投资顾问的规划与建议

—投资顾问的”前世今生”

投资顾问业务最初起始于《证券投资顾问业务暂行规定》是2010年10月12日中国证券监督管理委员会发布的文件。自此开启了证券公司的投资顾问时代，我个人也是从那个时期从电脑部转行做投资顾问，因为喜欢和兴趣，当然那个时候对于什么是投资顾问这个概念还是比较的模糊，单纯认为服务客户、为客户提供投资建议、属于前台直接和客户打交道的一线岗位、每天要看大量的资讯和信息、同时还要学习业务法规，做到能够为客户提供全方位证券市场资讯服务的专业化职员。

当初、也就是这样的一个想法，其实当时并没有搞清楚投资顾问和分析师的区别 ，投资顾问和行业研究员的区别，当职业久了之后，发现投资顾问并不能像分析师那样对市场的分析提供理论依据，也不能像行业研究员一样，把一个行业研究的那么深，因为你没有时间来做行业研究或者是技术、宏观、估值等分析，更多的还应该是面向客户，其实每天更多的时候还是要和客户打交道的，这才是投资顾问的实质。就像暂行规定里面提到的，证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

透过概念我们再来看本质，投资顾问的“内在价值”中我认为一点重要的便是：向客户提供投资建议，所以我们没有大量的时间来分析、走访上市公司，也没有像行业研究员那样的能力来分析上市公司，但我们的价值在于通过信息的转化，来告知客户。让客户感受到我们的专业性，通过大量的阅读和提炼市场中有效的讯息，然后把这些信息能够快速的转化、提炼让客户清楚明白，才是我们真正的价值体现。当然还包含“时间价值”，我认为这里的时间价值便是客户的信任度，你必须和客户建立长期的、良好的信任关系，让客户能对自己产生足够的信任，愿意听你给它的投资建议，比如上面所提到的品种选择、投资组合、理财规划等。如果把“内在价值”和“时间价值”都作为分子的话，那你的分母也许会是你拥有的客户数，因为我试过，当你服务的客户数量超过500人的话，肯定达不到精细化服务的标准，所以面临的问题能不能把“除”的关系变成“乘”。是我觉得最应该考虑的。当你不能满足所有的客户的需求的时候，你的服务同样会大打折扣的，所以需要引入差异化管理，对于不同资产、不同适当性、不同投资风格的客户应该做差异化管理，比如：你对一个投资风格属于天天看涨停板股票和次新股股票的人来谈论价值投资或者说你对一个每天都会看公司基本面和ROE以及估值的客户谈论题材、热点板块显然是不合适的。所以对于客户，一定要进行差异化的服务，不是胡子眉毛一把抓，一定要有所细分和选择。这样才能让客户感兴趣，前提是我们一定要练好自己的内功，就是专业性。

如果你的“内在价值”和“时间价值”锻炼的足够强大的时候，同时又把自己的客户资源变成“乘数”关系时，最终的体现，也就是最终的那个“=”号，便是“收入”了。概念中提到的，要能够直接或者间接获取经济利益的经营活动，这是最终的“产品”，要能为公司带来经济效益。这个我认为才是投资顾问最终的价值体现。

所以总结投资顾问的话，我认为它就是一个公式。也是一个前线的业务人员，在一切业务都建立在合规的基础之上，苦练内功，把公式中的各位因子都锻炼的足够强大，这样你不仅要清楚市场、清楚自己的每一位客户，理论知识和人情世故一定要有效结合，才能出更好的成果。财富管理，也即将是一个主流的趋势、通过这些天的学习，不断的让自己有了新的认识，当自己的因子不强大的时候，便会有智能投顾被替代，也许这就是现实吧。愿人与机器有效结合，这才是未来的投资顾问。

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