今日导读

主编导读

今天的日报重点关注从国有银行贷款90%以上用于小微企业说开去、从蓝英装备财务数据被疑管窥企业财务问题、探索温州银行业不良贷款化解之道等风险事项，涉及经营风险、财务风险、信用风险等领域。

首先，随着城商行以及股份制商业银行在小微企业贷款领域加大开拓力度，大型国有银行亦加入到这一竞争行列。但正所谓“船大更难掉头”，传统做大企业贷款的国有大行转型做小企业业务，在整个流程模式、人员配备上会很不适应。这种情况下，小微企业贷款领域的竞争是否会对银行风险管理以及企业公司业务带来不利的影响？

其次，目前，许多公司为了顺利完成增发、重组等再融资项目，在资本市场上采取会计手段在财务报表上做手脚，手法隐蔽但影响恶劣。事实上，目前存在很多企业，当他们想融资，就会把业绩充分地释放；当他们没有融资需求的时候，就会把业绩向下压。鉴于此，银行信贷决策中应加强对企业财务报表的分析，尤其是经营业绩和应收账款的情况，有效识别企业财务造假伎俩和手段，防范信贷资产风险。

最后，在经历民间借贷风波等状况之后，一直处于全国地级市中极低位置的温州银行也不良贷款率，呈现连续升高之势。一份来自温州银监部门的“银行贷款质量五级分类月报表”显示，今年2月末，温州银行业不良贷款率攀至1.74%，已经8个月呈现上升态势。

目录

今日导读 2

风险要览 4

1.从国有银行贷款90%以上用于小微企业说开去 4

2.从蓝英装备财务数据被疑管窥企业财务问题 6

3.探索温州银行业不良贷款化解之道 9

风险快递 12

1.银监会：小微企业贷款风险优惠政策二季度落实 12

2.部分银行暂停银担合作，用自主风控模式面对客户 12

3.世行：中国高铁若没有长期融资几乎肯定无法偿还本金 13

4.渣打银行：预期房价最高跌20% 13

5.去年单户授信500万元以下小企业贷款不良率5.14% 14

6.银监会积极推进银行业不规范经营专项治理活动 14

风险要览

1.从国有银行贷款90%以上用于小微企业说开去

日前，广东工行明确表示，今年该行将继续坚定支持小企业发展的经营战略，在综合经营计划中对小企业贷款规模实行单列，并实施专项监测和严格管理，确保专项规模用于小企业贷款投放。2009年以来，工行广东省分行累计发放小微企业贷款2650亿元，以每年超45%的增幅上升。目前，广东工行目前90%的公司贷款用于小微企业贷款。

支持商业银行扶植小微企业贷款的各项政策出台及落实之后，小微企业贷款已经引起各方争抢，随着城商行以及股份制商业银行在小微企业贷款领域加大开拓力度，大型国有银行亦加入到这一竞争行列。但正所谓“船大更难掉头”，传统做大企业贷款的国有大行转型做小企业业务，在整个流程模式、人员配备上会很不适应。这种情况下，小微企业贷款领域的竞争是否会对银行风险管理以及企业公司业务带来不利的影响？

银联信分析：

数据显示，2011年，中小企业贷款余额达到21.7万亿元，同比增长18%，高于全部贷款平均增长15%；小企业贷款余额10万多亿元，增长25%，高出平均贷款增长10个百分点，反映出商业银行在支持小微企业方面取得了卓越的成果。

一、大型国有商业银行小企业贷款业务开展状况

随着各大上市银行陆续披露的年报信息，小企业贷款情况也逐渐清晰。除却各银行在小企业贷款额度上呈现一致性增加外，具体对小企业贷款的支持程度还有所不同。

图表1：大型国有银行小企业贷款状况

资料来源：银联信整理

二、大型商业银行小微企业贷款高速扩张的疑问

1、小微企业贷款将井喷。在工商银行2011年度业绩发布会上，工行明确表示：未来的三年，希望工商银行小微企业客户的数量要翻一番，每年小企业贷款增加要超过1400亿元，到2015年末，小企业贷款余额要超过11100亿元。一份有利的数据显示，工行广东分行2011年末小微企业贷款余额840亿元，较2009年初增长539亿元，年均增幅达60%。广东省工行目前90%的公司贷款用于小微贷。大型商业银行尚可以将90%的公司贷款用于小微企业，那么一向以支持小微企业著称的城商行与股份制商业银行是否对小微企业的信贷投放力度更大？如此一来，小微企业信贷市场上，井喷之状难以避免。

