精品行业分析报告

第一节 前言：三足鼎立的电商物流体系 ... .. 5

第二节 阿里系应对自建物流崛起的产物——菜鸟诞生的背景及现状 ... ... 8

一、天猫 B2C 物流升级时不我待，“菜鸟网络”打响物流反击战 ... . 8

二、“菜鸟联盟”成立：天网+地网，大数据推动物流效率升级 ... 10

三、菜鸟联盟并不稳定 ... 14

第三节 菜鸟体系大解构：多领域布局，智能物流立体布局渐清晰 ... 14

一、借力银泰复星全国拿地布局物流地产 ... 14

二、“百亿”联姻苏宁，450 万平米仓储网络和全国线下门店纳入麾下... 16

三、参股心怡科技，抢占未来智能仓储至高点 ... 17

四、投资全峰、百世汇通、圆通快递——染指快递，更多是为协同和学习 . 20

五、投资海尔“日日顺”，强化大件物流 ... 21

六、注资卡行天下，涉足干线运输 ... 24

七、全资收购高德地图，确保地图资源及物流数据优势 ... 25

第四节 菜鸟盈利模式分析：整体来说与快递公司是合作关系 ... 28

一、仓配网络服务——商家产品统一入仓，省去揽件及干路成本 ... 29

二、跨境网络服务——菜鸟帮助商家完成跨境电商中的基础性服务 ... 30

三、快递平台服务——整合分散资源、提升标准化程度 ... 32

四、大数据、物流云，向物流企业提供服务 ... 34

五、农村物流——面向未来物流不断下沉的趋势 ... 34

六、菜鸟驿站——“最后 100 米”方案解决者 ... 35

第五节 菜鸟定位：行业标准制定者及变革推动者 ... 36

一、菜鸟志在打造生态，让物流快递提供更好的服务 ... 37

二、菜鸟的职能定位也会对行业产生一些微妙影响 ... 38

第六节 未来发展前景预测 ... 40

一、快递行业潜在增长空间仍很大 ... 40

二、价格战趋缓的情况下，龙头快递企业竞争格局逐步改善 ... 41

三、菜鸟网络是巨头，但不会直接与快递企业竞争，而是帮快递做的更好 41

精品行业分析报告

图表目录

图表 1：京东对第三方平台商家提供物流服务的收入情况表 ... . 5

图表 2：阿里与菜鸟在各物流领域投资的企业 ... . 6

图表 3：顺丰推广的零售商“嘿客” ... . 6

图表 4：申通主打当地土特产销售 ... ... 7

图表 5：中国 B2C 家电网购市场份额图 ... . 9

图表 6：菜鸟成立时的股权分布图 ... 10

图表 7：菜鸟计划中的“天地网”联动 ... 11

图表 8：菜鸟与京东仓储网络分布图 ... 12

图表 9：近年阿里及菜鸟在物流领域投资一览（按初笔投资时间顺序） ... 15

图表 10：2009-2014 年工矿仓储用地供应量占比持续下滑 ... 15

图表 11：苏宁、京东近两年线上销售额（税前）对比（单位：亿元人民币） .. 16

图表 12：心怡科技为天猫超市建的智能仓储 ... 18

图表 13：心怡科技的智能拣货机器人 ... 18

图表 14：心怡科技员工用智能手表扫码验货 ... 19

图表 15：阿里与京东 2015 年度 GMV 比较（单位：十亿人民币） ... 21

图表 16：2015 年一季度天猫与京东在家电市场份额图 ... 22

图表 17：日日顺物流在服务品质多次获得国内外大奖 ... 22

图表 18：菜鸟网络官网在大家电运输首推日日顺物流 ... 23

图表 19：卡行天下商业模式 ... 24

图表 20：卡行天下在菜鸟服装物流担任干线物流的重要角色 ... 25

图表 21：地图导航全产业链结构 ... 25

图表 22：菜鸟的大数据地址库 ... 26

图表 23：菜鸟官网显示的六大服务 ... 28

图表 24：菜鸟仓储服务对于小电行业的物流业务流程及大仓分布点 ... 29

图表 25：菜鸟跨境物流提供的“保税仓储+配送”业务流程 ... 31

图表 26：菜鸟跨境物流提供的“海外直送国内”业务流程 ... 31

图表 27：菜鸟的合作伙伴 ... 32

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图表 28：菜鸟农村物流已经成功的特色案例 ... . 35

图表 29：各特色菜鸟驿站及加盟驿站展示图. .. . 36

图表 30：参与菜鸟网络传统快递平台服务的企业名单 ... ... 37

图表 31：2016 年 8 月主要快递企业申诉率表（韵达服务质量提升明显） ... ... 38

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第一节 前言：三足鼎立的电商物流体系

目前，围绕电子商务物流，有三大参与方，分别是电商自建物流、菜鸟平台、第 三方快递（三通一达为代表）。

电商自建物流：乘胜追击，继续扩张

以京东、苏宁为龙头的自营 B2C 类电商将继续拿地、建仓，大力拓展自建物流。 未来“向西、向下”拓展业务及物流渠道。从下表可以看出，京东目前在对第三方平台 卖家的物流服务上，已经做出了较高的毛利率。

图表 1：京东对第三方平台商家提供物流服务的收入情况表

注 1：本表格假设京东对平台第三方入驻商家的收费仅包括佣金及物流服务收费。并假设佣金收费 比例平均为 3%，

注 2：本表格假设平台第三方商家的平均客单价和京东自营平均客单价相等。

菜鸟平台：整合资源，逐步推进

阿里将继续整合其“菜鸟物流联盟”，将各路物流企业拉入盟下，在用普通物流服 务满足其庞大的 C2C 业务物流量的同时，也会将更加优质的物流服务逐步推送至其 B2C 业务。同时也在不断增强自己在产业链中的话语权，通过投资各环节的物流企业来强 化对物流每个环节的控制度。

目前已投资的有：快递配送环节的圆通和全峰，仓配一体化的百世汇通，智能化
仓储的心怡科技，大件配送的海尔日日顺，海外清关渠道上投资新加坡邮政（SinPost），
线下门店及仓库网络遍布全国的苏宁，干路运输环节的卡行天下，以及提高顾客体验、

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使配送在地图上可视化的高德地图。

图表 2：阿里与菜鸟在各物流领域投资的企业

第三方快递：坚守阵地，加速转型

目前第三方快递仍为电商配送业务的主导，同时它们也是目前网络最完备的社会 化物流企业。

2016年中国菜鸟物流行业分析报告