证券概述

一、单选题

１、证券按其性质不同，可以分为 （ A ）。

Ａ.凭证证券和有价证券 Ｂ.资本证券和货币证券

Ｃ.商品证券和无价证券 Ｄ.虚拟证券和有价证券

２、广义的有价证券包括 （ A ）货币证券和资本证券。

Ａ.商品证券 Ｂ.凭证证券 Ｃ.权益证券 Ｄ.债务证券

３、有价证券是（ C ）的一种形式。

Ａ.商品证券 Ｂ.权益资本 Ｃ.虚拟资本 Ｄ.债务资本

４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。

Ａ.银行证券 Ｂ.保险公司证券 Ｃ.投资公司证券 Ｄ.金融机构证券

５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。

Ａ.买卖差价 Ｂ.利息或红利 Ｃ.生产经营过程中的价值增值 Ｄ.虚拟资本价值

６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。

Ａ.正比 Ｂ.反比 Ｃ.不相关 Ｄ.线性

二、多选题

１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ ）。

Ａ.商业汇票 Ｂ.证据证券 Ｃ.凭证证券 Ｄ.资本证券

２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ ）。

Ａ.商品证券 Ｂ.凭证证券 Ｃ.货币证券 Ｄ.资本证券

３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ ＡＢＣＤ ）。

Ａ.商业汇票 Ｂ.商业本票 Ｃ.银行汇票 Ｄ.银行本票

４、下列属于货币证券的有价证券是（ ＡＢ ）。

Ａ.汇票 Ｂ.本票 Ｃ.股票 Ｄ.定期存折

５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ ＢＣＤ ）。

Ａ.银行证券 Ｂ.股票 Ｃ.债券 Ｄ.基金证券

６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ ）。

Ａ.非挂牌证券 Ｂ.非上市证券 Ｃ.场外证券 Ｄ.场内证券

三、判断题

１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（ 对 ）

２、购物券是一种有价证券。（错 ）

３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错 ）

4、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（ 对 ）

5、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（ 错）

债券

一、单选题

１、债券是由（ C ）出具的。

Ａ.投资者 Ｂ.债权人 Ｃ.债务人 Ｄ.代理发行者

２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ A ）。

Ａ.债权 Ｂ.资产所有权 Ｃ.财产支配权 Ｄ.资金使用权

３、债券根据（ D ）分为政府债券、金融债券和公司债券。

Ａ. 性质 Ｂ.对象 Ｃ.目的 Ｄ.主体

４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（ B ）。

Ａ.贴现债券 Ｂ.复利债券 Ｃ.单利债券 Ｄ.累进利率债券

５、贴现债券的发行属于（ C ）。

Ａ.平价方式 Ｂ.溢价方式 Ｃ.折价方式 Ｄ.都不是

６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A ） 。

Ａ.券面形态 Ｂ.发行方式 Ｃ.流通方式 Ｄ.偿还方式

7、安全性最高的有价证券是（ B ）。

Ａ.股票 Ｂ.国债 Ｃ.公司债券 Ｄ.金融债券

8、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ A ）。

Ａ.信用公司债 Ｂ.承保公司债 Ｃ.参与公司债 Ｄ.收益公司债

9、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ C ）。

Ａ.承保公司债 Ｂ.不动产抵押公司债 Ｃ.证券抵押信托公司债 Ｄ.设备信托公司债

二、多选题

１、债券票面的基本要素有（ ＡＢＣＤ ）。

Ａ.债券票面价值 Ｂ.债券偿还期限 Ｃ.债券利率 Ｄ.债券发行者名称

２、影响债券利率的因素主要有（ ＡＢＤ ） 。

Ａ.银行利率水平 Ｂ.筹资者资信 Ｃ.债券票面金额 Ｄ.债券偿还期限

３、影响债券偿还期限的因素主要有（ＢＣＤ ）。

Ａ.债券票面金额 Ｂ.债务人资金需求时限 Ｃ.市场利率变化 Ｄ.债券变现能力

４、根据债券券面形态，国债可以分为（ ＡＢＣ ） 。

Ａ.实物国债 Ｂ.凭证式国债 Ｃ.记帐式国债 Ｄ.附息票国债

５、债券的性质可以概括为（ＡＣ ）。

Ａ.属于有价证券 Ｂ.是一种真实资本 Ｃ.是债权的表现 Ｄ.是所有权凭证

６、债券的特征可以表现为（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.偿还性 Ｂ.安全性 Ｃ.收益性 Ｄ.流动性

