财务管理-孚日家纺
发布时间：2020-05-03 03:33:19
孚日家纺
孚日家纺简介：
孚日集团股份有限公司的前身为山东洁玉纺织有限公司，该公司是一家于1999年8月11日由高密市毛巾厂整体改组在山东省依法成立的有限责任公司，成立时的注册资本为17,653,000元。公司股票于2006年11月在深交所上市。 公司现拥有全球一流水平的染色、织造、印花及整理包装等各类生产设备，已形成棉纺加工、家用纺织产品制造、国内外销售一体化的完备产业链，产品通过质量、环境、安全健康等系列国际认证，主要销往日本、美国、欧洲等十几个国家和地区，自1999年以来，公司出口数量和出口金额一直名列全国同行业第一位。截止2007年6月30日，本公司的股本总额为525,655,319元，该公司已于2007年5月22日取得变更后的营业执照。
孚日股份资产负债表 | |||||
2009年12月31日 单位：元 | |||||
资产 | 年初数 | 年末数 | 负债及股东权益 | 年初数 | 年末数 |
流动资产 |
| 流动负债 |
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货币资金 | 860572000.00 | 419119000.00 | 短期借款 | 2852550000.00 | 3071090000.00 |
结算备付金 |
| 向中央银行借款 |
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拆出资金 |
| 吸收存款及同业存放 |
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| |
交易性金融资产 |
| 拆入资金 |
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衍生金融资产 |
| 交易性金融负债 |
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应收票据 | 5770030.00 | 11264600.00 | 衍生金融负债 |
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应收账款 | 279766000.00 | 336140000.00 | 应付票据 |
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|
预付款项 | 19212100.00 | 212129000.00 | 应付账款 | 606254000.00 | 525868000.00 |
应收保费 |
| 预收款项 | 21211500.00 | 55923800.00 | |
应收分保账款 |
| 卖出回购金融资产款 |
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| |
应收分保合同准备金 |
| 应付手续费及佣金 |
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| |
应收利息 |
| 应付职工薪酬 | 42477300.00 | 44858800.00 | |
应收股利 |
| 应交税费 | 30996700.00 | -82575300.00 | |
其他应收款 | 52405000.00 | 25930500.00 | 应付利息 |
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|
应收出口退税 |
| 应付股利 | 2146760.00 | 3322050.00 | |
应收补贴款 |
| 其他应交款 |
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| |
应收保证金 |
| 应付保证金 |
|
| |
内部应收款 |
| 内部应付款 |
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| |
买入返售金融资产 |
| 其他应付款 | 26761000.00 | 45559100.00 | |
存货 | 1400520000.00 | 1294590000.00 | 预提费用 |
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待摊费用 |
| 预计流动负债 |
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| |
待处理流动资产损益 |
| 应付分保账款 |
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一年内到期的非流动资产 |
| 保险合同准备金 |
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其他流动资产 |
| 代理买卖证券款 |
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流动资产合计 | 2618250000.00 | 2299170000.00 | 代理承销证券款 |
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非流动资产 |
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| 国际票证结算 |
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发放贷款及垫款 |
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| 国内票证结算 |
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可供出售金融资产 |
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| 递延收益 |
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持有至到期投资 |
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| 应付短期债券 |
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长期应收款 |
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| 一年内到期的非流动负债 | 306000000.00 |
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长期股权投资 | 53878400.00 | 114164000.00 | 其他流动负债 |
|
|
其他长期投资 |
|
| 流动负债合计 | 3888400000.00 | 3664050000.00 |
投资性房地产 |
