<=净资本的50%

羁 充抵保证金的每种证券余额<=证券总价值15%

芈 每年按税后利润10%提取风险准备金

蒂 每一会计年度结束4个月，年度报告

莀 每月结束之日7个工作日，月度报告

蒈 证券金融公司各类文件、资料保存>=20年

肇15、证券登记结算公司条件：自有资金>=2亿

薂16、证券投资者保护基金来源：深沪经手费的20%

螀 中国境内注册证券公司，按营业收入的0.5%--5%

膀 不从事证券经纪业务的证券公司，每季后10个工作日预缴

螅17、记名股票可以一次或分次缴纳出资，以募集方式>=35%股份总数

袆18、普通股东权利：公司重大决策参与权，参加股东大会（每年一次），行使表决权

膁 持股10%股东召开临时股东大会

蚈19、社会公众股：向社会公开发行的股份达到公司股份总数>=25%

袈 公司股份总额超过4亿，向社会公开发行>=10%

羆20、股票承销不少于10日，不多于90日

薂21、新股公开发行：持续经营时间3年以上，独立性3年

莀 3个会计年度净利润>=3000万，现金流量>=5000万或年营业收入>3亿

蚇 最近一期期末无形资产<=净资产20%

肆 非公开发行：发行价格不低于20个交易日均价90%

羃 自发行结束之日，12个月内不得转让

螈 控股股东，实际控人，36个月内不得转让

莆 非公开发行股票发行对象<=10名

膅22、配股：拟配股股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%

肀 向不特定对象公开募集股份（增发）的条件，最近3年加权平均净资产>=6%

蒀23、企业债券品种：短期融资券（<=365天）、超短期融资券（<=270天）

膅 中期票据：偿还余额<=企业净资产40%

膅 中小非金融企业集合票据

薁 非公开定向发行债券

羈24、企业发行定价方式利率：不得高于储蓄定期存款的40%

膈25、中小企业私募债用途灵活，期限比银行贷款长，一般2年

芅26、我国金融债券发行条件：

羂商业银行：核心资本充足率>=4%，近3年盈利且无重大违法违规

蚀 企业集团财务公司：已发行尚未兑付金额<=净资产100%

羇资本充足率>=10%

莅申请前一年，注册资本>=3亿

莃近3年无重大违法违规，其他1年

膇 金融租赁公司和汽车金融公司：租赁注册>=5亿，汽车>=8亿

螆 最近3年盈利，最近1年利润率不低于行业平均水平

蒅 最近3年平均可分配利润足以支付发行金融债券1年的利息

葿27、我国金融债券操作要求：限额内分期发行每期前5个工作日报中国人民银行

衿 担保要求：商业银行不强求，财务公司能力决定

蒄 金融租赁成立不满3年，需担保

薅 信用评级：每年

袀 发行人在核准60个工作日内发行，结束后10个工作日报告发行情况

芇28、商业银行次级债务：固定期限不低于5年（含）

薇 保险公司次级债务：期限5年以上（含）

蚅 证券公司次级债务：2年（含）以上为长期次级债券（长期次级债券净资本<=净资本50%）

芁 3个月—2年为短期次级债券

聿 短期次级债券不计入净资本

芆29、混合资本债券：期限15年，10年内不可赎回，10年后1次机会赎回

螅30、公司和企业债券发行条件：最近1期未经审核的净资产额合规

蚂 最近3个会计年度实现平均可分配利润不少于公司债券1年利息

蒇 本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期净资产40%

肅 不得再发行情况：36个月内会计文件虚假

螄 公司债券网下发行不超过5个交易日

肃31、企业债券发行的规模：债券总面值<=自有净资产

腿 累计债券余额<=企业净资产40%

肈 期限不低于1年

袄 自中国证监会核准发行之日起，12月内首发，24月内发完

膀 募集说明书自签署之日起6个月内有效

袁 分期发行，每期发完5个工作日内报证监会

袇32、企业债券进入银行间债券市场交易流通条件：2年无违法

螀 实际发行额>=5亿

莇 单个投资者持有量不超过该期公司发行量30%