三、判断题

１、 债券不是债权债务关系的法律凭证。（ 错 ）

２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（ 错 ）

３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。（ 对）

４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。（对 ）

５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。（ 错 ）

６、发行债券是金融机构的主动负债。（ 对）

７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。（ 错 ）

８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（ 对 ）

股票

一、单选题

１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ D ）。

Ａ.２０% Ｂ.２５% Ｃ.３０% Ｄ.３５%

２、股份有限公司的最高权力机构是（ C ）。

Ａ.董事会 Ｂ.监事会 Ｃ.股东大会 Ｄ.理事会

３、监事由（ A ）选举产生。

Ａ.股东大会 Ｂ.职工代表大会 Ｃ.董事会 Ｄ.上级任命

４、股票体现的是（ A ）。

Ａ.所有权关系 Ｂ.债券债务关系 Ｃ.信托关系 Ｄ.契约关系

５、蓝筹股通常指（ B ） 的股票。

Ａ.发行价格高 Ｂ.经营业绩好的大公司 Ｃ.交易价格高 Ｄ.交易活跃

二、多选题

１、普通股票股东享有的权利主要是（ＡＢＣＤ ）。

Ａ. 公司经营决策的参与权 Ｂ. 公司盈余分配权 Ｃ. 剩余资产分配权 Ｄ. 优先认股权

２、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（ ＡＢ ）。

Ａ.普通股股票 Ｂ.优先股股票 Ｃ.记名股票 Ｄ.不记名股票

３、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ＡＢＤ ）。

Ａ.行使此权利来认购新发行的普通股票　　Ｂ.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬

Ｃ.将公司分配的优先认股权向公司兑现　　Ｄ.不行使此权利而听任其过期失效

４、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.公司经营状况 Ｂ.宏观经济因素 Ｃ.行业因素 Ｄ.投资者心理因素

三、判断题

１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（对 ）

２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。（ 对 ）

３、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。（ 错 ）

４、公众股是指社会公众股部分。（ 错 ）

５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。（ 错 ）

证券投资基金

一、单选题

１、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ C ）管理和运用。

Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承销公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投资顾问

２、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ A ）托管。

Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承销公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投资顾问

３、契约型基金反映的是（ D ）。

Ａ.产权关系 Ｂ.所有权关系 Ｃ.债权债务关系 Ｄ.信托关系

４、证券投资基金的资金主要投向（ C ）。

Ａ.实业 Ｂ.邮票 Ｃ.有价证券 Ｄ.珠宝

５、开放式基金的基金单位是直接按（ C ）来计价的。

Ａ.市场供求　 Ｂ.基金资产总值 Ｃ.基金单位资产净值 Ｄ.基金收益

６、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（ B ）为准 。

Ａ.开盘价 Ｂ.收盘价 Ｃ.最高价 Ｄ.最低价

７、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（B ）为准 。

Ａ.开盘价 Ｂ.收盘价 Ｃ.最高价 Ｄ.最低价

８、基金在美国的称谓是（ A ）。

Ａ.共同基金 Ｂ.互助基金 Ｃ.单位信托基金 Ｄ.证券投资信托基金

二、多选题

１、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（ＡＣＤ ）。

Ａ.集合投资 Ｂ.较高收益 Ｃ.分散风险 Ｄ.专家管理

２、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（ＢＣ ）。

Ａ.收入型基金 Ｂ.封闭型基金 Ｃ.开放型基金 Ｄ.成长型基金

３、根据组织形式的不同，投资基金可分为（ＣＤ ）。

Ａ.封闭型基金 Ｂ.开放型基金 Ｃ.契约型基金 Ｄ.公司型基金

４、货币市场基金的投资工具包括（ ＢＣＤ ）。

Ａ.股票 Ｂ.银行票据 Ｃ.商业票据 Ｄ.短期国债

５、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ＢＣ ）。

Ａ.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费

Ｂ.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费

Ｃ.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费

Ｄ.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费

三、判断题

１、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。（ 对 ）

２、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。 （对 ）

３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。（对 ）

４、契约型基金设有董事会。（ 错 ）

５、基金托管人是基金资产的名义持有人。（对 ）

６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。（ 对 ）

７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。 （错 ）

８、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。（ 错 ）

９、基金托管人也可以从事基金投资。（ 错 ）

１０、契约型基金是依法注册的法人。（ 错 ）

金融衍生工具

一、单选题

１、１９７５年１０月２０日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（ B ）。

Ａ.芝加哥商业交易所 Ｂ.芝加哥期货交易所 Ｃ.纽约证券交易所 Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所

