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发布时间：2023-12-04 02:36:06
广东美的电器股份有限公司2011年外汇资金衍生品业务专项报告根据《深圳证券交易所信息披露业务备忘录第26号——衍生品投资》的有关规定,结合公司资金管理模式要求和控股子公司日常业务需要,2011年公司拟开展的外汇资金衍生品业务的产品范围为远期结/售汇及相关业务的组合,外汇资金衍生品业务余额不超过25亿美元,现特将相关情况说明如下:一、履行合法表决程序的说明。本次拟开展的外汇资金衍生品业务经董事会审议通过后,尚需提交股东大会审议。根据有关规定,本次拟开展的外汇资金衍生品业务不构成关联交易。二、开展外汇资金衍生品业务的必要性说明2011年外汇市场风险明显增大,美元汇率及欧元等非美货币波动在不断增大,同时,人民币面临新一轮的升值压力。公司开展外汇资金衍生品业务的目标仅为规避进出口业务所面临的汇率风险,整体外汇资金衍生品业务规模与公司实际进出口业务量规模相适应,不存在任何投机性操作。2010年,公司出口业务收入折合美元约30亿美元,占公司2010年度总收入的约28%,公司外币收入占比较大,而成本构成大部分为本币,收入与支出币种的不匹配致使汇率的波动对公司的利润有较大的影响,为保证公司持续稳健发展和目标利润的实现,有必要通过外汇资金的衍生品业务来规避汇率风险。三、拟开展外汇资金业务概述在人民币兑外汇汇率浮动的背景下,为了规避进出口收付汇业务的汇率波动风险,公司拟开展以下外汇资金衍生品业务:
1、远期结汇业务针对出口业务,与国内银行签订远期结汇合约,锁定未来外汇兑人民币的结汇汇率,消除汇率波动的影响。2、远期售汇业务针对进口业务,与国内银行签订远期售汇合约,锁定未来人民币兑外汇的购汇汇率,消除汇率波动的影响。3、远期结汇+NDF售汇组合业务针对出口业务,与国内银行签订远期结汇合约,同时公司境外子公司与境外银行签订NDF售汇合约,该组合业务的收益为:本金*到期收益率,目前收益率约为0.6~1.2%。4、外汇贷款+人民币质押存款+远期售汇/NDF售汇组合业务此业务针对进口,公司在银行存入人民币质押保证金,银行贷款支付公司进口应付货款,同时与境内银行签订远期售汇合约或境外子公司与境外银行签订NDF合约,锁定到期购汇还贷款成本。如贷款货币为非美元外汇,则同时签订远期外汇买卖合约锁定到期外汇兑换成本。该组合业务的收益为:本金*到期收益率,目前收益率约为1~3%。根据公司的进出口情况及经营预算,以上1、3项业务为规避出口业务的汇率波动影响,2010年拟操作余额不超过21亿美元;2、4项业务为规避进口业务的汇率风险,2010年拟操作余额不超过4亿美元。四、拟开展外汇资金衍生品业务的主要条款1、合约期限:公司所开展的所有外汇资金业务期限基本在一年以内。2、交易对手:银行。
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