2、大型商业银行小微企业贷款数据疑为掺水所得？小微企业概念的正式提出仅一年左右，而各大商业银行真正重视小微企业贷款，也只是一两年的时间。此前，民生银行一直被认为是小微企业信贷支持的领头者，该行2011年小微企业贷款占公司贷款比例不足30%，小微企业贷款占全部贷款比例不足20%。在2012年该行计划将小微企业贷款占全行贷款的比例提升至30%左右。如若其他大型商业银行可以动辄将小微企业贷款占比提升至50%、80%或者90%（招商银行小微企业的贷款已经占贷款总额的52%；到2014年末，工行中小企业贷款将占工商银行公司贷款的60%以上），那么需要质疑的是，大型商业银行如何在短时间迅速脱离自己长期放贷的大中型企业领域，转而投向小企业贷款领域？唯一的途径就是做大中型企业贷款，从而扩大中小企业贷款额度，同时，通过提高小企业贷款标准，从而使得增加小微企业贷款总额。

3、或将引起信贷供需失衡。数据显示，我国小微企业数目占全部企业数目的90%以上，但是产值以及贷款需求远远低于这一比例。如若大型商业银行将公司贷款一半以上的比例投放于小微企业上，那么可能出现的问题是大型或者中型企业信贷供给不足，而小微企业贷款供给过剩，相伴而生的是小微企业贷款风险增加，银行资产质量下降。

4、小微企业信贷供给主体较多。目前，在小微企业信贷供给上，村镇银行、小额贷款公司、典当行、融资租赁企业以及其他一些新型金融组织日渐庞大，在小微融资上起到一定的作用。这类机构由于往往易于与小微企业达成关系型契约，加上经营灵活，与小微企业资金需求特征相吻合。同时，各地城商行、农商行以及邮政储蓄银行、小型股份制商业银行等纷纷加大了对小微企业的信贷供给力度。大型商业银行在小微企业贷款领域介入过度则可能导致各信贷供给主体之间的贷款额度、人员、利率以及风险控制等方面的恶性竞争。

三、大型商业银行介入小企业贷款领域的对策

1、大行“向小微企业业务转型”中的困难。①观念转变困难。大银行的业务经营中，存在惯性的“二八原则”，即20%的大企业客户创造80%的利润。加上小企业贷款规模小，缺乏规模经济，相应的对银行员工的激励较小。在小微企业贷款尚未实现批量化的背景下，大型商业银行员工难以转变向小微企业业务转型的观念。②在风险管理上，大型商业银行经验不足。小企业贷款不仅存在金额小、期限短、笔数多、时间性强等问题，还要面对严格的风险管理，其中诸如严密的审批风险控制等措施，均与大型企业贷款要求不一致，如何从人员配备、技术转变、手段更新等方面合理控制小微企业贷款风险实为必要。③虽然在全行层面，中小企业业务的战略目标和规划通常非常清晰。但在各经营机构具体执行过程中，由于中小企业业务带来的短期利益不显著，在既有的规模、利润考核导向和长久形成的经营文化下，分支行通常缺乏发展中小企业业务的动力。如果用传统的对公业务模式发展中小企业业务，将面临投入成本过高、效率低下、业务数量难以迅速增加的不利局面。此外，银行还需要面对长期利益和短期利益之间的矛盾以及全行战略和分行执行之间的矛盾。

2、商业银行企业贷款的可能性配置。未来，不同的银行对企业的支持可能按照规模匹配原则进行。诸如大型商业银行可能会加大对大型企业以及中型企业的贷款支持，适当支持小企业融资，审慎介入微型企业贷款业务；中型商业银行可以着重介入中型企业与小型企业，微型企业与大型企业的贷款资源配置可以根据银行的业务经营历史与经验等适当、合理配置；小型银行则可以着重以小微企业贷款为主，辅以中型企业贷款，大型企业贷款则审慎大量介入。可以用温州地区的证据说明：作为信贷资金主要提供者的银行，在经历了去年民间借贷危机后，资产质量有所下滑。部分国有大行已经在考虑适度收缩小微企业业务，将客户逐渐转移到相对优质的中小业主。

3、政策压力之下，推进中小企业贷款业务，大型商业银行需要找到契合中小企业业务特点的业务模式。在大型商业银行方面，可以通过与融资担保公司合作降低中小企业信贷风险；通过批发贷款业务做大小微企业贷款总额；通过某些业务的外包实现利润最大与成本最小化均是可行性选择。