２、１９８２年２月率先开办堪萨斯价值型综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（ D ）。

Ａ.芝加哥商业交易所 Ｂ.芝加哥期货交易所 Ｃ.纽约证券交易所 Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所

３、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（ A ）。

Ａ.多头套期保值 Ｂ.空头套期保值 Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值

４、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（ B ）。

Ａ.多头套期保值 Ｂ.空头套期保值 Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值

５、看涨期权的买方具有在约定期限内按（ D ）价格买入一定数量金融资产的权利。

Ａ.市场价格 Ｂ.买入价格 Ｃ.卖出价格 Ｄ.协议价格

６、金融期货的交易对象是（ C ）。

Ａ.金融商品 Ｂ.金融商品合约 Ｃ.金融期货合约 Ｄ.金融期权

７、可转换证券实际上是一种普通股票的（ A ）。

Ａ.长期看涨期权 Ｂ.长期看跌期权 Ｃ.短期看涨期权 Ｄ.短期看跌期权

８、认股权证的认购期限一般为（ B ）。

Ａ.２-１０年 Ｂ.３-１０年 Ｃ.两周到３０天 Ｄ.两周到６０天

二、多选题

１、金融期货的类型主要有（ＡＣＤ ）。

Ａ.外汇期货 Ｂ.股票期货 Ｃ.利率期货 Ｄ.股价指数期货

２、金融期权的种类主要有（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.金融期货合约期权 Ｂ.外汇期权 Ｃ.利率期权 Ｄ.股票期权

３、可转换证券的特点是（ ＡＢＤ ）。

Ａ.有事先规定的转换期限 Ｂ.持有者的身份随证券的转换而相应转换

Ｃ.可转换成优先股 Ｄ.可转换成普通股

４、认股权证的三要素是（ＡＢＣ ）。

Ａ.认股价格 Ｂ.认股期限 Ｃ.认股数量 Ｄ.认股方式

５、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（ＡＢＣ ）。

Ａ.金融商品的同质性 Ｂ.金融商品的耐久性 Ｃ.金融商品价格的易变性 Ｄ.金融商品的复杂性

６、金融期货的功能主要有（ ＣＤ ）。

Ａ.投资功能 Ｂ.筹资功能 Ｃ.套期保值功能 Ｄ.价格发现功能

７、期货交易中套期保值的基本类型有（ ＡＢ ）。

Ａ.多头套期保值 Ｂ.空头套期保值 Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值

８、可转换公司债券的特征是（ ＡＢＣ ）。

Ａ.具有公司债券和股票的双重特征　　　Ｂ.投资者可自行选择是否转股

Ｃ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权Ｄ.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权

三、判断题

１、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。（ 对 ）

２、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。（错 ）

３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。（ 对 ）

４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。（对 ）

５、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。（ 对 ）

６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。（ 对 ）

７、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。（对 ）

８、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。（ 错 ）

９、认股权证是普通股股东的一种特权。（ 错 ）

１０、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。（错 ）

证券投资市场

一、判断题

1、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。

答案：是

2、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。

答案：非

3、募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。

答案：是

4、有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。

答案：非

5、股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。

答案：是

6、溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。

答案：是

7、我国新股发行的程序大致要经过发行准备、上报审批、签订承销协议、组织承销团、公布招股文件、组织销售几个阶段。

答案：是

8、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。

答案：是

9、一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。

答案：是

10、记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。

答案：非

11、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。

答案：非

12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。

答案：是

13、证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。

答案：是

14、我国上海、深圳证券交易所为证券商提供的交易席位有有形席位和无形席位两种。

答案：是

15、场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。

答案：是

16、证券交易的统计数据中，成交量的统计单位，股票以成交股数计，债券以成交面额数计。

答案：是

17、由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。

答案：是

18、参与场外交易市场的证券商主要是自营商。

答案：是

19、证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。

答案：是

20、我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。

答案：是

21、保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，为投资者提供平等的交易机会，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。