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| 非流动负债 |
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固定资产原值 | 4484240000.00 | 5087940000.00 | 长期借款 | 80000000.00 | 583000000.00 |
累计折旧 | 1317090000.00 | 1780980000.00 | 应付债券 |
|
|
固定资产净值 | 3167150000.00 | 3306960000.00 | 长期应付款 | 4661550.00 | 4684170.00 |
固定资产减值准备 |
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| 专项应付款 |
|
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固定资产净额 | 3167150000.00 | 3306960000.00 | 预计非流动负债 |
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在建工程 | 268696000.00 | 619606000.00 | 递延所得税负债 |
| 2777910.00 |
工程物资 | 227823000.00 | 200908000.00 | 其他非流动负债 |
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固定资产清理 |
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| 非流动负债合计 | 84661500.00 | 590462000.00 |
生产性生物资产 |
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| 负债合计 | 3973060000.00 | 4254510000.00 |
公益性生物资产 |
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| 所有者权益 |
|
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油气资产 |
|
| 实收资本(或股本) | 938483000.00 | 938483000.00 |
无形资产 | 150457000.00 | 220567000.00 | 资本公积 | 1336670000.00 | 1337160000.00 |
开发支出 |
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| 库存股 |
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商誉 | 16692100.00 | 17813500.00 | 专项储备 |
|
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长期待摊费用 | 16399100.00 | 12627800.00 | 盈余公积 | 77120400.00 | 88086600.00 |
股权分置流通权 |
|
| 一般风险准备 |
|
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递延所得税资产 | 4501820.00 | 2897980.00 | 未确定的投资损失 |
|
|
其他非流动资产 |
|
| 未分配利润 | 182259000.00 | 166649000.00 |
非流动资产合计 | 3905600000.00 | 4495540000.00 | 拟分配现金股利 |
|
|
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|
| 外币报表折算差额 |
| -247072.00 |
|
|
| 归属于母公司股东权益合计 | 2534540000.00 | 2530130000.00 |
|
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| 少数股东权益 | 16249100.00 | 10076100.00 |
|
|
| 所有者权益(或股东权益)合计 | 2550790000.00 | 2540210000.00 |
资产总计 | 6523850000.00 | 6794710000.00 | 负债和所有者权益(或股东权益)总计 | 6523850000.00 | 6794710000.00 |
孚日股份利润表 | |
2009年度 单位：元 | |
项目 | 本年累计数 |
一、营业总收入 | 3228250000.00 |
营业收入 | 3228250000.00 |
利息收入 |
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已赚保费 |
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手续费及佣金收入 |
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房地产销售收入 |
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其他业务收入 |
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二、营业总成本 | 3102060000.00 |
营业成本 | 264300000.00 |
利息支出 |
|
手续费及佣金支出 |
|
房地产销售成本 |
|
研发费用 |
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退保金 |
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赔付支出净额 |
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提取保险合同准备金净额 |
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保单红利支出 |
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分保费用 |
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其他业务成本 |
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营业税金及附加 | 24999000.00 |
销售费用 | 134570000.00 |
管理费用 | 153907000.00 |
财务费用 | 132607000.00 |
资产减值损失 | 6677880.00 |
