一、单项选择题 |
1、经济批量是指能够使一定时期存货的（ ）达到最低点的订货数量。
A.取得成本
B.储存成本
C.缺货成本
D.总成本
【正确答案】：D
【您的答案】：C
【答案解析】：经济批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的订货数量。 |
2、下列选项中，不属于商业信用筹资优点的是（ ）。
A.使用方便
B.成本低
C.限制少
D.增加收益
【正确答案】：D
【您的答案】：C
【答案解析】：商业信用筹资的优点主要有：使用方便；成本低；限制少。 |
3、完全凭借款人信用，不需借款人提供经济担保或财产抵押的借款方式是指（ ）。
A.信用借款
B.经济担保借款
C.结算借款
D.贴现法借款
【正确答案】：A
【您的答案】：C
【答案解析】：信用借款是指完全凭借款人信用，不需借款人提供经济担保或财产抵押的借款方式。 |
4、在股利相关论中，没有明确提出应采用高现金股利政策还是低现金股利政策，而是强调在资本利得和股利收益之间进行权衡的是指（ ）。
A.“一鸟在手”理论
B.信号传递理论
C.税差理论
D.代理理论
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：税差理论并没有明确提出应采用高现金股利政策还是低现金股利政策，而是强调在资本利得和股利收益之间进行权衡。 |
5、在影响股利政策的因素中，规定公司当期的净利润应首先满足企业累计的法律要求，然后支付股利，指的是（ ）。
A.资本保全原则
B.企业累计的约束
C.保持偿债能力原则
D.税收约束
【正确答案】：B
【您的答案】：C
【答案解析】：在影响股利政策的法律因素中，企业累计的约束，即规定公司当期的净利润应首先满足企业累计的法律要求，然后支付股利。 |
6、下列选项中，属于影响股利政策中的股东因素的是（ ）。
A.通货膨胀因素
B.股利政策的惯性
C.低税负与稳定收入的要求
D.契约因素
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：影响股利政策的股东因素中，包括股权控制权的要求和低税负与稳定收入的要求。 |
7、下列选项中，不属于采用固定或稳定增长股利政策的意义的是（ ）。
A.增强投资者的信心
B.能满足投资者取得正常稳定收入的需要
C.能满足投资者取得超额收益的需要
D.能在一定程度上降低资本成本并提高公司价值
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：采用固定或稳定增长股利政策的意义是：
（1）能增强投资者的信心。
（2）能满足投资者取得正常稳定收入的需要。
（3）能在一定程度上降低资本成本并提高公司价值。 |
8、公司按照一个固定不变的比率发放股利，支付给股东的股利随盈利的多少而相应变化的股利政策是指（ ）。
A.剩余股利政策
B.固定或稳定增长股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加额外股利政策
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：固定股利支付率政策是指公司按照一个固定不变的比率发放股利，支付给股东的股利随盈利的多少而相应变化。 |
9、某公司目前的普通股2000万股（每股面值1元），资本公积1000万元，留存收益1200万元。发放10%的股票股利后，股本增加（ ）万元。
A.200
B.1200
C.240
D.300
【正确答案】：A
【您的答案】：C
【答案解析】：股本＝股数×每股面值，本题中发放10%的股票股利之后，普通股股数增加2000×10%＝200（万股），由于每股面值为1元，所以，股本增加200×1＝200（万元）。 |
10、关于发放股票股利，下列说法不正确的是（ ）。
A.不会导致股东权益总额发生变化，但会导致股东权益内部结构发生变化，会增加普通股股数，减少未分配利润
B.会引起企业现金流出
C.可以降低公司股票的市场价格，促进公司股票的交易和流通，可以有效地防止公司被恶意控制
D.可以传递公司未来发展前景良好的信息，增强投资者的信心
【正确答案】：B
【您的答案】：C
【答案解析】：发放股票股利不需要向股东支付现金，不会导致现金流出。 |
11、股票分割，即将一股股票拆分成多股股票，下列关于股票分割的说法不正确的是（ ）。
A.不影响公司的资本结构
B.不改变股东权益的总额
C.会改变股东权益内部结构
D.会增加发行在外的股票总数
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，资产负债表中股东权益各账户（股本、资本公积、留存收益）的余额都保持不变，股东权益的总额也保持不变。 |
12、不愿冒险、偏好安全的财务经理较为喜欢的营运资本投资策略是（ ）。
A.宽松型流动资产投资策略
B.适中型流动资产投资策略
C.紧缩型流动资产投资策略
D.配合型流动资产投资策略
【正确答案】：A
【您的答案】：C
【答案解析】：宽松型流动资产投资策略是投资收益率低，风险小，不愿冒险、偏好安全的财务经理较为喜欢采用该策略。 |
13、ABC公司采用随机模式进行现金管理，已知最高控制线是12400元，最低控制线是4000元，如果现有现金13000元，此时应投资于有价证券的金额为（ ）元。
A.6200
B.600
C.6750
D.9000
【正确答案】：A
【您的答案】：C
【答案解析】：在现金持有量的随机控制模式下，H＝3R－2L，由此有：12400＝3R－2×4000，R＝6800元。现有的现金量高于最高控制线，应投资于有价证券的金额为：13000－6800＝6200（元）。 |