答案：是

22、对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原则。

答案：是

23、我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。

答案；是

24、我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。

答案：是

25、对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制，我国实行审批制。

答案：



二、单项选择题

1、以下关于证券发行市场的表述正确的是______。

A 有固定场所 B 有统一时间

C 证券发行价格与证券票面价格较为接近

D 证券发行价格与证券票面价格差异很大

答案：C

2、发行程序比较复杂，登记核准的时间较长，发行费用较高的发行方式是______。

A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行

答案：B

3、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______。

A 发起设立 B 登记设立 C 募集设立 D 注册设立

答案：A

4、股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是______。

A 有偿增资发行 B 无偿增资发行

C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行

答案：A

5、以下关于绿鞋（green shoe）表述不正确的是_____。

A 又称为超额配售 B 主承销商按不超过包销数额120％的股份发售

C 平衡市场供求 D 稳定市价

答案：B

6、股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的______。

A 股本 B 资本公积金 C 法定公积金 D 法定公益金

答案：B

7、在股票发行制度中，生效期后发行公司才可销售股票的制度是______。

A 核准制 B 注册制 C 登记制 D 审批制

答案：B

8、以下关于发行债券筹资的表述不正确的是______。

A 成本较低 B 期限稳定 C 比较灵活 D 风险较大

答案：D

9、债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是_______。

A 单利计息 B 复利计息 C 贴现计息 D 累进计息

答案：C

10、我国的国家重点建设债券、财政债券等国债均采用_______方式发行。

A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行

答案：A

11、规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是______。

A到期偿还 B定期偿还 C 展期偿还 D随时偿还

答案：C

12、我国上海、深圳证券交易所均实行______。

A 公司制 B 注册制 C 登记制 D 会员制

答案：D

13、以下关于证券上市的表述不正确的是_______。

A 发行上市的证券即是交易上市的证券 B 证券上市有利于发行公司规范治理结构

C 公司上市的资格不是永久的 D 证券上市能减少投资者的风险

答案：A

14、以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是______。

A 撮合主机 B 通信网络 C 交易监控 D 柜台终端

答案：C

15、我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。

A 5％ B 10％ C 15％ D 20％

答案：B

16、在证券行情表中，成交量采用______计算方法，成交额采用_______计算方法。

A 单向 双向 B 双向 单向 C 双向 双向 D 单向 单向

答案：D

17、一般情况下，股价循环______商业循环而发生。

A 先于 B 后于 C 无关于 D 不确定于

答案：A

18、参与场外交易市场的证券商主要是_______ 。

A 佣金经纪商 B 场外经纪商 C 自营商 D 场内经纪商

答案：C

19、场外交易市场的交易对象以_______为主，证券交易所的交易对象以_______为主。

A 基金 股票 B 债券 股票 C 股票 股票 D 债券 债券

答案：B

20、场外交易市场与证券交易所的区别表现在_______。

A 采取经纪制 B 对投资者限制少 C 有严格的交易时间 D 交易程序复杂

答案：B

21、享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是_______。

A 证券交易所 B 第二板市场 C 第三市场 D 第四市场

答案：B

22、以下不属于证券监管主要手段的是______。

A 法律手段 B 经济手段 C 行政手段 D 他律手段

答案：D

23、我国的股票发行实行______。

A核准制 B 注册制 C 审批制 D 登记制

答案：A

24、以下关于自律组织的表述不正确的是______。

A 一般实行会员制 B 对会员公司每年进行一次例行检查

C 对会员的日常业务活动进行监管 D 一般实行注册制

答案：D

三、多项选择题

1、证券发行市场的特征是_______。

A 无固定场所 B 无统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大

答案：ABC

2、证券发行按有无发行中介可分为______。

A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行

答案：CD

3、股票发行的目的主要有______。

A 为新设立的股份公司而发行 B 增资、扩大规模 C 调整财务结构 D 巩固公司经营权

答案：ABCD

4、按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为______。

A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 协商定价发行

答案：ABC

5、股票首次公募发行的程序包括______。

A 准备阶段 B 申请阶段 C 促销阶段 D 发售阶段