公允价值变动收益 |
|
投资收益 | 2927050.00 |
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | 2044280.00 |
汇兑收益 |
|
期货损益 |
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托管收益 |
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补贴收入 |
|
其他业务利润 |
|
三、营业利润 | 129118000.00 |
营业外收入 | 30550300.00 |
营业外支出 | 3990160.00 |
非流动资产处置损失 | 853206.00 |
利润总额 | 155678000.00 |
所得税费用 | 48605700.00 |
未确认投资损失 |
|
四、净利润 | 107073000.00 |
归属于母公司所有者的净利润 | 108158000.00 |
少数股东损益 | -1085220.00 |
五、每股收益 |
|
基本每股收益 | 0.12 |
稀释每股收益 | 0.12 |
六、其他综合收益 | -247072.00 |
七、综合收益总额 | 106825000.00 |
归属于母公司所有者的综合收益总额 | 107911000.00 |
归属于少数股东的综合收益总额 | -1085220.00 |
财务比率行业平均值 | |||
财务比率 | 行业均值 | 财务比率 | 行业均值 |
流动比率 | 2.12 | 总资产周转率 | 0.96 |
速动比率 | 1.38 | 资产净利率 | 7.94% |
资产负债率 | 44.45% | 销售净利率 | 9.00% |
应收账款周转率 | 16.83 | 净资产收益率 | 24.33% |
存货周转率 | 2.93 |
|
|
分析：
2009年年初：流动比率=2618250000/3888400000=0.67
速动比率=(2618250000-1400520000)/ 3888400000=0.31
资产负债率=3973060000/6523850000*100%=60.90%
2009年年末： 流动比率=2299170000/3664050000=0.63
速动比率=(2299170000-1294590000)/ 3664050000=0.27
资产负债率=4254510000/6794710000*100%=62.62%
偿债能力：流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。孚日股份09年度流动比率在0.6：1-0.7：1之间，其流动比率较一般正常范围2：1比率过低；
速动比率越高，说明企业的偿债能力越强。孚日股份09年度的速冻比率0.2：1-0.3：1之间，较一般正常范围1：1比率过低；
资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大，反之偿还债务能力越强。孚日股份09年度的资产负债率却高达60%以上。
孚日股份的流动比率和速动比率与行业均值相比，明显较低，而资产负债率却明显高于行业均值，表明孚日股份偿还流动负债的能力较差，财务风险较高。
2009年：应收账款周转率=3228250000/[(279766000+336140000)/2]=10.49
存货周转率=2649300000/[(1400520000+1294590000)/2]=1.97
总资产周转率=3228250000/[(6523850000+6794710000)/2]=0.48
营运能力：应收账款周转率是评价应收账款流动性大小的一个重要财务比率，反映了企业应收账款的周转速度，该比率越高，说明应收账款的周转速度越快、流动性越强。孚日股份09年度应收帐款周转率为10.49次，表明该公司一年内应收帐款周转次数为10.49次；
存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数，反映了企业的销售效率和存货使用率。在正常经营情况下，存货周转率越高，说明存货周转速度越快，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额越少，表明企业的资产流动性较好，资金利用效率越高。孚日股份09年度存货周转率为1.97次，表明该公司存货的变现速度较慢，营运资金占用在存货上的金额较多，资产流动性较差；
总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率，这个比率较低，说明企业利用其资产进行经营的效率较差，会影响企业的盈利能力。09年度总资产周转率为0.48次，表明该公司利用其资产进行经营的效率较差，应采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。
孚日股份的应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率与行业均值相比虽都低于行业比率，但是都相差不多，表明孚日股份的资产流动性、存货周转速度和总资产利用都一般，稍稍欠佳。
2009年：资产净利率=107073000/[(6523850000+6794710000)/2]*100%=0.80%
销售净利率=107073000/3228250000*100%=3.32%
净资产收益率=107073000/[(2550790000+2540210000)/2]*100%=4.21%
盈利能力：资产净利率用于评价企业对股权投资的回报能力，比率越高，说明企业的盈利能力越强。孚日股份09年度资产净利率为0.80%，说明公司每100元的资产可以为股东赚取0.80元的净利润；
销售净利率说明企业净利润占企业收入的比例，09年度销售净利率为3.32%，即每100元的营业收入可为公司创造3.32元的净利润；
净资产收益率又称股东权益收益率，或者所有者权益报酬率，是企业一定时期的净利润与股东权益平均总额的比率，该比率越高说明企业的盈利能力越强。孚日股份09年度净资产收益率为4.21%，它反映了企业股东获取投资报酬的高低，即股东每投入100元资本，可以获得4.21元的净利润。
孚日股份的资产净利率、销售净利率和净资产收益率与行业均值相比，资产净利率与净资产收益率相差重大，表明孚日股份的股权投资的回报力过低，股东获利收益甚微，即该企业的盈利能力很差。
通过对孚日股份的偿债能力、营运能力和盈利能力的分析，可知孚日股份的财务状况存在的主要问题：
（1）孚日股份偿还流动负债的能力较差，财务风险较高。
（2）孚日股份的股权投资的回报力过低，股东获利收益甚微，即该企业的盈利能力很差。
孚日股份2007-2009年几项财务比率 | |||
项目 | 2007 | 2008 | 2009 |
流动比率 | 0.84 | 0.67 | 0.63 |
速动比率 | 0.5 | 0.31 | 0.27 |
资产负债率 | 58.92% | 60.90% | 62.62% |
应收账款周转率 | 11.57 | 11.6 | 10.49 |
存货周转率 | 2.07 | 1.99 | 1.97 |