14、下列关于随机模型的说法中，错误的是（ ）。
A.考虑了转换成本
B.考虑了机会成本
C.当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券，使现金余额达到回归线水平
D.当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券，使现金余额回落到最低控制线
【正确答案】：D
【您的答案】：C
【答案解析】：当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券，使现金余额回落到回归线水平。 |
15、下列选项中，不属于信用条件的是（ ）。
A.信用期限
B.折扣期限
C.现金折扣
D.机会成本
【正确答案】：D
【您的答案】：C
【答案解析】：信用条件是指公司要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。 |
16、下列选项中，不属于存货功能的是（ ）。
A.储存必要的原材料和在产品，以保证生产的正常进行
B.储存必要的产成品，有利于销售
C.适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本
D.储存大量的存货可以减少缺货造成的损失
【正确答案】：D
【您的答案】：C
【答案解析】：存货的功能主要体现在：
（1）储存必要的原材料和在产品，以保证生产的正常进行。
（2）储存必要的产成品，有利于销售。公司的产品一般不是生产一件出售一件，而是要组织成批生产、成批销售才经济合算。
（3）适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本。各种存货的保险储备还可以防止意外事件造成的损失。 |
17、下列与持有存货成本有关的各成本计算中，不正确的有（ ）。
A.取得成本＝购置成本
B.储备存货的总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本
C.订货成本＝固定订货成本＋变动订货成本
D.存储成本＝固定储存成本＋变动储存成本
【正确答案】：A
【您的答案】：C
【答案解析】：取得成本＝订货成本＋购置成本，因此选项A的表述不正确。 |
18、某企业拟以“2/20，N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（ ）。
A.2%
B.36.73%
C.18%
D.36%
【正确答案】：B
【您的答案】：C
【答案解析】：放弃现金折扣的机会成本＝[2%/（1－2%）]×[360/（40－20）]×100%＝36.73% |
19、在分期等额偿还贷款的情况下，公司所负担的资本的实际利率（ ）名义利率。
A.低于
B.等于
C.高于
D.无法判断
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：加息法借款是指公司需要分期等额偿还贷款本金及其利息的借款方式。在分期等额偿还贷款的情况下，公司所负担的资本的实际利率远远高于名义利率。 |
20、采用剩余股利政策的意义主要在于（ ）。
A.增加公司收益
B.增加股东收益
C.保持最佳资本结构
D.保持企业快速增长
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：采用剩余股利政策的意义主要在于保持目标或最佳的资本结构，使加权平均成本最低，进而使公司的股票价格达到最高。 |
二、 多项选择题 |
1、在营运资本决策原则中，应该重视营运资本的合理配置，即要处理好（ ）的比例关系。
A.流动资产与固定资产等长期资产
B.流动负债与长期负债、股权资本等长期资本
C.流动资产内部
D.流动负债内部
E.流动资产与流动负债之间
【正确答案】：ABCDE
【您的答案】：C
【答案解析】：贯彻合理配置原则要处理好以下几个比例关系：
（1）流动资产与固定资产等长期资产的比例关系
（2）流动负债与长期负债、股权资本等长期资本的比例关系
（3）流动资产内部，如现金、应收账款、存货等相互之间的比例关系
（4）流动负债内部，如应付账款、短期借款等相互之间的比例关系
（5）流动资产与流动负债之间的比例关系 |
2、在现金持有量决策方法中，成本分析模型涉及的成本主要包括（ ）。
A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.投资成本
E.交易成本
【正确答案】：ABC
【您的答案】：C
【答案解析】：在现金持有量决策的成本分析模型中，公司持有现金的有关成本包括：机会成本；管理成本；短缺成本。 |
3、某公司的现金部经理决定最低现金控制线为20000元，估计该公司每日现金流量的标准差为600元，持有现金的年机会成本为9%，每次的转换成本T为210元，则下列结论正确的有（ ）。（一年按360天计算；计算结果保留整数）
A.现金回归线＝6098元
B.现金回归线＝26098元
C.最高控制线＝38294元
D.最高控制线＝18294元
E.最高控制线＝26098元
【正确答案】：BC
【您的答案】：C
【答案解析】：R＝[3×210×6002/（4×0.00025）]1/3＋20000＝26098（元），H＝3R－2L＝3×26089－2×20000＝38294（元）。 |
4、基本经济批量模型是假设处在一种理想的市场状况，其基本假设包括（ ）。
A.存货供应稳定且单价不变，不考虑数量折扣
B.需求量稳定且能够准确预测
C.没有固定订货成本和固定储存成本
D.没有缺货成本
E.所订购的存货能够一次到位，而不是陆续入库