答案：ABCD

6、公司发行债券的主要目的有______。

A 筹集长期稳定资金 B 减低筹资成本 C降低筹资风险 D 维持对公司的控制

答案：ABCD

7、世界各国对证券发行审核的方式主要有_______。

A 注册制 B 核准制 C 审核制 D 保荐人制度

答案：AB

8、对证券经营机构的设立监管主要有______。

A 特许制 B 注册制 C 登记制 D 承认制

答案：AB

9、影响债券发行总额的因素主要有______等。

A发行者的资金需要 B 发行者的资信状况 C 发行者还本付息能力 D 市场的承受能力

答案：ABCD

10、债券的发行方式主要有______。

A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行

答案：ABD

11、债券偿还方式主要有______。

A 到期偿还 B 期中偿还 C 分期偿还 D 展期偿还

答案：ABD

12、会员制的证券交易所的特征有______。

A 有固定的交易场所

B 交易者是会员证券公司

C 交易对象是合乎一定标准的上市证券

D 交易量集中、效率高

E 管理严格、市场秩序化

答案：ABCDE

13、证券上市对发行公司的意义表现在_______。

A 推动发行公司建立、规范治理结构

B 提高发行公司的声誉和影响

C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道

D 行情公布迅速、规范

答案：ABCD

14、证券交易所的运行系统包括______。

A 交易系统 B 结算系统 C 信息系统 D 监察系统

答案：ABCD

15、证券交易所的主要交易规则有______等。

A 交易时间 B 交易单位 C 价位 D 报价方式

答案：ABCD

16、以下关于市价总额的表述正确的是______。

A 按当市价格计算 B 综合反映证券市场各类相关信息 C 是描述证券市场规模大小的重要标准

D 按面额计算

答案：ABC

17、证券交易所的功能有_______。

A 提供证券交易的场所 B 形成较为合理的价格 C 引导资金的合理流动 D 预测、反映经济动态

答案：ABCD

18、场外交易市场的特征是______。

A 分散、无固定场所 B 投资者可直接参与 C 以交易商报价为驱动的市场 D 管理比较宽松

答案：ABCD

19、场外交易市场的参与者包括_______。

A 自营商 B 店头证券商 C 会员证券商 D 证券承销商 E 机构投资者和个人投资者

答案：ABCDE

20、场外交易市场的功能主要有______。

A 债券发行的重要场所 B 为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会

C 是二级市场的重要组成部分 D 是证券交易所的必要补充

答案：ABCD

21、NASDAQ市场的特征是_______。

A 报价驱动型市场 B 采用多个做市商制度 C 是电子化的市场 D 上市费用低、上市标准也低

答案：ABCD

22、证券市场监管的目标在于________。

A 保护投资者利益 B 保障合法的证券交易活动C 监督证券中介机构依法经营 D维持证券市场的正常秩序

答案：ABCD

23、证券交易所对证券市场的监管包括______。

A 对证券交易活动的监管B 对会员的监管C 对上市公司的监管 D 对在交易所内进行交易的投资者的监管

答案：ABC

24、我国证券市场的发展必须坚持_______。

A 法制 B 监管 C 自律 D 规范

答案：ABCD

有价证券的价格决定

一、单选题

1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（ B ）。

Ａ．具有较高提前赎回可能性 Ｂ．流通性好

Ｃ．信用等级较低 Ｄ．高利付息债券

2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（ A ）。

Ａ．上升 Ｂ．下降 Ｃ．不变 Ｄ．不受影响

3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（ C ）的价格折扣会较小。

Ａ．两者一样 Ｂ．甲 Ｃ．乙 Ｄ．不能判断

4、以下关于NPV的描述，正确的有（ B ）。

Ａ． 等于股票面值减去成本 Ｂ． NPV大于0时有投资价值

Ｃ． NPV小于0时有投资价值 Ｄ． NPV取0时没有意义

5、某股票1999年每股股利为0.5元，2000年为0.7元，则该股2000年股利增长率为（ A ）。

Ａ．40% Ｂ．20% Ｃ．30% Ｄ．35%

6、确定基金价格最根本的依据是（ C ）。

Ａ．宏观经济状况 Ｂ．市场供求关系 Ｃ．基金单位资产净值 Ｄ．证券市场状况

7、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（ A ）。

Ａ．上升 Ｂ．下降 Ｃ．不变 Ｄ．无法判断

8、可转换证券的转换价值（ A ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。

Ａ．高于 Ｂ．低于 Ｃ．等于 Ｄ．不确定

9、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，该股是否具有投资价值。（ B ）

Ａ．可有可无 Ｂ．有 Ｃ．没有 Ｄ．条件不够

二、多选题

1、现值一般具有的特征包括有（ AD ）。

Ａ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越低

Ｂ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越高

Ｃ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高

Ｄ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低

2、影响封闭式基金交易价格的因素包括（ ABCD ）。

Ａ．基金管理人的管理水平 Ｂ．整个证券市场的状况

Ｃ．政府有关基金的政策 Ｄ．宏观经济状况

3、（ ABC ）是影响股票投资价值的内部因素。

Ａ．公司净资产 Ｂ．是否有主力机构在做庄

Ｃ．公司盈利水平 Ｄ．公司的股利政策

4、关于债券的定价原理，以下正确的是（ ABC ）。

Ａ．如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率