2.从蓝英装备财务数据被疑管窥企业财务问题

近日，沈阳蓝英工业自动化装备股份有限公司（下称：蓝英装备）即将登陆资本市场，但仔细分析其招股说明书不难发现，公司2010年的净利润曾远高于营业收入增速，而且应收账款呈连年增长的态势，净增加额超过净利润的净增长额。因此，蓝英装备或是通过扮靓IPO招股说明书的业绩而圈钱的嫌疑，其所谓的高增长是有问题存在的。

目前，许多公司为了顺利完成增发、重组等再融资项目，在资本市场上采取会计手段在财务报表上做手脚，手法隐蔽但影响恶劣。当企业想融资，就会把业绩充分地释放；当企业没有融资需求的时候，就会把业绩向下压。鉴于此，银行信贷决策中应加强对企业财务报表的分析，尤其是经营业绩和应收账款的情况，有效识别企业财务造假伎俩和手段，防范信贷资产风险。

银联信分析：

一、案例简介：蓝英装备上市或是为了圈钱而圈钱

蓝英装备在招股说明书中，提供的2008-2010年营业收入分别为1.01、1.31和1.83亿元；净利润分别为1970、3422和4576万元。截至2011年12月31日，公司总资产为37704.98万元，较期初增加42.78%，其中流动资产为29920.92万元，较期初增加60.08%；公司流动负债为7784.06万元，较期初增加0.87%；归属于股东的所有者权益为19889.82万元，较期初增长49.71%。截至2011年末，公司资产质量良好，资产及负债结构合理；公司偿债能力较强，债务风险较低，财务状况良好。但不难算出，2010年的营业收入较2008年增长了81.18%，而2010年的净利润较2008年增长了132.28%，净利润增速远高于营业收入增速。

2011年上半年，蓝英装备的营业收入为1.1亿元，净利润达到3004万元，继续给人以高增长的印象。与业绩增长相应的是，蓝英装备2008-2010年末的应收账款分别为2147万元、4214万元和5995万元，呈现连年增长的特征，且应收账款的净增加额超过净利润的净增长额。由此可以推论蓝英装备的“高增长”更显诡异。一方面是下游市场需求的停滞不前，另外一方面是公司应收账款连年增长，这些迹象都说明了业务拓展的困难。但蓝英装备的募投项目却要以“大跃进”的方式急速扩张产能——按照计划，蓝英装备募投项目成型机产业化项目建成投产后，其成型机生产规模将从目前的30台扩大到100台，产能为现有产能的3.3倍。在目前的市场可预期范围内，想要将销售扩大到原来的3.3倍完全是“不靠谱的想法”，这也使得蓝英装备的上市看上去更像是“为了圈钱而圈钱”。

二、蓝英装备财务数据疑点

1、蓝英装备利润存疑

从蓝英装备提供的2008-2010年营业收入分别为1.01、1.31和1.83亿元；净利润分别为1970、3422和4576万元中可以看出，2010年的净利润增速远高于营业收入增速，且与连年增长的应收账款额难以对应，这或许存在企业虚增利润问题。这已经不是单个企业问题，而是部分企业的共性所在。近年来，企业对外出具虚盈实亏的会计报表，人为操纵会计利润的现象屡禁不止。其常用手段一般有：①利用赊销或虚构销售，一些企业利用企业间的利害关系，年底前大搞虚假赊销，次年再销售退回；有些企业甚至通过虚拟销售客户，伪造经济合同、银行账单、税务发票、海关报关单等一系列法律凭证，虚列销售收入和应收账款，进而虚增利润，如银广厦、黎明股份、麦科特和蓝田股份等案件均属此类性质。②采用少结转成本、递延摊销费用等方式；③违背费用资本化的原则；④勾结关联方，采用资产置换、债务重组、非货币交易等手段；⑤利用会计政策、会计估计的变更；⑥随意改变收入和费用发生的会计期间；⑦隐瞒负债。

2、应收账款过度

蓝英装备2008-2010年末的应收账款分别为2147万元、4214万元和5995万元，呈现连年增长的特征，且应收账款的净增加额超过净利润的净增长额，这一方面与其过度销售的激进政策有关，另一方面，也说明了企业下游需求的不景气，或许与过度依赖大客户有关。应收账款被视为企业为了扩大销售，增加盈利而进行的一项资金投资。但是应收账款是被外单位占用的资金，暂时脱离了本单位的资金周转，这部分资金在一定时期内，无法为企业带来利益，这便形成了应收账款的机会成本。应收账款过多不仅对企业的资金流和资金周转带来危害，而且也增加了企业的坏账风险，容易导致资金链断裂。