【正确答案】：ABCDE
【您的答案】：C
【答案解析】：基本经济批量模型是假设处在一种理想的市场状况，其基本假设条件是：
（1）能够及时补充存货，即公司在有订货需求时能够立即订购足量的存货。
（2）所订购的存货能够一次到位，而不是陆续入库。
（3）没有缺货成本。
（4）没有固定订货成本和固定储存成本。
（5）需求量稳定且能够准确预测。
（6）存货供应稳定且单价不变，不考虑数量折扣。
（7）公司现金充足，不会因为现金短缺而影响订货。 |
5、股份有限公司的股利支付方式有多种，主要包括（ ）。
A.现金股利
B.股票股利
C.财产股利
D.负债股利
E.认股权证
【正确答案】：ABCD
【您的答案】：C
【答案解析】：股份有限公司的股利支付方式有多种，常见的有以下几种：现金股利、股票股利、财产股利、负债股利。 |
6、确定一个最佳的股利发放率应考虑的因素包括（ ）。
A.投资者对股利或资本利得的偏好
B.公司的投资机会
C.目标或最佳的资本结构
D.外部资本的可供性和成本
E.公司所处成长阶段
【正确答案】：ABCD
【您的答案】：C
【答案解析】：确定一个最佳的股利发放率应考虑四个因素：
（1）投资者对股利或资本利得的偏好
（2）公司的投资机会
（3）目标或最佳的资本结构
（4）外部资本的可供性和成本 |
7、下列关于发放股票股利影响的说法中，正确的有（ ）。
A.发放股票股利不仅会对公司股东权益总额产生影响，还会改变公司内部构成项目的比例
B.发放股票股利可以使公司留存大量的现金进行再投资，有利于公司的长期发展
C.在盈利总额和现金股利不变的情况下，发放股票股利可以降低每股市价，从而吸引更多的投资者
D.发放股票股利往往会向市场传递公司将会继续发展的信息，从而提高投资者对公司的信心，在一定程度上稳定股票价格
E.发放股票股利之后，其股票价格不一定成比例下降，这可使股东得到股票价格相对上升的好处
【正确答案】：BCDE
【您的答案】：C
【答案解析】：发放股票股利不会对公司股东权益总额产生影响，只是内部构成项目比例发生了变动，所以选项A不正确。 |
8、下列关于股票回购的说法中，正确的有（ ）。
A.股票回购是指公司在有多余现金时，向股东回购自己的股票，以此来代替现金股利
B.当避税效用显著时，股票回购可能就是股利分配政策的一个有效替代方式
C.对股东而言，股票回购后，股东得到的资本利得收益需要缴纳增值税
D.公司进行股票回购是向市场传递股价被低估的信号
E.当公司可支配现金明显超过投资项目所需现金时，用多余现金进行股票回购，将有助于增加每股盈利水平
【正确答案】：ABDE
【您的答案】：C
【答案解析】：对股东而言，股票回购后，股东得到的资本利得收益需要缴纳资本利得税，发放现金股利后，股东则需要缴纳股息税。在前者低于后者的情况下，股东将得到纳税上的好处。所以选项C不正确。 |
9、采用成本模型确定目标现金余额时，考虑的现金持有成本包括（ ）。
A.机会成本
B.管理成本
C.生产成本
D.短缺成本
E.交易成本
【正确答案】：ABD
【您的答案】：C
【答案解析】：成本模型强调持有现金是有成本的，考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。 |
10、关于应收账款机会成本的公式正确的有（ ）。
A.应收账款平均余额×变动成本率×资本成本
B.[（日销售额×平均收现期）×变动成本率]×资本成本
C.[（年销售额/360×平均收现期）×变动成本率]×资本成本
D.[（年销售额/360×平均收现期）]×资金成本率
E.应收账款平均占用资本×变动成本率
【正确答案】：ABC
【您的答案】：C
【答案解析】：应收账款平均余额＝全年销售额/360×平均收现期
应收账款平均占用资本＝应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资本的应计利息（机会成本）＝应收账款平均占用资本×资本成本 |
一、单项选择题 |
1、经济批量是指能够使一定时期存货的（ ）达到最低点的订货数量。
A.取得成本
B.储存成本
C.缺货成本
D.总成本
【正确答案】：D
【您的答案】：C
【答案解析】：经济批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的订货数量。 |
2、下列选项中，不属于商业信用筹资优点的是（ ）。
A.使用方便
B.成本低
C.限制少
D.增加收益
【正确答案】：D
【您的答案】：C
【答案解析】：商业信用筹资的优点主要有：使用方便；成本低；限制少。 |
3、完全凭借款人信用，不需借款人提供经济担保或财产抵押的借款方式是指（ ）。
A.信用借款
B.经济担保借款
C.结算借款
D.贴现法借款
【正确答案】：A
【您的答案】：C
【答案解析】：信用借款是指完全凭借款人信用，不需借款人提供经济担保或财产抵押的借款方式。 |
4、在股利相关论中，没有明确提出应采用高现金股利政策还是低现金股利政策，而是强调在资本利得和股利收益之间进行权衡的是指（ ）。
A.“一鸟在手”理论
B.信号传递理论
C.税差理论
D.代理理论
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：税差理论并没有明确提出应采用高现金股利政策还是低现金股利政策，而是强调在资本利得和股利收益之间进行权衡。 |
5、下列选项中，属于影响股利政策中的股东因素的是（ ）。
A.通货膨胀因素
B.股利政策的惯性
C.低税负与稳定收入的要求
D.契约因素
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：影响股利政策的股东因素中，包括股权控制权的要求和低税负与稳定收入的要求。 |