总资产周转率 | 0.54 | 0.51 | 0.48 |
资产净利率 | 0.03% | 0.02% | 0.80% |
销售净利率 | 5.20% | 3.90% | 3.32% |
净资产收益率 | 5.56% | 4.86% | 4.21% |
分析：从表中可以看出，孚日股份近三年中流动比率和速动比率略有增加，表明该企业偿债能力有所加强，但资产负债率却略有增加，表明该公司可能处于高速成长时期，所以举债较多，以获取更大的杠杆利益。表中营运能力指标都呈下降的趋势，表明应收账款周转速度、存货周转率低，营运能力在下降。值得注意的是，该公司除资产净利率有所升高外，其他两个指标即销售净利率和净资产收益率都呈下降趋势，盈利能力逐年下降。
![](https://wkrtcs.bdimg.com/rtcs/image?w=553.33&md5sum=4a5cacd7d7fbed12819ad82205bce228&sign=fccf50c252&rtcs_flag=1&rtcs_ver=4&l=webapp&bucketNum=471&ipr={"t":"img","r":"r_0","w":"553.33","h":"873.33","dataType":"gif","c":"word/media/image1.gif"})
孚日股份现金流量表 | |
2009年度 单位：元 | |
报告期 | 2009/12/31 |
一、经营活动产生的现金流量 | 3665670000.00 |
销售商品、提供劳务收到的现金 |
|
客户存款和同业存放款项净增加额 |
|
向中央银行借款净增加额 |
|
向其他金融机构拆入资金净增加额 |
|
收到原保险合同保费取得的现金 |
|
收到再保险业务现金净额 |
|
保户储金及投资款净增加额 |
|
处置交易性金融资产净增加额 |
|
收取利息、手续费及佣金的现金 |
|
拆入资金净增加额 |
|
回购业务资金净增加额 | 48241900.00 |
收到的税费返还 | 20591400.00 |
收到的其他与经营活动有关的现金 | 3734500000.00 |
经营活动现金流入小计 | 2598690000.00 |
购买商品、接受劳务支付的现金 |
|
客户贷款及垫款净增加额 |
|
存放中央银行和同业款项净增加额 |
|
支付原保险合同赔付款项的现金 |
|
支付利息、手续费及佣金的现金 |
|
支付保单红利的现金 | 418638000.00 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 186231000.00 |
支付的各项税费 | 189202000.00 |
支付的其他与经营活动有关的现金 | 3392760000.00 |
经营活动现金流出小计 | 341748000.00 |
经营活动产生的现金流量净额 |
|
二、投资活动产生的现金流量： |
|
收回投资所收到的现金 |
|
取得投资收益所收到的现金 | 16573200.00 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 |
|
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | 33108300.00 |
收到的其他与投资活动有关的现金 |
|
减少质押和定期存款所收到的现金 | 49681400.00 |
投资活动现金流入小计 | 778849000.00 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 | 30876500.00 |
投资所支付的现金 |
|
质押贷款净增加额 | 67676500.00 |
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 |
|
支付的其他与投资活动有关的现金 |
|
增加质押和定期存款所支付的现金 | 877402000.00 |
投资活动现金流出小计 | 877402000.00 |
投资活动产生的现金流量净额 |
|
三、筹资活动产生的现金流量： |
|
吸收投资收到的现金 |
|
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | 8057330000.00 |
取得借款收到的现金 |
|
发行债券收到的现金 | 196195000.00 |
收到其他与筹资活动有关的现金 | 8253520000.00 |
筹资活动现金流入小计 | 7718410000.00 |
偿还债务支付的现金 | 337589000.00 |
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 | 2146770.00 |
|
|
支付其他与筹资活动有关的现金 | 8056000000.00 |
筹资活动现金流出小计 | 197521000.00 |
筹资活动产生的现金流量净额 |
|
附注 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 288452000.00 |
现金及现金等价物净增加额 | 451883000.00 |
期初现金及现金等价物余额 | 163431000.00 |
期末现金及现金等价物余额 | 107073000.00 |
净利润 |
|
少数股东权益 |
|
未确认的投资损失 | 6677880.00 |
资产减值准备 | 417865000.00 |
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 | 6881090.00 |
无形资产摊销 | 5841330.00 |
长期待摊费用摊销 |
|
待摊费用的减少 |
|
预提费用的增加 | 8712870.00 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 |
|
固定资产报废损失 |
|
公允价值变动损失 |
|
递延收益增加（减：减少） |
|
预计负债 | 132607000.00 |
财务费用 | 2927050.00 |
投资损失 | 1603840.00 |
递延所得税资产减少 | 2777910.00 |
递延所得税负债增加 | 110790000.00 |
存货的减少 | 217334000.00 |
经营性应收项目的减少 | 221396000.00 |
经营性应付项目的增加 |
|
已完工尚未结算款的减少(减:增加) |
|
已结算尚未完工款的增加(减:减少) |
|
其他 | 341748000.00 |
经营活动产生现金流量净额 |
|
债务转为资本 |
|
一年内到期的可转换公司债券 |
|
融资租入固定资产 | 163431000.00 |
现金的期末余额 | 451883000.00 |
现金的期初余额 |
|
现金等价物的期末余额 |
|
现金等价物的期初余额 | 288452000.00 |
现金及现金等价物的净增加额 |
|
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