第三章 基金的募集、交易与登记

第一节、基金的募集与认购

　　【一】基金的募集

　　(一)基金募集的程序

　　申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤。

　　(二)申请募集文件申请报告;草案(基金合同、基金托管协议、招募说明书)

　　(三)募集申请的核准和发售

　　国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月。发售前3日公布招募说明书和基金合同等文件。

　　(四)基金合同生效

　　1、 开放式基金：基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币。基金份额持有人的人数不少于200人。

　　2、 封闭式基金：总额达到核准规模的80%;持股人不少于200人。

　　期满10日内聘请机构验资;验资后10日内提交证监会材料。证监会收到后3日内给予书面去人。

　　如不生效：固有资产承担债务和费用;30日内规划已缴投资额;

　　【二】基金认购：

　　一、开放式基金的认购

　　(一)开放式基金的认购渠道：

　　目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要是：基金管理人或委托的商业银行、证券公司等其他经认可的机构。。

　　(二)认购步骤

　1、 开户(基金账户-登记机构;资金账户-代销银行)

　　2、 认购 (全额缴款;可以多次认购)

　　3、 确认(T+2日确认)

　　(三)认购方式与认购费率

　　1、认购方式(金额认购)

　　2、前端收费模式与后端收费模式

　　前端受费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式;

　　后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。

　　3、认购费率

　　认购费用=净认购金额*认购费率(净认购金额=认购金额/(1+认购费率)

　　(四)不同基金类型的认购费率

　　开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。

　　目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金一般为0。

　　(五)最低认购金额与追加认购金额

　　目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元。

　　二、封闭式基金的认购

　　网上发售和网下发售

　　份额认购制度，

　　1元面额+0.01元费用

　　三、ETF份额的认购

　　按支付对价的种类不同，ETF份额的认购又可分为现金认购(网上认购和网下认购)和证券认购(网上认购)。

　　四、LOF份额的认购(只有深交所由此业务，账户必须为深交所的)

　场外认购：登记于开放式基金注册登记系统

　　场内认购：登记于证券登记计算系统

　　五、QDII份额认购

　　人民币认购;可以用美元等外汇为计价货币认购

　　可以根据特点确认基金面额

　　步骤为：开户 认购 确认

　　第二节 基金的交易、申购、赎回

　　【一】封闭式基金的交易

　　(一)上市交易条件(重点掌握，常以多项选择题目出现)

　　1、 基金发售规模达到核准规模的80%以上，

　　2、 基金合同期限为5年以上，

　　3、 基金募集金额不低于2亿元人民币，

　　4、 基金份额持有人不少于1000人，

　　5、 基金份额上市交易规则规定的其他条件。

　　(二)交易账户的开立

　　(三)交易规则与股票相同。 (时间：9:30-11:30;13:00-15:00;价格优先，时间优先;报检单位每份价格;最小变动0.001元人民币;最少数量100份;单笔小于100万份;T+1日交割;10%涨跌限制。

　　(四)交易费用。

　　目前，我国基金交易佣金小于成交金额的0.3%，不足5元的按5元收取。

　　目前，我国封闭式基金不收取印花税。

　　(五)折(溢)价率

　　折(溢)价率=(市场价格—基金份额净值)/基金份额净值*100%

　　【二】开放式基金的申购赎回

　　一、 申购、赎回的概念

　　申购：投资者购买基金份额;(在募集期限内成为认购)

　　赎回：投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为，实质上是投资者卖出基金份额换回现金。

　二、 申购、赎回场所 在代销网点进行。

　　三、 申购、赎回时间 工作日为证券交易所交易日。

　　四、 申购、赎回原则

　　(一)股票、债券基金的申购、赎回原则

　　1、“未知价”交易原则

　　2、“金额申购、份额赎回“原则

　　五、收费模式与申购份额、赎回金额的确定

　　(一) 收费模式与申购费率(<5%)

　　净申购金额=申购金额—申购费用=申购金额/(1+申购费率)

　　申购费用=申购金额*申购费率

　　1、前端收费模式下申购的确定

　　申购份额=(申购金额—申购费用)/申购日的基金份额净值

　　申购费用=申购金额*申购费率

　　2、后端收费模式下申购份额的确定(低于3年不得免收费)

　　申购份额=申购金额/申购日的基金份额净值

　　申购费用=申购金额*申购费率

　　(二) 赎回金额的确定

　　赎回金额=赎回总额—赎回费用(25%归基金财产)

　　赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值

　　赎回费用=赎回总额*赎回费率(<5%)

