信贷资金流向监控的难点和途径

随着中国房价和股价的一步步攀升，公众指责的目光纷纷转向银行，认为信贷资金对资产上涨推波助澜，但银行却倍感委屈，认为银行在监控信贷资金用途方面心有余而力不足，因为在目前信贷环境下，资金一旦划入借款人账户后，银行就对该笔资金失去了控制权，难以知晓信贷资金是从事真实交易还是流入了股市或楼市。

事实果真如此吗？2006年9月2日的《中国证券报》“为争房贷，银行风险控制形同虚设”一文一语点破，“按规定，要得到贷款必须要有确定的贷款用途”，但银行为客户准备齐全各种资金用途的合同，只需要客户签字，“至于最终的贷款用途，银行根本不会追究”，从而“银行煞费苦心设计出来的风险控制措施因此失去了应有的效力”。由此看来，不是银行难以监控信贷资金用途，而是某些银行根本不监控信贷资金用途。

一、 信贷资金流向监控的重要性

一笔贷款能否成功回收，不仅仅贷前需要翔实调查借款人财务实力和还款意愿、多方位分析影响借款人还款能力、精心准备各种法律文件，预防银行的操作风险和法律风险，还包括贷前翔实了解资金的具体用途，贷后密切跟踪资金的真实去向，以考察资金能否顺利流回银行。

通常，信贷资金随同企业资金一起顺利完成购货――生产――售货――回收现金的过程，企业的结算账户也能清楚地显示资金的收付情况，银行就能较容易判断企业生产和经营是否正常，即便借款人无法提供足够的担保和抵押，银行也不用太担心资金的安全性。

但是，如果银行根本无法或者没有努力去了解和监控信贷资金的使用方向，银行就不能正确地评估企业是否滥用资金，不能把握贷款中的政策风险和法律风险；银行无法监控资金使用方向，就无法预测资金资金回流的时间和金额，难以保证信贷资金的安全收回。

大量不合规的信贷资金进入股市和楼市，无论给宏观经济还是微观经济都带来危害：1、推动资产价格非理性上涨，扭曲了价格关系，错配社会资源，导致大量投机性资金挤占了生产性资金。2、楼市和股市的非理性上涨，造成资产泡沫，随着泡沫破灭，对实体经济造成了严重伤害。例如，80年代末，日本、北欧资产价格膨胀引发的“泡沫经济”对两地经济造成了长期的负面影响。3、资产价格虚高威胁银行的资产质量。一旦资产泡沫破灭，借款人资金链条出现断裂，商业银行的不良贷款将会激增。

信贷资金流向监控的难点和途径