6、下列选项中，不属于采用固定或稳定增长股利政策的意义的是（ ）。
A.增强投资者的信心
B.能满足投资者取得正常稳定收入的需要
C.能满足投资者取得超额收益的需要
D.能在一定程度上降低资本成本并提高公司价值
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：采用固定或稳定增长股利政策的意义是：
（1）能增强投资者的信心。
（2）能满足投资者取得正常稳定收入的需要。
（3）能在一定程度上降低资本成本并提高公司价值。 |
7、公司按照一个固定不变的比率发放股利，支付给股东的股利随盈利的多少而相应变化的股利政策是指（ ）。
A.剩余股利政策
B.固定或稳定增长股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加额外股利政策
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：固定股利支付率政策是指公司按照一个固定不变的比率发放股利，支付给股东的股利随盈利的多少而相应变化。 |
8、某公司目前的普通股2000万股（每股面值1元），资本公积1000万元，留存收益1200万元。发放10%的股票股利后，股本增加（ ）万元。
A.200
B.1200
C.240
D.300
【正确答案】：A
【您的答案】：C
【答案解析】：股本＝股数×每股面值，本题中发放10%的股票股利之后，普通股股数增加2000×10%＝200（万股），由于每股面值为1元，所以，股本增加200×1＝200（万元）。 |
9、股票分割，即将一股股票拆分成多股股票，下列关于股票分割的说法不正确的是（ ）。
A.不影响公司的资本结构
B.不改变股东权益的总额
C.会改变股东权益内部结构
D.会增加发行在外的股票总数
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，资产负债表中股东权益各账户（股本、资本公积、留存收益）的余额都保持不变，股东权益的总额也保持不变。 |
10、在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（ ）。
A.支付现金股利
B.增发普通股
C.股票分割
D.股票回购
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：支付现金股利不能增加发行在外的普通股股数；增发普通股能增加发行在外的普通股股数，但是也会改变公司资本结构；股票分割会增加发行在外的普通股股数，而且不会改变公司资本结构；股票回购会减少发行在外的普通股股数。 |
11、不愿冒险、偏好安全的财务经理较为喜欢的营运资本投资策略是（ ）。
A.宽松型流动资产投资策略
B.适中型流动资产投资策略
C.紧缩型流动资产投资策略
D.配合型流动资产投资策略
【正确答案】：A
【您的答案】：C
【答案解析】：宽松型流动资产投资策略是投资收益率低，风险小，不愿冒险、偏好安全的财务经理较为喜欢采用该策略。 |
12、某公司存货周转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为（ ）天。
A.30
B.60
C.150
D.260
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期＝160＋90－100＝150（天），所以本题的答案为选项C。 |
13、ABC公司采用随机模式进行现金管理，已知最高控制线是12400元，最低控制线是4000元，如果现有现金13000元，此时应投资于有价证券的金额为（ ）元。
A.6200
B.600
C.6750
D.9000
【正确答案】：A
【您的答案】：C
【答案解析】：在现金持有量的随机控制模式下，H＝3R－2L，由此有：12400＝3R－2×4000，R＝6800元。现有的现金量高于最高控制线，应投资于有价证券的金额为：13000－6800＝6200（元）。 |
14、下列关于随机模型的说法中，错误的是（ ）。
A.考虑了转换成本
B.考虑了机会成本
C.当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券，使现金余额达到回归线水平
D.当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券，使现金余额回落到最低控制线
【正确答案】：D
【您的答案】：C
【答案解析】：当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券，使现金余额回落到回归线水平。 |
15、下列选项中，不属于信用条件的是（ ）。
A.信用期限
B.折扣期限
C.现金折扣
D.机会成本
【正确答案】：D
【您的答案】：C
【答案解析】：信用条件是指公司要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。 |
16、下列选项中，不属于存货功能的是（ ）。
A.储存必要的原材料和在产品，以保证生产的正常进行
B.储存必要的产成品，有利于销售
C.适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本
D.储存大量的存货可以减少缺货造成的损失
【正确答案】：D
【您的答案】：C
【答案解析】：存货的功能主要体现在：
（1）储存必要的原材料和在产品，以保证生产的正常进行。
（2）储存必要的产成品，有利于销售。公司的产品一般不是生产一件出售一件，而是要组织成批生产、成批销售才经济合算。