　　实行后端收费的基金，其赎回金额=赎回总额-后端收费金额-赎回费用

　　短期交易：7日以内：>1.5%*赎回金额;30日以内：>0.75*赎回金额

　　六、申购、赎回款项的支付

　　申购采用全额交款的方式。

　　赎回款项自受理有效赎回申请之日起不超过7个工作日办理。发生巨额赎回情况，按基金合同办理。

　　七、申购、赎回的注册登记

　　申购、赎回一般在T+1日为投资者办理增加权益或扣除权益的登记手续。

　　八、巨额赎回的认定及处理方式

　　(一)巨额赎回的认定

　　净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

　　(二)巨额赎回的处理方式

　　1、 全部接受

　　2、 部分延期

　　巨额赎回、部分延期时：3个工作日内信息披露

　　连续2工作日巨额赎回：可以暂停接受;可以延期接受申请，但不得超过20工作日。

　　【三】 开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

　　一、开放式基金份额的转换

　　指投资者不需要申购、赎回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。(T+2日可以赎回)

　　二、非交易过户

　　指不通过申购、赎回的方式，将基金权益从一个投资者账户内转移到另一投资者账户的行为。

　　三、基金份额的转托管

　　基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。(一步&两步)

　　四、基金份额的冻结

　　【四】交易型开放式指数基金(ETF)交易、申购与赎回

　　一、ETF份额折算与变更登记

　　(一)ETF份额的折算时间

　　基金合同生效后，ETF应在不超过3个月的时间内建仓。

　　建仓后，基金管理人选定一个日期做为基金份额折算日，以标的指数的1‰作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。

　　(二)ETF份额折算的原则

　　基金折算后，基金总份额以及基金份额持有人持有的基金份额 发生调整，但比例不发生变化。基金份额折算对基金持有人的收益无实质影响。

　　(三)ETF基金份额折算的方法。

　　折算比例=(计算当日的基金资产净值/基金总份额)/(标的指数的收盘值/1000)

　　以四舍五入的方法保留小数点后8位。

　　三、ETF份额的交易

　　买入100或整数倍;卖出不足100可以;涨跌幅限制10%;15秒公布基金净额参考值;基金申报价格最小变动单位为0.001元。

　　四、ETF份额的申购与赎回

　　(一)申购与赎回场所

　　在代办券商处。

　　(二)申购和赎回的时间

　　(一)申购、赎回的开始时间

　　在折算日之后可以开始办理申购。

　　基金合同生效后不超过3个月的时间开始办理赎回。

　　(二)开放日及开放时间

　　(三)申购和赎回的数额限制

　　ETF最小申购、赎回的单位为50万或100万份。

　　(四)申购和赎回的原则

　　1、采取份额申购、份额赎回的方式。

　　2、申购和赎回的对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

　　3、申请提交后不得撤消。

　　(五)申购和赎回的程序

　　1、申购、赎回申请的提出 在开放日提出申请。

　2、申购、赎回申请的确认与通知。 在申请受理当日基金确认。

　　3、申购、赎回的清算交收与登记

　　在T日进行申购、赎回，在T+1日进行清算，在T+2日办理交收。

　　(六)申购、赎回的对价、费用及价格

　　申购对价是指投资者购买基金份额应交付的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价。

　　赎回对价是指基金管理人应交付给投资者的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价

　　费用：可以按0.5%的标准收取。

　　T日的基金份额净值在当天收市后计算。T+1日公告。

　　(七) 申购、赎回清单

　　1、申购、赎回清单的内容 2、组合证券相关内容 3、现金替代相关内容

　　现金替代分为三种类型：

　　(1) 禁止现金替代：不允许使用现金。

　　(2) 可以现金替代：允许全部或部分替代，

　　(3) 必须现金替代。

　　4、预估现金部分相关内容(请同学们自己学习)

　　5、现金差额相关内容(请同学们自己学习)

　　(八)暂停申购、赎回的情形(考点，常以多项选择题目出现)

　　1、 不可以抗力 2、 交易所临时停市。

　　3、 代理券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回。 4、 其他情况

　　【五】LOF的交易、申购和赎回

　　一、 上市条件：2亿元人民币;1000人以上

　　二、 交易规则：0.001元人民币;100份或整数倍;10%涨跌幅限制;T日闭市后结算;T+1日可以卖出或赎回

　　三、 申购赎回：金额申购(RMB1元)、份额赎回(1份)

　　T日申请;T+1日过户结算;T+2可以用

　　四、 LOF份额转托管

　　LOF份额的跨系统转托管。(基金注册登记系统和证券登记结算系统之间的转换)

　　T+2工作日

　　【六】开放式基金的登记

　　一、开放式基金登记的概念

　　指建立基金账户，在账户内登记，表明投资者所持有的基金份额。

　　二、我国开放式基金注册登记机构及其职责(管理人自建或委托中国登记结算公司)

　　三、基金登记流程(一般了解)

　　四、申购、赎回资金清算流程(一般了解)

证券从业资格考试证券投资基金第三章 基金的募集、交易与登记 考点