肅33、短期融资融券：每周召开一次注册会议，5名注册会员参加，会议前2个工作日文件

莂 两名（含）以上不同意，不接受

螀 交易商协会出具《接受注册通知书》，注册有效期两年

螈 两个月首期发行，后续提前2个工作日备案更改，6个月重新提交

袆34、中期票据：注册之日起3个工作日在银行间债券市场一次性纰漏发行计划

膀35、中小非金融企业集合票据发行规模：任一企业偿还余额不超过净资产40%

袀 （2-10个企业） 任一企业募集资产不超过2亿

膈 （在银行间债券市场流动转让） 单支集合的注册金额不超过10亿

芄36、证券公司债券发行条件：最近1期未经审计的净资产不低于10亿（证券公司定向发行债券，最近1期末未经审计的净资产不低于5亿）

膃 2年内未重大违法违规

羀 注册资本1000万或审计净资产2000万

芅 发行规模：累计发行的债券总额不得超过公司净资产额40%

羆 公开发行债券每份面值100万

羂 定向发行每份面值50万

肀 担保：公开发行债券的担保额应不少于债券本息总额

蚆 定向发行债券的担保额应不少于债券本息总额50%

蒄 期限：最短1年

螁 承销：承销或自行组织的销售，销售期<=90日

腿37、投资于无担保企业（公司）债券和非金融企业债务融资工具的账面余额，合计不高于本

肇公司上季末总资本的20%。

膆38、证券公司债券发行的申报程序：发行申报：最近3年和最近1期财务会计报告

螄 实际发行面额>=5000万

艿 定向发行可采取协议方式转让，最小转让单位>=50万

蒈39、国际开发机构人民币债券：为中国境内项目或企业提供贷款和股本资金10亿美元

薄 提交材料：近3年审计财务报告及附注

薃40、远期交易：最长不超过365天

艿 回购交易：通常只有24小时，超短期

衿 期货保证金合约价：5%--10%

莆41、货币市场基金投资标的：80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金

节 80%以上的基金资产投资于股票的为股票基金

荿 以货币为对象，期限通常为1年以内

肆 合规金融工具：现金，1年以内银行存款，债券回购，中央银行票据

螄 剩余期限在397天（含）债券、资产支持证券

肁 不得投资工具：股票，可转换债券，剩余期限超过397天债券，流通受限

葿 信用等级在AAA债券，A-1级以下（含）短期融资债券

蒇 规定：投资于同一公司发行短期企业债券比例<=基金净资产10%

蒅 存放于具有托管资格同一商业银行存款<=基金净资产30%

肄 存放于不具有托管资格同一商业银行存款<=基金净资产5%

蕿 在全国银行间债券市场债券正回购资金余额<=基金净资产4%

袇 投资组合的平均剩余期限不超过180天

羃42、资源配置：偏股型：50%--70%

袂 偏债型：20%--40%

虿 股债平衡型：40%--60%

芈43、募集方式：私募：特定的投资者，非公开募集应向合格投资者募集<=200人

蚅44、基金管理人资格：注册资本>=1亿，最近3年无违法记录

蚁 更换：6个月内选出新的

蝿45、证券投资基金利润分配原则： 封闭式基金的收益分配每年不得少于1次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。它一般采用现金方式分红。

虿 开放式基金应在基金合同约定每年基金利润分配的最低次数和最低比例。分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种

膃46、国务院证券监督管理机构在调查操纵市场，内幕交易等重大证券违法行为时，经批准可

蚄以限制被调查事件当事人的证券买卖，但调查期限不超过15个交易日。

袈47、中小企业板块上市的股票，连续120个交易日，低于300万股，深交所对其退市风险警

螆示。

袅48、发行长期次级债务补充附属资本时，全国性商业银行核心资本充足率不得低于7%，其他商业银行不低于5%。

蒃49、中国证券业协会理事任期4年，可连选连任。

编辑整理于2016年11月23日

《金融市场基础知识》数字总结