三、银行信贷业务中应关注的企业财务问题

从蓝英装备数据被疑这一案例中我们可以看到，银行信贷决策中对企业利润、营业额、经营业绩和应收账款的分析至关重要。

1、通过企业的财务报告识别利润造假手段

企业有充分的空间来虚增利润，但这些虚增利润的结果最终必然反映在财务报告上。对此，可以通过以下方法识别企业利润造假手段：第一，财务报表比较法。企业提供的财务报表一般都是比较报表，直接拿来就可以进行纵向对比；还可以在同类公司间进行横向对比，通过对比，就不难发现异常现象，而且对比越多，识破假账的概率就越大。第二，财务比率分析法，如应收账款周转率，当该指标过高或过低时就应引起警觉；一般主营业务利润的增长大大超过同行业的平均水平，就应该视为异常。第三，重点报表项目分析法，应收账款、其他应收款、坏账准备、固定资产、累计折旧、营业外收入等项目，都是重点分析的对象。当资产负债表上出现大量应收账款项目，利润表上出现巨额利润增加，而现金流量表却没有出现大量现金净流入时，就该怀疑利用赊销之名虚增利润。第四，泡沫剔除法应将资产负债表中的待摊费用、长期待摊费用、3年以上的应收账款加以剔除，因为上述资产不能或者很难再给企业带来收益。

2、对企业经营业绩的分析

经营业绩分析主要是基于对企业利润表的分析，通过分析可以了解企业的经营业绩和盈利能力，通常运用趋势分析法分析企业连续三年的主营业务收入、主营业务利润、营业利润、投资收益、利润总额、净利润等指标，分析变化的趋势及原因。其中重点分析的是企业主导产品或主营业务的盈利能力，因为主导产品或主营业务的盈利能力是企业核心竞争力的集中体现。另外，利润表是与其他两张报表资产负债表和现金流量表结合最紧密的一张报表，通常结合资产负债表和现金流量表进行分析。

一是利润表中的“同口径营业利润”与现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”可以进行基本数量比较。同口径营业利润=营业利润+固定资产折旧+无形资产摊销+财务费用-所得税。二者比较之间的差异主要表现为当期确认的收入、费用与对应的现金流入、流出之间的差异。由于权责发生制的使用，这种差异的存在是必然的，而恰恰是这种差异极大地影响了利润的质量。如果前者远远高于后者，则说明利润的质量可能存在潜在的风险，企业可能存在收款不足、付款过度或有不恰当的资金运作行为等风险，收款不足和付款过度通常预示着行业竞争的加剧，原有优势的丧失，从而预示着企业未来盈利能力所面临的风险，应引起高度关注。

二是企业的资产总额产生或推动了息税前利润。资产总额可分为自身经营资产和对外投资资产两部分；息税前利润可分为自身经营利润和投资收益两部分。当自身经营资产盈利能力与对外投资的盈利能力大体相当的情况下，企业的管理活动应集中在提高现有资产的利用效率或扩大产品经营规模与对外投资规模上。当对外投资的盈利能力高于其他资产的盈利能力时，意味着企业在经营资产方面存在着不良占用、资产周转缓慢，产品没有竞争力；当对外投资的盈利能力低于其他资产的盈利能力，一般会认为企业对外投资的盈利质量上存在问题。

3、应收账款等资产负债类的分析

在分析企业的资产负债表时，银行信贷人员及风险条线人员可以从以下几方面加以审查：（1）企业资产的真实价值是多少？（2）是否所有的负债都已考虑在内？（3）企业的净资产是否夸大？如果任何一个资产、负债科目至少占总资产的10%，那么对这个科目应该予以关注并进行分析。另外，如果一个资产科目在一个会计期间内的变动超过一定的幅度，也应予以重点分析，分析其变动的原因及合理性。

在对应收账款的分析中应重点关注应收账款的构成如何？欠款客户的数量和金额如何？欠款是否集中在少数几个客户？欠款客户群体财务实力如何？帐龄分布情况？赊销标准和执行程序？应收账款核销政策？

如果其他应收账款中股东欠款较多，则该企业可能是股东的“提款机”或存在股东抽逃出资的嫌疑，会极大的影响企业的偿债能力，也为银行监控贷款资金的使用带来难度。分析的重点有：其他应收款的构成如何？债务人及欠款金额的分布？其他应收款是在企业正常的经营活动中产生的吗？其他应收款中有无往来单位名称异常（如投资公司、期货公司、房地产公司等）、往来性质异常的款项？债权的可执行程度如何？

