002353杰瑞股份调研纪要

发布时间：2023-01-14 03:57:20

调研纪要

调研人员鲁昀
调研对象杰瑞股份002353调研内容及结论：
调研时间2013.4.26调研地点山东烟台
1.6亿理财是短期头寸，循环使用，主要是委内瑞拉项目的预付款，不是公司资金运用的思路发生改变。2.中期有可能送股加强流动性
3.预计能实现持续高速增长，提前实现收入超50亿的目标。4.董事长对油服业务板块的增速不满意，客观上康菲漏油事件有影响，目前海上油服已基本停滞。但是公司的油服布局完整，所以不会长期影响公司的发展
5.公司认为油服板块处在和安东油服大体相当但稍落后的位置，处在国内民营的前列。和安东比，杰瑞布局更大，在连续油管领域领先，在一体化钻井方面稍落后。
6.设备板块2012年超预期增长，但是未来竞争会加强，三一重工会进入这个领域，但是业界并不看好其技术积淀。设备的整涨反应国际石油装备处在转移过程中，中国将成为中心，民营企业成长的主要障碍在于体制，三大油都有体内循环的问题。
7.杰瑞也在进入其他领域，如富瑞特装的LNG设备，特种钻机等。8.2014年预计油服实现10亿收入，基于布局和人均产出还较低这两个有利因素。

9.未来若干年，压裂车将达到1000台/年的市场容量，目前是200台/年。这个市场，四机厂和杰瑞寡头垄断。10.煤层气不做了，目前主要在做致密油气的开采。11.油服板块激励制度到位，业绩弹性大。12.公司目标是市值超1000亿
结论：业绩短期下跌时买入。由于设备都是高价值设备，油服业务也是工程型合同，所以未来业绩仍会有波动，下跌是买入的好时机。建议择机买入。



002353杰瑞股份调研纪要

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