Ｂ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降；反之，如果债券的市场价格下降，其到期收益率必然提高

Ｃ．如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则债券的价格折扣或升水会随着到期日的临近而减少，或者说，其价格日益接近面值

Ｄ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然上涨；反之，如果债券的市场价格下降，其到期收益率必然下降

5、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ BC ）。

Ａ．申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费

Ｂ．赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费

Ｃ．申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费

Ｄ．赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费

三、判断题

1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。（ 对 ）

2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。（ 对）

3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值。（ 对 ）

4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。（ 错 ）

5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。（错 ）

6、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。（对 ）

7、基金的资产价值越高，其基金单位的价格也就越高；反之，基金的资产价值越低，其基金单位的价格也就越低。（错 ）

8、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。假定增长率g＝0，股利将永远按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。（ 对 ）

9、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情况下，公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票的市场价格上涨；公司盈利减少，可分配的股利相应减少，股票的市场价格下降。（ 错）

证券投资的宏观经济分析

一、单选题

１、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（ C ）。

Ａ.上涨 Ｂ.剧烈波动　Ｃ.下跌　Ｄ.不确定

２、以下不属于一般性货币政策工具的是（ D ）。

Ａ.法定存款准备金 Ｂ.再贴现政策 Ｃ.公开市场业务 Ｄ.直接信用控制

３、（ C ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

Ａ.宏观经济环境 Ｂ.制度因素 Ｃ.上市公司质量 Ｄ.行业大环境

４、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（A ）

Ａ.公共事业　　Ｂ.能源　　Ｃ.设备　　Ｄ.房地产

５、宏观经济分析的意义不包括（ D ）。

Ａ.把握证券市场的总体变动趋势 　　　　　Ｂ.判断整个证券市场的投资价值

Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势

６、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ D ）。

Ａ.公司经营效益 　　　Ｂ.居民收入水平

Ｃ.投资者对股价的预期　Ｄ.通货膨胀和国际收支等

７、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（ A ）。

Ａ.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动，股价波动不是永恒的

Ｂ.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌

Ｃ.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差

Ｄ.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力

８、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（ C ）。

Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨

Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬

Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬

Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨

二、多选题

１、宏观经济分析的意义包括（ 　ＡＢＣ ）。

Ａ.把握证券市场的总体变动趋势 　　　　　Ｂ.判断整个证券市场的投资价值

Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势

２、以下措施属于紧缩的货币政策的有（ ＡＣＤ ）。

Ａ.提高利率 Ｂ.降低利率 Ｃ.减少货币供应量 Ｄ.加强信贷控制

３、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（ＡＢＣ ）。

Ａ.降低法定存款准备金率 　Ｂ.降低再贴现率

Ｃ.央行大量购买国债 Ｄ.控制信贷规模

4、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.公司经营效益 Ｂ.居民收入水平 Ｃ.投资者对股价的预期　Ｄ.资金成本