3.探索温州银行业不良贷款化解之道

在经历民间借贷风波等状况之后，一直处于全国地级市中极低位置的温州银行也不良贷款率，呈现连续升高之势。一份来自温州银监部门的“银行贷款质量五级分类月报表”显示，今年2月末，温州银行业不良贷款率攀至1.74%，已经8个月呈现上升态势。在此，我们针对温州地区银行业金融机构的不良贷款情况提出几点浅显建议，以供参考。

银联信分析：

一、温州银行业不良贷款连续8个月“双升”

一份来自温州银监局的“银行贷款质量五级分类月报表”显示，截止2012年2月末，温州银行业不良贷款率1.74%，比去年8月末提高1.37个百分点，比去年6月末最低时的0.37%飙涨了370.27%。这份报表显示，2月末，温州银行业金融机构不良贷款高达112.41亿元，比今年初增加25.46亿元，比上月末增加17.85亿元；与此同时，不良贷款比例比今年初上升0.38个百分点，比上月末上升0.27个百分点。从中可见，前两月温州银行业不良贷款有逐月增大迹象。

近年来，温州银行业不良率一直保持“双降”，到2011年8月末全市贷款不良率仅0.37%，达到历史最低点，低于同期全国平均水平1.55个百分点。自2011年7、8、9月份爆发温州局部金融风波以后，温州银行业不良贷款逆转上升，并连续8个月“双升”，增幅不断创新高。

数据显示，截至2月末，温州市统计各类有问题企业共234家。按照风险产生的原因分，对外过度投资引起的31家，占13.2%；企业经营不善引起的112家，占47.9%。温州市政府的一份内部材料显示，截至2月末，小型企业不良贷款率为2.88%，比年初增长0.39个百分比，比去年9月末高出1.77个百分比点；中型企业不良贷款率为2.61%，比年初增长0.87个百分点，比去年9月末高出2.04个百分点；234家问题企业不良贷款率达到63.21%，比年初增长0.93个百分点，比去年9月末高出20.06个百分点。

二、温州银行业不良贷款产生原因总结

从目前统计数据看，温州银行业不良贷款余额已超百亿，不良贷款率连续好几个月处于上升态势。我们总结其不良贷款“双升”的原因如下：

其一，是民间借贷风险向银行体系传递的结果。多数企业资金链一头连着银行信贷，一头连着民间借贷。去年9月份温州局部金融风波爆发后，部分企业停产、关闭，直接推动银行不良贷款“双升”。由于企业普遍存在互保关系，随着担保链上企业因互保单位出险、不愿续保、无法续保等原因，使得部分企业还贷及续贷都出现了困难，因此直接出险企业通过互保链又将风险传导到担保和被担保企业，这是近期不良贷款持续“双升”的主要原因。

其二，是银行业主动承担社会责任的具体表现。温州银行业不良率整体上升，客观反映了区域风险状况。银行机构只有真实反映风险状况，主动担责，适当提高不良贷款率的控制指标，才能使原本风险系数较高的小微企业进入银行贷款门槛，才能使急需资金帮扶的企业获得信贷支持，让当前温州实体经济获得更多转型发展的机会。国务院出台的支持小型和微型企业发展的九项金融、财税政策措施就包括适当提高对小型微型企业贷款不良率的容忍度。但是，在当前现实情况下，银行业金融机构要想盈利，仍要坚持“只锦上添花，不雪中送炭”的原则。

其三，是企业盲目投资引发的偿债风险。截至2月末，在温州市10万多家企业中，约有0.2%的问题企业由于投资产业过多，战线拉得过长，投资回收周期过长，收益回报未能实现，致使出现企业负债率过高。一旦银行不续贷，引发债务危机在所难免，直接导致银行不良贷款增加。

其四，是民间垫资行为萎缩造成。往年温州银行业不良率低，一定程度上存在贷款人借用民间资金进行转贷带来的因素。近年来温州银行业信贷资产质量连年向好，部分原因是民间融资市场对企业现金流起到垫资作用，掩盖了过去不良贷款的真实情况。一些贷款人在贷款资金到期时，通过民间资金的垫付或转贷，确保账面资金流转顺畅和到期还款的及时，促使温州银行业不良率一直维持在较低的水平。民间借贷风波爆发后，社会公众及融资中介逐步从民间借贷市场抽回流动性，此类垫资还款行为明显萎缩，使部分潜伏的不良贷款浮出水面。