（3）适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本。各种存货的保险储备还可以防止意外事件造成的损失。 |
17、某企业拟以“2/20，N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（ ）。
A.2%
B.36.73%
C.18%
D.36%
【正确答案】：B
【您的答案】：C
【答案解析】：放弃现金折扣的机会成本＝[2%/（1－2%）]×[360/（40－20）]×100%＝36.73% |
18、领取股利的权利与股票相互分离的日期是指（ ）。
A.股利宣布日
B.股利登记日
C.除息日
D.股利支付日
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：除息日，即领取股利的权利与股票相互分离的日期。 |
19、采用剩余股利政策的意义主要在于（ ）。
A.增加公司收益
B.增加股东收益
C.保持最佳资本结构
D.保持企业快速增长
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：采用剩余股利政策的意义主要在于保持目标或最佳的资本结构，使加权平均成本最低，进而使公司的股票价格达到最高。 |
20、 在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（ ）。
A.支付现金股利
B.增发普通股
C.股票分割
D.股票回购
【正确答案】：C
【您的答案】：C 【答案正确】
【答案解析】：支付现金股利不能增加发行在外的普通股股数；增发普通股能增加发行在外的普通股股数，但是也会改变公司资本结构；股票分割会增加发行在外的普通股股数，而且不会改变公司资本结构；股票回购会减少发行在外的普通股股数。
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二、 多项选择题 |
1、在营运资本决策原则中，应该重视营运资本的合理配置，即要处理好（ ）的比例关系。
A.流动资产与固定资产等长期资产
B.流动负债与长期负债、股权资本等长期资本
C.流动资产内部
D.流动负债内部
E.流动资产与流动负债之间
【正确答案】：ABCDE
【您的答案】：C
【答案解析】：贯彻合理配置原则要处理好以下几个比例关系：
（1）流动资产与固定资产等长期资产的比例关系
（2）流动负债与长期负债、股权资本等长期资本的比例关系
（3）流动资产内部，如现金、应收账款、存货等相互之间的比例关系
（4）流动负债内部，如应付账款、短期借款等相互之间的比例关系
（5）流动资产与流动负债之间的比例关系 |
2、在现金持有量决策方法中，成本分析模型涉及的成本主要包括（ ）。
A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.投资成本
E.交易成本
【正确答案】：ABC
【您的答案】：C
【答案解析】：在现金持有量决策的成本分析模型中，公司持有现金的有关成本包括：机会成本；管理成本；短缺成本。 |
3、基本经济批量模型是假设处在一种理想的市场状况，其基本假设包括（ ）。
A.存货供应稳定且单价不变，不考虑数量折扣
B.需求量稳定且能够准确预测
C.没有固定订货成本和固定储存成本
D.没有缺货成本
E.所订购的存货能够一次到位，而不是陆续入库
【正确答案】：ABCDE
【您的答案】：C
【答案解析】：基本经济批量模型是假设处在一种理想的市场状况，其基本假设条件是：
（1）能够及时补充存货，即公司在有订货需求时能够立即订购足量的存货。
（2）所订购的存货能够一次到位，而不是陆续入库。
（3）没有缺货成本。
（4）没有固定订货成本和固定储存成本。
（5）需求量稳定且能够准确预测。
（6）存货供应稳定且单价不变，不考虑数量折扣。
（7）公司现金充足，不会因为现金短缺而影响订货。 |
4、短期借款按照目的和用途不同，可以分为（ ）。
A.生产周转借款
B.商品周转借款
C.临时借款
D.结算借款
E.担保借款
【正确答案】：ABCD
【您的答案】：C
【答案解析】：短期借款按照目的和用途不同，可以分为生产周转借款、商品周转借款、临时借款、结算借款。 |
5、股份有限公司的股利支付方式有多种，主要包括（ ）。
A.现金股利
B.股票股利
C.财产股利
D.负债股利
E.认股权证
【正确答案】：ABCD
【您的答案】：C
【答案解析】：股份有限公司的股利支付方式有多种，常见的有以下几种：现金股利、股票股利、财产股利、负债股利。 |
6、股利无关论提出的假设条件包括（ ）。
A.不存在公司和个人所得税
B.不存在任何筹资费用
C.股利政策对公司的股本成本没有任何影响
D.公司的资本投资政策独立于其股利政策
E.关于未来的投资机会，投资者和管理者可以获得相同的信息
【正确答案】：ABCDE
【您的答案】：C
【答案解析】：股利无关论认为股利分配对公司的市场价值不会产生影响。股利无关论是建立在这样的一些假设之上的：
不存在公司和个人所得税；
不存在任何筹资费用；
股利政策对公司的股本成本没有任何影响；
公司的资本投资政策独立于其股利政策；
关于未来的投资机会，投资者和管理者可以获得相同的信息。 |
7、公司股利政策的制定有许多限制性因素，来自于公司内部的因素主要包括（ ）。
A.变现能力
B.筹资能力
C.资本结构和资本成本
D.投资机会
E.盈利能力
【正确答案】：ABCDE
【您的答案】：C
【答案解析】：影响股利政策的公司内部因素包括：
（1）变现能力。
（2）筹资能力。
（3）资本结构和资本成本。
（4）投资机会。
（5）盈利能力。 |
8、下列关于股票回购的说法中，正确的有（ ）。