5、实施积极财政政策对证券市场的影响包括（ ＡＢＣＤ ）。

Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨

Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬

Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债），推动证券价格上扬

Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨

6、货币政策对证券市场的影响是（ ＡＢＣＤ ）。

Ａ.利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降

Ｂ.中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌

Ｃ.中央银行提高法定存款准备金率，证券行情趋于下跌

Ｄ.中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下，对不同行业和区域采取区别对待的方针

三、判断题

１、ＧＤＰ即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。（ 错 ）

２、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。（ 对 ）

３、一国证券市场总是与该国的ＧＤＰ成正相关的变化。（ 错 ）

４、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。（对 ）

５、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。（ 对 ）

６、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。（ 对 ）

７、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场将走强。 （ 对 ）

证券投资技术分析

一、单项选择题

1、技术分析的理论基础是______。

A 道氏理论 B 缺口理论 C 波浪理论 D 江恩理论

答案：A

2、技术分析理论认为市场过去的行为______。

A 完全确定未来的趋势

B 可以作为预测未来的参考

C 对预测未来的走势无帮助

答案：B

3、证券价格是技术分析的基本要素之一,其中______是技术分析最重要的价格指标。

A 开盘价 B 收盘价 C 最高价 D 最低价

答案：B

4、与基本分析相对，技术分析的优点是______。

A 能够比较全面的把握证券价格的基本走势 B 同市场接近，考虑问题比较直观 C 考虑问题的范围相对较窄 D 进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长

答案：B

二、多项选择题

1、技术分析作为一种分析工具，其广泛地运用于______。

A 证券市场 B 外汇市场 C 期货市场 D 期权市场

答案：ABCD

2、股价趋势从其运动方向看，可分为______。

A 长期趋势 B 上涨趋势 C 水平趋势 D 下跌趋势

答案：BCD

3、市场行为最基本的表现______。

A成交价 B资金量 C股指涨跌幅度 D成交量

答案：AD

4、如果股市处于______阶段，则宜做空头。

A价涨量稳 B价稳量缩 C价跌量缩 D价涨量缩

答案：BD

技术分析理论与方法

一、单项选择题

1、当开盘价正好与最高价相等时出现的K线被称为______。

A 光头阳线 B 光头阴线 C 光脚阳线 D 光脚阴线

答案：B

2、K线图中十字线的出现，表明______。

A 买方力量还是略微比卖方力量大一点

B 卖方力量还是略微比买方力量大一点

C 买卖双方的力量不分上下

D 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义

答案：C

3、在上升趋势中，将______连成一条直线，就得到上升趋势线

A 两个低点 B 两个高点 C 一个低点，一个高点

答案：A

4、与楔形最相似的整理形态是______。

A菱形 B直角三角形 C矩形 D旗形

答案：D

5、当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的K线被称为______。

A 光头光脚阳线 B 光头光脚阴线 C 十字型 D 一字型

答案：B

6、趋势线被突破后，这说明______。

A 股价会上升 B 股价走势将反转 C 股价会下降 D 股价走势将加速

答案：B

7、头肩顶形态的形态高度是指______。

A 头的高度 B 左、右肩连线的高度 C 头到颈线的距离 D 颈线的高度

答案：C

8、出现在顶部的看跌形态是______。

A 头肩顶 B 旗形 C 楔形 D 三角形

答案：A

9、在双重顶反转突破形态中，颈线是______。

A 上升趋势线 B 下降趋势线 C 支撑线 D 压力线

答案：C

二、多项选择题

1、趋势的方向有三种：______。

A 上升方向 B 下降方向 C 主要方向 D 水平方向

答案：ABD

2、K线图又称蜡烛线，是目前普遍使用的图形，其基本种类有______。

A 阳线 B 阴线 C 十字线 D 阴阳线

答案：ABC

3、整理形态的类型很多，除了三角形外，还有______等形态。

A矩形 B旗形 C菱形 D楔形

答案：ABD

4、光头光脚大阳线的出现说明______。

A多方占优势 B股价涨了 C市场波动很大 D空方占优势

答案：AC

5、按道氏理论的分类，趋势分为______等类型。

A主要趋势 B次要趋势 C短暂趋势 D无趋势

答案：ABC

6、三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为______。

A对称三角形 B等边三角形 C上升三角形 D下降三角形

答案：ACD

案例分析题

请指出下图画圈处的形态并分析其后市发展趋势？

《证券投资学》练习题