黄金的资产属性:对冲资产还是避险资产

作者：杨艳林

作者机构：华南理工大学经济与贸易学院,广东广州510006

来源：武汉金融

ISSN：1009-3540

年：2012

卷：000

期：005

页码：42-45

页数：4

中图分类：F832.48

正文语种：chi

关键词：黄金;避险资产;对冲资产;DCC-GARCH模型

摘要：黄金是金融市场风险上升时期国际投资组合的重要配置资产.在动态条件相关系数多元GARCH模型框架下,本文对黄金的资产属性进行了分析.结论认为,黄金的资产属性因国家而异.对美国、英国、瑞士等发达国家股票市场而言,黄金是一种强避险资产和强对冲资产；而对于日本、加拿大、澳大利亚等发达国家,以及中国、巴西等新兴经济体股票市场,黄金的避险资产属性或对冲资产属性并未明显显现.各国(或地区)股票市场的联动关系是黄金属性差异性表现的较合理解释.

黄金的资产属性：对冲资产还是避险资产