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金融衍生工具第一套试卷

总分：100　　　考试时间：100分钟

一、单项选择题

1、下列属于衍生金融工具的是（）(答题答案：C)

A、股票 B、债券 C、期货 D、外汇

2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（）(答题答案：A)

A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑 B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑 C、立即买入500万英镑 D、立即卖出500万英镑

3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(答题答案：A)

A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司 B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司 C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司 D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司

4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（）(答题答案：B)

A、卖出远期英镑 B、买入远期英镑 C、卖出远期美元 D、买入远期美元

5、衍生金融工具产生的客观背景是（）(答题答案：A)

A、金融市场上的价格风险 B、金融理论的发展 C、金融机构的推动 D、科技的发展

6、如果一年期的即期利率为10%，两年期的即期利率为10.5%，那么一年到两年的远期利率为（）(答题答案：C)

A、0.1 B、0.105 C、0.11 D、0.115

7、假设美国某银行外汇标价为USD/GBP=1.5550/60，远期汇差为40/30，则远期汇率为（）(答题答案：B)

A、USD/GBP=1.5510/30 B、USD/GBP=1.5510/90 C、USD/GBP=1.5590/90 D、USD/GBP=1.5590/30

8、一公司认为6个月后的3个月中市场利率上升的可能性很大，准备利用远期合约进行投机。假设合约的名义本金为5000000美元，现在，银行对该公司的标价如下：远期利率协议（6×9），银行A（6.15-6.21），公以6.21的价格购买了银行A的远期利率协议。如果利率上升为7%公司将在远期利率协议中（）(答题答案：A)

A、获得现金98111.20美元 B、支付现金98111.20美元 C、获得现金15102.18美元 D、支出现金15102.18美元

9、假定你签署了一个对于无股息股票的6个月期限的远期合约，股票当期价格为30美元，无风险利率为12%（连续复利），合约远期价格为（）(答题答案：B)

A、30.86美元 B、31.86美元 C、32.75美元 D、31.75美元

10、甲银行3个月后要拆进一笔1000万美元的3个月存款，该银行预测利率在短期内将会上升，为了不使利息支出增加，甲银行决定按现行3个月LIBOR，年利率7.5%向乙银行买进1000万美元的远期利率协议（3个月对6个月），3个月后LIBOR上升为8.5%，则本笔远期利率协议交易的支付利息结算金是（）(答题答案：C)

A、24379.8美元 B、24378.9美元 C、24479.8美元 D、24478.9美元

11、2008年1月9日中国期货历史上首个贵金属期货-黄金期货在（）挂牌交易。(答题答案：D)

A、大连商品交易所 B、郑州商品交易所 C、中国金融期货交易所 D、上海期货交易所

12、最早出现的商品期货是（）(答题答案：B)

A、金属期货 B、农产品期货 C、能源期货 D、林产品期货

13、关于期货交易和现货交易，下列描述错误的是（）(答题答案：C)

A、现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的 B、并不是所有的商品都能成为期货交易的品种 C、期货交易不受时空限制，交易灵活方便 D、期货交易的目的一般不是未来获得实物商品

14、生产经营者通过期货市场规避风险的方式是（）(答题答案：A)

A、套期保值 B、买进期货合约 C、卖出期货合约 D、买进一种商品合约，同时卖出另一种商品合约

15、期货交易每日价格最大涨跌幅度的确定基准是（）(答题答案：A)

A、上一交易日的结算价格 B、上一交易日的开盘价 C、本日开盘价 D、本日结算价

16、F公司是一家生产有色金属铜的公司，它在6个月后能生产出阴极铜10000吨，当前阴极铜的市场价格为14200元/吨，公司担心铜价6个月后会跌破13000元/吨，那么公司将无法实现预定的最低目标利润，公司应（）才能保证公司完成最低利润目标。(答题答案：A)

A、卖出6个月后到期的金属铜期货合约2000手（1手5吨） B、买入出6个月后到期的金属铜期货合约2000手（1手5吨） C、卖出铜10000吨 D、买入铜10000吨

17、假设某一短期国库券期货合约的标的折现率为8.25%，则其贴水为8.25，这一合同的IMM指数为（）(答题答案：B)

A、90.75 B、91.75 C、92.75 D、91.25

18、标的物为标准化的期限为20年、息票利率为8%的美国长期国债的期货合约，若期货市场爆出的价格为98-22，则若以小数点来表示，为（）(答题答案：C)

A、98.2215美元 B、98.6675美元 C、98.6875美元 D、98.7875美元

19、一个投资者在8月1日以8000点的价格购买了一份9月份到期的香港恒生指数期货合约，到交割日，香港恒生指数收在8100点，则收益等于（）。（其中合约乘子为50港币/点）(答题答案：B)