A.股票回购是指公司在有多余现金时，向股东回购自己的股票，以此来代替现金股利
B.当避税效用显著时，股票回购可能就是股利分配政策的一个有效替代方式
C.对股东而言，股票回购后，股东得到的资本利得收益需要缴纳增值税
D.公司进行股票回购是向市场传递股价被低估的信号
E.当公司可支配现金明显超过投资项目所需现金时，用多余现金进行股票回购，将有助于增加每股盈利水平
【正确答案】：ABDE
【您的答案】：C
【答案解析】：对股东而言，股票回购后，股东得到的资本利得收益需要缴纳资本利得税，发放现金股利后，股东则需要缴纳股息税。在前者低于后者的情况下，股东将得到纳税上的好处。所以选项C不正确。 |
9、采用成本模型确定目标现金余额时，考虑的现金持有成本包括（ ）。
A.机会成本
B.管理成本
C.生产成本
D.短缺成本
E.交易成本
【正确答案】：ABD
【您的答案】：C
【答案解析】：成本模型强调持有现金是有成本的，考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。 |
10、关于应收账款机会成本的公式正确的有（ ）。
A.应收账款平均余额×变动成本率×资本成本
B.[（日销售额×平均收现期）×变动成本率]×资本成本
C.[（年销售额/360×平均收现期）×变动成本率]×资本成本
D.[（年销售额/360×平均收现期）]×资金成本率
E.应收账款平均占用资本×变动成本率
【正确答案】：ABC
【您的答案】：C
【答案解析】：应收账款平均余额＝全年销售额/360×平均收现期
应收账款平均占用资本＝应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资本的应计利息（机会成本）＝应收账款平均占用资本×资本成本 |
一、单项选择题 |
1、经济批量是指能够使一定时期存货的（ ）达到最低点的订货数量。
A.取得成本
B.储存成本
C.缺货成本
D.总成本
【正确答案】：D
【您的答案】：B
【答案解析】：经济批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的订货数量。 |
2、完全凭借款人信用，不需借款人提供经济担保或财产抵押的借款方式是指（ ）。
A.信用借款
B.经济担保借款
C.结算借款
D.贴现法借款
【正确答案】：A
【您的答案】：B
【答案解析】：信用借款是指完全凭借款人信用，不需借款人提供经济担保或财产抵押的借款方式。 |
3、在影响股利政策的因素中，规定公司当期的净利润应首先满足企业累计的法律要求，然后支付股利，指的是（ ）。
A.资本保全原则
B.企业累计的约束
C.保持偿债能力原则
D.税收约束
【正确答案】：B
【您的答案】：B 【答案正确】
【答案解析】：在影响股利政策的法律因素中，企业累计的约束，即规定公司当期的净利润应首先满足企业累计的法律要求，然后支付股利。 |
4、下列选项中，属于影响股利政策中的股东因素的是（ ）。
A.通货膨胀因素
B.股利政策的惯性
C.低税负与稳定收入的要求
D.契约因素
【正确答案】：C
【您的答案】：B
【答案解析】：影响股利政策的股东因素中，包括股权控制权的要求和低税负与稳定收入的要求。 |
5、下列选项中，不属于采用固定或稳定增长股利政策的意义的是（ ）。
A.增强投资者的信心
B.能满足投资者取得正常稳定收入的需要
C.能满足投资者取得超额收益的需要
D.能在一定程度上降低资本成本并提高公司价值
【正确答案】：C
【您的答案】：B
【答案解析】：采用固定或稳定增长股利政策的意义是：
（1）能增强投资者的信心。
（2）能满足投资者取得正常稳定收入的需要。
（3）能在一定程度上降低资本成本并提高公司价值。 |
6、公司按照一个固定不变的比率发放股利，支付给股东的股利随盈利的多少而相应变化的股利政策是指（ ）。
A.剩余股利政策
B.固定或稳定增长股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加额外股利政策
【正确答案】：C
【您的答案】：B
【答案解析】：固定股利支付率政策是指公司按照一个固定不变的比率发放股利，支付给股东的股利随盈利的多少而相应变化。 |
7、某公司目前的普通股2000万股（每股面值1元），资本公积1000万元，留存收益1200万元。发放10%的股票股利后，股本增加（ ）万元。
A.200
B.1200
C.240
D.300
【正确答案】：A
【您的答案】：B
【答案解析】：股本＝股数×每股面值，本题中发放10%的股票股利之后，普通股股数增加2000×10%＝200（万股），由于每股面值为1元，所以，股本增加200×1＝200（万元）。 |
8、关于发放股票股利，下列说法不正确的是（ ）。
A.不会导致股东权益总额发生变化，但会导致股东权益内部结构发生变化，会增加普通股股数，减少未分配利润
B.会引起企业现金流出
C.可以降低公司股票的市场价格，促进公司股票的交易和流通，可以有效地防止公司被恶意控制
D.可以传递公司未来发展前景良好的信息，增强投资者的信心
【正确答案】：B
【您的答案】：B 【答案正确】
【答案解析】：发放股票股利不需要向股东支付现金，不会导致现金流出。 |
9、股票分割，即将一股股票拆分成多股股票，下列关于股票分割的说法不正确的是（ ）。
A.不影响公司的资本结构
B.不改变股东权益的总额
C.会改变股东权益内部结构
D.会增加发行在外的股票总数
【正确答案】：C
【您的答案】：B
【答案解析】：股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，资产负债表中股东权益各账户（股本、资本公积、留存收益）的余额都保持不变，股东权益的总额也保持不变。 |