三、不良贷款化解策略浅见

目前，按照中央的意图，温州金融业已经展开综合改革，但这毕竟要经过长时间后才能看到效果。温州各家银行都已不同程度提高了不良贷款比率容忍度，一般将容忍度放宽至1%至2%。而且，为了应对这方面问题，温州银行业已经打算从前端和后端两方面加以处置。前端方面，针对银行业存在的不规范经营等状况，将加大整治力度，借此降低企业融资成本；另外，银行将继续加大扶持实体经济力度，进一步确保贷款质量，从根源上化解不良贷款诱因。后端方面，根据具体情况，银行也考虑对一些不良贷款，实施剥离等后台处置措施。

策略方面，我们建议相关银行制定各项信贷政策，对行业投向、区域投向、客户及产品政策投向以及风险偏好提出组合管理要求，实现信贷结构有效调整；充分运用客户风险预警系统，严格贷后检查制度，尽早识别、控制和化解风险；继续积极有效地通过多种途径和措施处置不良资产，清收压缩工作取得良好的成效；深入推进资产保全关口前移机制的建设，加大对有较大潜在风险贷款的清收力度；进一步加强资产保全业务制度建设和基础管理，不断加强对新业务领域风险管控和化解方法的研究。

在具体措施方面，我们建议，首先，分支行向上级行争取信贷支持，提高不良贷款的容忍度，对已贷的企业不随意抽贷、压贷；优化信贷机构，满足不同类型、处于不同发展阶段的企业进入需求。

其次，针对企业不良贷款占比较高的现状，对不良企业贷款进行梳理排队，积极向当地政府汇报相关情况，争取地方政府理解支持，同时依法诉讼保全，加强与法院协调处理，加快司法处置进程。

第三，严格信贷责任考核。对不良贷款实行严格考核，对不良贷款超过限额的信贷员，进行诫勉谈话，实行下岗收贷，严格执行“三步走”，对直接责任人和包片信贷双向考核，分别下达不良贷款化解任务，提升信贷员管贷意识，有效改变“新官不理旧账”的局面，实现不良贷款双向管理，强化了不良贷款管控力度；实行机关部门联动挂钩，加强对基层支行不良清收的工作的督查指导，将机关部门绩效与支行不良贷款清收结合，与支行同奖同罚，充分利用机关资源进行不良贷款化解，加强机关对支行不良贷款清收情况督查，按计划督促信贷人员落实，保证不良贷款化解取得实效。

第四，积极向各方权利机构借力。如温州某银行向司法机构借力，与地方法院协调在该行单独设立诉前调解中心，对银行不良贷款诉讼案件进行专线审理，明确专人调解和执行，有效提高不良贷款诉讼效率，提高不良贷款诉讼案件办结率。积极向行政借力，主动与地方政府协调，争取地方政府理解支持，借助地方政府的行政力量、干部的熟人优势和社会能人的催收压力等催收不良贷款。借力社会舆论，通过将不良贷款人员名单在政府、市场、学校等公共场所进行张贴公示等方式，让欠贷户充分曝光，借助社会舆论压力敦促借款人主动还款。

风险快递

（以下信息摘自银行全面风险预警系统，了解详情请到http://www.unbank.info）

1.银监会：小微企业贷款风险优惠政策二季度落实

日前，银监会银行监管二部副主任蔡江婷出席“首届中小银行发展高峰论坛”时表示，小微企业贷款的风险优惠政策将在第二季度真正落实。2011年年中，银监会下发了“银十条”，公布多条优惠政策，提高银行支持小微企业贷款的积极性，但具体的执行细则并没有出台。

对此，蔡江婷指出，批准发行小微企业债、有关资本充足率、小微企业贷款不良率容忍度方面的措施等此前发布的小微企业贷款风险优惠政策，都将在第二季度具体落实。具体来看，在小微金融债方面，目前银监会已经批准了12家中小银行发行小微企业贷款的专项金融债；在资本方面，银行对小微企业贷款也给予了一定的优惠，如允许部分银行单户500万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理。蔡江婷强调，银监会会继续鼓励和支持中小银行的创新和发展。

