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发布时间：2023-11-01 09:45:07
我国证券公司的资金运用及筹集
公司资金管理的内容主要包括资金筹集、资金运用和资金调度三个方面。这是由财务管理的本质和特点决定的，资金的运用（投入）效果是经济效益的集中表现，企业内部管理中的诸多矛盾最终将会通过资金管理活动反映出来，资金运用的好坏专门大程度上反映企业内部财务管理的是不是到位，是不是发挥财务在资金的控制、运作和监督方面的主导作用。
资金管理的指导原则应当是按照市场的需要和企业的进展趋势，合理优化配置企业有限的资源，既知足企业正常经营的需要，又节约利用资金，加速周转，提高资源的效率。证券公司的资金管理也是如此。本文拟就证券公司资金管理的内容别离加以叙述。
一、资金运用
第一，证券公司筹集资金后，第一要在交易所保留必然的交易保证金，上交所是上一个交易季度末的交易量的10%，深交所是上一个交易季度末的交易量的20%.第二，证券公司为了正常的运转，还要保留必然的清算备付金。按照连年来的运转情形，那个比例定为上一个交易季度末的10%是比较适合的。
第三，进行大量的固定资产投资，证券公司的固定资产以营业网点和电子设备占多数，其电子设备数量大、品种多、更新换代速度快，必需有充沛的资金才能知足经营的需要。
第四，用于自营业务。证券公司的自营业务是指证券公司用自己的名义和资金进行证券的买进和卖出，以获取证券生意差价为目的的证券业务。一般来讲，资金规模应视证券公司自营业务的规模大小，依照国家有关规定来设置。资金规模大，具有抗风险能力强，自营业务规模大，头寸调度方便，盈利规模也可能增大等长处。但如果其中的自有资金达不到规定的比例，则：一是有违规风险；二是在证券价钱下跌时，很容易吞没本金，造成庞大亏损。因此，对于证券公司自营业务的资金管理主如果运用分析预测、制定经营战略、制定计划、实施与调节、功效跟踪、信息反馈等管理工具，使资金达到最适规模，以实现证券公司自营的投资战略，在确保安全的前提下，获取尽可能大的资金利润率。
第五，承销。承销是指具有证券承销业务资格的证券公司同意证券发行人的委托，在法律规定或约定的时刻范围内，利用自己的良好信用和销售渠道将拟发行证券发售出去，并因此收取必然比例承销费用的一系列活动。由于目前我国的股票发行项目都实行承销商余额包销制，包销条件由承销协议具体约定。在这种承销条件下，主承销商所承担的风险实质上是
对未售出的股票依据承销协议承担全数购买的责任。由于我国新股发行仍然供不该求，新股发售风险尚未暴露出来。
第六，项目融资。这是指证券公司在承销某股票时对该企业的某一个项目进行技术性、商业性和经济效益方面的可行性论证后，按照预测的收入、项目的需要、投资者的需求条件及风险等因素，设计出适用于该项目的融资方案，并依托未来的项目资产和现金流量予以偿还。在管理上，项目融资涉及到一个新的独立的经济（法定）实体，而且据以为那个实体的技术性、商业性和经济效益等方面都是可行的。债务的偿还要尽可能与项目计划的现金流量相一致，而且以项目资产作为担保。如有必要，要由购方、供方或其他第三方来增强保证。融资方案（计划）的组成复杂，且法律文件繁多。在考虑各类因素的情形下，为保证项目融资的顺利进行，要达到一个严格的而又有保障的协议。对项目的可行性研究进行细致评估，特别强调现金流量、足够的债务保证金及所有本钱的靠得住性和一致性，这种估价的目的在于证明项目的风险性。但由于市场转变、政策转变等原因造成股票发行项目比预期的时刻推延，从而使发行人无法及时偿还项目融资款；或发行人召募资金量比预期的少，无法全额偿还项目融资款；更有甚者，股票发行计划被否决，发行人没有其他的资金来源偿还项目融资款，都会造成承销商的资金被占用。
由于我国证券公司目前的融资渠道超级有限，资金来源期限短、本钱高，难以长期占用，上述资金被占用，造成证券公司的资产难以变现或在损失较大的情形下变现，将使证券公司面临流动性风险。
第七，经纪业务。指证券公司代理客户生意有价证券的业务，这主如果证券公司营业部的职责。因此对该项资金管理主如果两个方面：一是改善公司的经营设施，扩充二级市场经营网点，增设和搬迁营业网点，在全国范围内形成布局均衡的经纪业务网络；而营业网点规模的扩充要视资金的规模来决定。二是保证清算的时效性。有时清算银行在汇款进程中，由于疏忽大意，致使清算资金在途时刻延长，影响了及时清算或回笼，有可能在交易所透支或影响客户利用资金。在实际工作中，证券公司应成立“大额汇款跟踪制度”，保证清算顺利进行。
第八，基金业务。基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，并由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分派的一种间接投
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