10、在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（ ）。
A.支付现金股利
B.增发普通股
C.股票分割
D.股票回购
【正确答案】：C
【您的答案】：B
【答案解析】：支付现金股利不能增加发行在外的普通股股数；增发普通股能增加发行在外的普通股股数，但是也会改变公司资本结构；股票分割会增加发行在外的普通股股数，而且不会改变公司资本结构；股票回购会减少发行在外的普通股股数。 |
11、不愿冒险、偏好安全的财务经理较为喜欢的营运资本投资策略是（ ）。
A.宽松型流动资产投资策略
B.适中型流动资产投资策略
C.紧缩型流动资产投资策略
D.配合型流动资产投资策略
【正确答案】：A
【您的答案】：B
【答案解析】：宽松型流动资产投资策略是投资收益率低，风险小，不愿冒险、偏好安全的财务经理较为喜欢采用该策略。 |
12、某公司存货周转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为（ ）天。
A.30
B.60
C.150
D.260
【正确答案】：C
【您的答案】：B
【答案解析】：现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期＝160＋90－100＝150（天），所以本题的答案为选项C。 |
13、下列关于随机模型的说法中，错误的是（ ）。
A.考虑了转换成本
B.考虑了机会成本
C.当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券，使现金余额达到回归线水平
D.当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券，使现金余额回落到最低控制线
【正确答案】：D
【您的答案】：B
【答案解析】：当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券，使现金余额回落到回归线水平。 |
14、下列选项中，不属于存货功能的是（ ）。
A.储存必要的原材料和在产品，以保证生产的正常进行
B.储存必要的产成品，有利于销售
C.适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本
D.储存大量的存货可以减少缺货造成的损失
【正确答案】：D
【您的答案】：B
【答案解析】：存货的功能主要体现在：
（1）储存必要的原材料和在产品，以保证生产的正常进行。
（2）储存必要的产成品，有利于销售。公司的产品一般不是生产一件出售一件，而是要组织成批生产、成批销售才经济合算。
（3）适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本。各种存货的保险储备还可以防止意外事件造成的损失。 |
15、下列与持有存货成本有关的各成本计算中，不正确的有（ ）。
A.取得成本＝购置成本
B.储备存货的总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本
C.订货成本＝固定订货成本＋变动订货成本
D.存储成本＝固定储存成本＋变动储存成本
【正确答案】：A
【您的答案】：B
【答案解析】：取得成本＝订货成本＋购置成本，因此选项A的表述不正确。 |
16、某企业拟以“2/20，N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（ ）。
A.2%
B.36.73%
C.18%
D.36%
【正确答案】：B
【您的答案】：B 【答案正确】
【答案解析】：放弃现金折扣的机会成本＝[2%/（1－2%）]×[360/（40－20）]×100%＝36.73% |
17、在分期等额偿还贷款的情况下，公司所负担的资本的实际利率（ ）名义利率。
A.低于
B.等于
C.高于
D.无法判断
【正确答案】：C
【您的答案】：B
【答案解析】：加息法借款是指公司需要分期等额偿还贷款本金及其利息的借款方式。在分期等额偿还贷款的情况下，公司所负担的资本的实际利率远远高于名义利率。 |
18、领取股利的权利与股票相互分离的日期是指（ ）。
A.股利宣布日
B.股利登记日
C.除息日
D.股利支付日
【正确答案】：C
【您的答案】：B
【答案解析】：除息日，即领取股利的权利与股票相互分离的日期。 |
19、采用剩余股利政策的意义主要在于（ ）。
A.增加公司收益
B.增加股东收益
C.保持最佳资本结构
D.保持企业快速增长
【正确答案】：C
【您的答案】：B
【答案解析】：采用剩余股利政策的意义主要在于保持目标或最佳的资本结构，使加权平均成本最低，进而使公司的股票价格达到最高。 |
20、 在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（ ）。
A.支付现金股利
B.增发普通股
C.股票分割
D.股票回购
【正确答案】：C
【您的答案】：B
【答案解析】：支付现金股利不能增加发行在外的普通股股数；增发普通股能增加发行在外的普通股股数，但是也会改变公司资本结构；股票分割会增加发行在外的普通股股数，而且不会改变公司资本结构；股票回购会减少发行在外的普通股股数。
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二、 多项选择题 |
1、某公司的现金部经理决定最低现金控制线为20000元，估计该公司每日现金流量的标准差为600元，持有现金的年机会成本为9%，每次的转换成本T为210元，则下列结论正确的有（ ）。（一年按360天计算；计算结果保留整数）
