中国影子银行的现状及其利弊浅析

方 韡

【摘 要】摘要：影子银行资金规模近几年在中国迅速增长，业界对此产生了两种截然不同的看法，一种观点认为影子银行不受监管潜藏着巨大的风险，另一种观点认为影子银行实为一种金融创新，其风险基本可控，同时对经济具有一定的积极作用。本文分析了影子银行产生的原因及现状，同时对其利弊进行浅析。

【期刊名称】北方经贸

【年(卷),期】2013(000)004

【总页数】2

【关键词】影子银行；金融风险；资产证券化；信用创造；利率市场化

【文献来源】https://www.zhangqiaokeyan.com/academic-journal-cn_northern-economy-trade_thesis/0201249444351.html

2010年以来被称为“大资管”时代，中国影子银行资金规模增长迅速。影子银行的功能实质是通过表外银行理财、信托计划、券商资产管理计划、基金专户等金融产品创造信用，或者通过民间借贷等渠道实现传统银行渠道以外的信贷融资。中国人民银行调查统计司与成都分行调查统计处联合课题组（2012）对中国的影子银行进行了定义：“从事金融中介活动，具有与传统银行类似的信用、期限或流动性转换功能，但未受巴塞尔I I I或等同监管程度的实体或准实体”。

一、影子银行在中国产生的原因

2008年美国的次债危机直接催生了巴塞尔协议I I I的实施，巴塞尔协议I I I对商业银行资本充足率提出了更高的要求，以加强商业银行抵御金融风险的能力。中国一直实施严格的金融监管与规范的利率管制，这使得商业银行趋于风险厌恶，偏好于向规模大、偿债能力强的企业发放贷款。同时，商业银行贷款规模由于受到存贷比考核的限制，无法向部分满足贷款条件的企业或项目发放贷款。如此一来，大量的融资需求无法得到满足。

另据统计，中国的居民储蓄余额已突破18万亿元，储蓄率超过50%。部分企业也有大量闲置资金。而由于中国尚未实现完全利率市场化，存款利率远低于同期限SHIBOR利率，目前1年期SHIBOR利率比1年期定期存款利率高出140 BPS。对于持有大量闲置资金的老百姓和企业来说，在迫切的寻找能够获得更加可观收益的资产增值方式。

中国影子银行的现状及其利弊浅析