A、4000 B、4500 C、5000 D、5500

20、下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）(答题答案：C)

A、每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍 B、商品期货合约最小变动价位的确定取决于标的物的种类、性质、市价波动情况 C、较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加 D、最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值

二、多项选择题

1、衍生金融工具的主要功能有（ ）(答题答案：ABCD)

A、保值手段 B、价格发现 C、套利手段 D、投机手段

2、衍生金融工具按照基础资产的分类（ ）(答题答案：ABC)

A、股权式类衍生工具 B、利率衍生工具 C、货币衍生工具 D、选择权类衍生工具

3、按照衍生金融工具自身交易的方法和特点分为（ ）(答题答案：ABCD)

A、金融远期 B、金融期货 C、金融期权 D、金融互换

4、远期外汇合约按照合约中对未来交割时间的不同规定分为（ ）(答题答案：ABC)

A、固定交割日期的远期外汇交易 B、择期远期外汇交易 C、掉期交易 D、远期外汇综合协议

5、远期外汇合约的特点有（ ）(答题答案：ABCD)

A、非标准化合约 B、通常用现金和实物进行交割 C、流动性较差 D、信用风险大

6、金融远期合约包括（ ）(答题答案：BCD)

A、商品远期交易 B、远期利率协议 C、远期外汇协议 D、远期股票合约

7、远期外汇合约按照交易目的不同分为（ ）(答题答案：BCD)

A、掉期交易 B、商品性远期外汇合约 C、金融性远期外汇交易 D、投机性远期外汇交易

8、期货交易规则有（ ）(答题答案：ABCD)

A、保证金制度 B、当日无负债结算制度 C、涨跌停板制度 D、持仓限额制度

9、期货合约的（ ）等都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。(答题答案：BCD)

A、价格 B、交割品 C、最小变动价位 D、交易月份

10、套期保值有助于规避价格风险，是因为（ ）。(答题答案：BCD)

A、期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变 B、期货市场与现货市场的价格变动趋势相同 C、期货市场与现货市场走势的“趋同性” D、随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致

11、利用期货市场进行套期保值，生产经营者可以（ ）(答题答案：ABCD)

A、实现预期利润 B、锁定生产成本 C、平抑现货市场的价格波动 D、规避现货市场的价格风险

12、下列属于商品期货的是（ ）(答题答案：BC)

A、外汇期货 B、农产品期货 C、商品价格指数期货 D、股指期货

13、下列属于利率期货的是（ ）(答题答案：BC)

A、股指期货 B、长期国债期货 C、欧洲美元期货 D、外汇期货

14、股指期货的特点有（ ）(答题答案：ABCD)

A、现金结算 B、高杠杆作用 C、交易成本较低 D、流动性较高

15、下列关于商品期货的说法，正确的有（ ）(答题答案：BD)

A、标的商品必须保存较长时间而品质不变，因此活牲畜不能作为期货合约标的物 B、商品期货是最早的期货交易种类 C、金属期货不属于商品期货 D、商品期货是以实物商品为标的物的期货合约

三、判断题

1、衍生金融工具是对未来的交易，按照收付实现制的财务会计规则。(答题答案：B)

A、是 B、否

2、金融衍生品独立于现实资本运动之外，具有虚拟性。(答题答案：A)

A、是 B、否

3、金融衍生品是一种收益获取权的凭证，本身具有价值。(答题答案：B)

A、是 B、否

4、衍生金融产品交易的风险头寸暴露水平有减小的趋势。(答题答案：B)

A、是 B、否

5、远期价格会随着实践的变化而变化，但是远期交割价格却是保持不变的。(答题答案：A)

A、是 B、否

6、远期合约双方需要交纳保证金。(答题答案：B)

A、是 B、否

7、在签署远期合约协议的时刻，交割价格与远期价格是相同的，远期合约价值为零。(答题答案：A)

A、是 B、否

8、在远期利率协议中，当参照利率大于合同利率时，结算金为负值，由协议的买方向卖方支付利息差额的现值。(答题答案：B)

A、是 B、否

9、期货交易是一种保证金交易。(答题答案：A)

A、是 B、否

10、交易保证金比率随着交割临近而降低。(答题答案：B)

A、是 B、否

11、随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约的交易保证金比率。(答题答案：A)

A、是 B、否

12、随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。(答题答案：A)

A、是 B、否

13、期货交易是远期交易的雏形，远期交易是在期货交易的基础上发展起来的。(答题答案：B)

A、是 B、否

14、指数与利率期货合约的价值成反比，指数越高，合约价值越小。(答题答案：B)

A、是 B、否

15、利率期货是以汇率为标的物的期货合约，是最早的金融期货品种。(答题答案：B)

A、是 B、否

金融衍生工具第一套答案