A.现金回归线＝6098元
B.现金回归线＝26098元
C.最高控制线＝38294元
D.最高控制线＝18294元
E.最高控制线＝26098元
【正确答案】：BC
【您的答案】：B
【答案解析】：R＝[3×210×6002/（4×0.00025）]1/3＋20000＝26098（元），H＝3R－2L＝3×26089－2×20000＝38294（元）。 |
2、信用政策即应收账款的管理政策，主要包括（ ）。
A.信用标准
B.信用条件
C.收账政策
D.机会成本
E.企业声誉
【正确答案】：ABC
【您的答案】：B
【答案解析】：信用政策即应收账款的管理政策，是公司财务政策的一个重要组成部分。公司要管好、用好应收账款，必须事先制定合理的信用政策。信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。 |
3、基本经济批量模型是假设处在一种理想的市场状况，其基本假设包括（ ）。
A.存货供应稳定且单价不变，不考虑数量折扣
B.需求量稳定且能够准确预测
C.没有固定订货成本和固定储存成本
D.没有缺货成本
E.所订购的存货能够一次到位，而不是陆续入库
【正确答案】：ABCDE
【您的答案】：B
【答案解析】：基本经济批量模型是假设处在一种理想的市场状况，其基本假设条件是：
（1）能够及时补充存货，即公司在有订货需求时能够立即订购足量的存货。
（2）所订购的存货能够一次到位，而不是陆续入库。
（3）没有缺货成本。
（4）没有固定订货成本和固定储存成本。
（5）需求量稳定且能够准确预测。
（6）存货供应稳定且单价不变，不考虑数量折扣。
（7）公司现金充足，不会因为现金短缺而影响订货。 |
4、短期借款按照目的和用途不同，可以分为（ ）。
A.生产周转借款
B.商品周转借款
C.临时借款
D.结算借款
E.担保借款
【正确答案】：ABCD
【您的答案】：B
【答案解析】：短期借款按照目的和用途不同，可以分为生产周转借款、商品周转借款、临时借款、结算借款。 |
5、股份有限公司的股利支付方式有多种，主要包括（ ）。
A.现金股利
B.股票股利
C.财产股利
D.负债股利
E.认股权证
【正确答案】：ABCD
【您的答案】：B
【答案解析】：股份有限公司的股利支付方式有多种，常见的有以下几种：现金股利、股票股利、财产股利、负债股利。 |
6、股利无关论提出的假设条件包括（ ）。
A.不存在公司和个人所得税
B.不存在任何筹资费用
C.股利政策对公司的股本成本没有任何影响
D.公司的资本投资政策独立于其股利政策
E.关于未来的投资机会，投资者和管理者可以获得相同的信息
【正确答案】：ABCDE
【您的答案】：B
【答案解析】：股利无关论认为股利分配对公司的市场价值不会产生影响。股利无关论是建立在这样的一些假设之上的：
不存在公司和个人所得税；
不存在任何筹资费用；
股利政策对公司的股本成本没有任何影响；
公司的资本投资政策独立于其股利政策；
关于未来的投资机会，投资者和管理者可以获得相同的信息。 |
7、下列关于发放股票股利影响的说法中，正确的有（ ）。
A.发放股票股利不仅会对公司股东权益总额产生影响，还会改变公司内部构成项目的比例
B.发放股票股利可以使公司留存大量的现金进行再投资，有利于公司的长期发展
C.在盈利总额和现金股利不变的情况下，发放股票股利可以降低每股市价，从而吸引更多的投资者
D.发放股票股利往往会向市场传递公司将会继续发展的信息，从而提高投资者对公司的信心，在一定程度上稳定股票价格
E.发放股票股利之后，其股票价格不一定成比例下降，这可使股东得到股票价格相对上升的好处
【正确答案】：BCDE
【您的答案】：B
【答案解析】：发放股票股利不会对公司股东权益总额产生影响，只是内部构成项目比例发生了变动，所以选项A不正确。 |
8、下列关于股票回购的说法中，正确的有（ ）。
A.股票回购是指公司在有多余现金时，向股东回购自己的股票，以此来代替现金股利
B.当避税效用显著时，股票回购可能就是股利分配政策的一个有效替代方式
C.对股东而言，股票回购后，股东得到的资本利得收益需要缴纳增值税
D.公司进行股票回购是向市场传递股价被低估的信号
E.当公司可支配现金明显超过投资项目所需现金时，用多余现金进行股票回购，将有助于增加每股盈利水平
【正确答案】：ABDE
【您的答案】：B
【答案解析】：对股东而言，股票回购后，股东得到的资本利得收益需要缴纳资本利得税，发放现金股利后，股东则需要缴纳股息税。在前者低于后者的情况下，股东将得到纳税上的好处。所以选项C不正确。 |
9、采用成本模型确定目标现金余额时，考虑的现金持有成本包括（ ）。
A.机会成本
B.管理成本
C.生产成本
D.短缺成本
E.交易成本
【正确答案】：ABD
【您的答案】：B
【答案解析】：成本模型强调持有现金是有成本的，考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。 |
10、关于应收账款机会成本的公式正确的有（ ）。
A.应收账款平均余额×变动成本率×资本成本
B.[（日销售额×平均收现期）×变动成本率]×资本成本
C.[（年销售额/360×平均收现期）×变动成本率]×资本成本
D.[（年销售额/360×平均收现期）]×资金成本率
E.应收账款平均占用资本×变动成本率
【正确答案】：ABC
【您的答案】：B
【答案解析】：应收账款平均余额＝全年销售额/360×平均收现期
应收账款平均占用资本＝应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资本的应计利息（机会成本）＝应收账款平均占用资本×资本成本 |
|
