第四章习题

1、 考虑一个风险组合，年末现金流为70000美元或200000美元, 两者概率相等。短期国债利率为 6%。

A.如果追求风险溢价为8%,你愿意投资多少钱？

B期望收益率是多少？

C追求风险溢价为12%呢？

2、 考虑一个期望收益率为12%,标准差为18%的组合。短期国 债收益率为7%。假定投资者的效用函数为U =E（r） -0.5A（?2,则投资者 仍然偏好风险资产所允许的最大风险厌恶系数是多少？

3、 考虑以下关于你的风险组合的信息，

玖⑹二 11%卩口 = 。

A.你的客户想要投资一定比例于你的风险组合， 以获得期望收益率为

8%。他投资的比例是多少？

B.他的组合标准差是多少？

4、 一个养老金经理考虑3个共同基金。第一个是股票基金，第 二个是长期政府和公司债基金，第三个是短期国债货币基金，收益率

为8%。风险组合的概率分布如下表所示

基金的收益率之间的相关系数为 0.1。

A.两种风险基金的最小方差投资组合的投资比例是多少？这种投资

组合收益率的期望值与标准差各是多少？

B.计算出最优风险投资组合下每种资产的比例以及期望收益率与标

准差。

5、假设证券市场中有许多股票，股票 A和B如下表所示

相关系数为-1。假设可以以无风险利率借入资金，则无风险收益率是

多少（由A和B构造）？

6、 假设有一个项目，有0.7的概率使你的投资翻倍，有0.3的概

率使你的投资减半。这项投资的风险是多少？

7、 CFA考题

F面哪一种投资组合不属于马科维茨描述的有效边界?

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