2.部分银行暂停银担合作，用自主风控模式面对客户

最新数据显示，经过涉事银行新的一轮压降，截至2012年2月末，各银行对华鼎、创富两家担保公司的授信减至55亿，实际在担保余额（扣除已解除担保责任的金额以外的在保余额）削减至32亿元，涉及418家中小企业和113个自然人。其中，前三大债权银行的在担余额（工行12.76亿、农行5.74亿元、广发行4.67亿元）占总额72%；华鼎、创富两家担保公司担保的418家中小企业信贷业务中，有近四成出现问题：已有14户贷款出现不良，不良贷款金额接近1亿元；有37户贷款出现逾期，逾期金额为1.5亿元；有近百户贷款出现欠息，欠息金额合计458万元。

华鼎系所涉及的华鼎、创富、中担三家担保公司高达85亿的在保余额几乎席卷了绝大部分商业银行，直接导致了国内银行业对担保公司态度发生大转变，某银行中小金融负责人甚至直言“担保公司是否还有存在的必要”。目前，多家银行在响应号召支持中小企业资金政策时，普遍做法是采用自己摸索的风控模式直接对客户，如“供应链金融”、“商贷通”等模式。实际上，担保公司的角色本质是资金中介增加企业成本，银行在企业信用不足的情况下引入担保公司也只能是转移矛盾，这或会陷入一个死循环。

3.世行：中国高铁若没有长期融资几乎肯定无法偿还本金

日前，世界银行发布的《把脉中国高铁发展计划：高铁运行头三年》报告称，根据其他地方的经验，即使业绩良好的高铁铁路，虽然收入能够覆盖其现金运行成本和债务利息，但如果没有一些长期融资安排，将几乎肯定无法偿还本金。世行认为，除了几条最繁忙的线路，其他所有线路的贷款本金偿还期限最终可能都需要以传统解决方案进行调整，包括延长贷款期限，或修改还款期安排，以更好地匹配客流需求的增长。

数据显示，国内高铁在1000公里以内的中短途客运市场竞争力强，而民航则在更长距离的客运市场保持主导地位。但从总体来看，分流的民航旅客并不是高铁客流的主要来源，更大的客源是“新生成的”旅客出行，亦即由高速客运的便利所诱增的出行。由此综合考虑国内城镇人口和收入的增长水平，高铁主要干线的长期客流量（及其经济可行性）或应更为谨慎的看待。

4.渣打银行：预期房价最高跌20%

在对成都、武汉、南京、杭州、西安、石家庄、中山和肇庆等8座城市30家房地产商进行调查和研讨后，渣打银行表示，开发商预期房价还会有20%以内的降幅，但与此同时，房地产调控政策松动的预期在上升。虽然3月份价格下调、推盘量增加均一定程度上引爆了积蓄已久的刚需购买力，使得3月大部分城市成交量在2月的基础上继续回升，但相关数据显示，3月100个城市的住宅平均价格连续第7个月环比下跌。很显然，在调控的重压下，开发商“以价换量”已成趋势。

以保利为例，从1月开始保利就在40个城市进行100个项目的促销；不少房企3月份通过团购、网上拍卖买房送管理费、开发商垫首付等方式启动促销，7折、8折房源频频出现于市场。绿城董事长张玉良在博鳌论坛上表示，其理解的房价调到合理范围是现有房价下跌15%-20%，显示出房地产商愿意“配合”政府下调房价。但同时值得考虑的是，随着二、三季度信托贷款还款高峰的来临，开发商融资压力将倍增，届时贷款违约数量可能上升，预期破产的开发商数量将会上升。

5.去年单户授信500万元以下小企业贷款不良率5.14%

日前，在银监会启动中国银行业小微企业金融服务成就展暨宣传月活动的仪式上，银监会主席尚福林披露了一组数据：截至2011年末，全国小企业贷款余额达10.8万亿元，约占全部贷款余额的20%；小企业贷款质量也持续提升，全国小企业不良贷款余额为2107亿元，比年初减少435亿元；不良贷款率为2.02%，比年初下降0.95个百分点，其中单户授信500万元以下小企业贷款不良率5.14%。

这部分风险最大的贷款，正是银监会大力扶持的领域。如上海银监局近期在“两个不低于”再加一个“不低于”，即单户授信总额500万元（含）以下小微贷款增速不低于全部贷款增速。然而，商业银行发放500万以下单户贷款比重很低内在的原因是出于风险的考虑，因此尽管银监会表态单户授信总额500万元（含）以下小微贷款可不纳入贷存比考核，也并不意味着在政策扶持下地方分支行有足够的动力推进小微金融。

6.银监会积极推进银行业不规范经营专项治理活动

日前，银监会表示，未来将重点查处没有公示而收费等六个方面的问题：一是没有公示而收费的；二是超出公示范围，实际收费与名录不相符的；三是实际收费与公示价格不一致的；四是没有提供实质性服务而收费的；五是分支机构未经总行授权擅自制定服务收费项目和标准的；六是银行对政府指导价（或政府定价）的服务收费不符合国家有关规定，即收费项目不符合规定、价格标准不符合规定以及政府有关部门已明令取消的项目仍在收费的。对于上述违规行为，银行监督管理部门将依据有关规定对照处罚。

银监会要求，对于3月1日以后出现的附加不合理贷款条件问题，对于4月1日以后出现的收取不合理费用问题，各级监管派出机构要按照属地执法原则，发现一起、处理一起，绝不可下不为例、绝不可从轻处罚、绝不可宽容迁就。同时，银监会将建立直查机制，对群众投诉举报的问题直接派员赴相关机构，现场核查、及时处罚、及时回告结果。

《信贷风险高层参考》产品说明

金融中介机构在经济的资金和分配流动中扮演着极其重要的作用，而商业银行又是其中最重要的一环。作为经营风险的机构，商业银行时刻面临着各种风险因素，而如何及时的进行风险识别、评估、计量以及防控成为商业银行日常经营管理的主题。

《信贷风险高层参考》是银联信为各金融机构高管及部门经理量身定做的风险研究报告，通过广泛收集信贷领域风险信息，对风险信息进行正确筛选、加工的基础上，有针对性地对重大信息本身或信息隐含风险进行分析评论，帮助银行高层进行及时有效地风险识别。

随着金融危机的冲击以及新巴塞尔协议的即将实施，商业银行面临的不确定因素大幅增加，且面临着日益严格的政策监管，这一方面促进了商业银行全面风险管理意识的增强，一方面也对银行信贷风险识别提出了更高的要求。为此，通过深入分析客户需求，并参考众多业内专家的建议，银联信决定将原有的《信贷风险高层参考》进行改版，在保留原产品优点的同时，进一步拓展风险信息覆盖面，以期更好的满足客户的需求。

在产品定位上，新版《信贷风险高层参考》将更多的侧重风险识别，力求及时、准确的为客户传达商业银行面临的各类风险源和风险点。

针对银行高管以及部门经理事务繁忙、阅读时间有限的特点，新版《信贷风险高层参考》在分析上将重点关注信息事件对商业银行产生的风险点，通过短小、精悍、一针见血的点评，满足客户需求的同时，提高客户的阅读效率。

新版《信贷风险高层参考》分为以下几大板块：

【风险要点】

该栏目按宏观领域、中观领域和微观领域三大维度进行划分，通过有深度的分析帮助银行及时进行风险识别。

宏观领域：一方面收集国家政府部门出台的相关政策信息，并做出准确地解读；另一方面收集宏观领域相关经济金融数据信息，并做出恰当地点评。

中观领域：主要侧重收集行业领域、区域领域与信贷业务相关的风险信息，指出这些风险信息所隐含的潜在威胁。

微观领域：主要侧重银行实务方面，要全面监测银行业的一举一动，善于辨别和揭示银行在信贷政策调整变化中、体制改革过程中、业务操作过程中、产品创新设计中所表露或隐含的信贷风险。

【风险快递】

该栏目搜集银行业每日面临的风险资讯，通过信息加工，简明扼要的呈献给客户。范围涉及行业、区域、银行经营、同业竞争等领域，覆盖面广。

【今日导读】

新版《信贷风险高层参考》保留了原有的“每日主编导读”栏目，对当天的风险形势和当日报告的内容做综合介绍，提示阅读线索，引导读者对当日重要风险事件的关注。通过主编导读、关键词指引以及加大标题字号，使客户阅读更轻松。

总之，新版《信贷风险高层参考》在继承旧版优点的同时，更注重内容的全面性和形式的灵活性，并综合考虑客户的阅读时间和阅读习惯，在分析上有所调整，以求为客户全面展现当天典型信贷风险领域信息，帮助客户更好的进行风险的测量与防范、控制，保障其经营安全，提高综合经营效益。

《信贷风险高层参考》对金融业严控信贷风险具有很高的参考价值，适合银行的行长、风险管理部门负责人、信贷审批部门负责人、公司业务部门负责人、资产保全部门负责人、银行监管机构和担保机构管理人员阅读，具有极高的参考价值。本报告为日刊，每周一至周五上午9：00准时发布，欢迎客户来电垂询或索取详细资料。

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信贷风险高层参考4月10日