2015年小麦夏收及市场展望

申洪源

【期刊名称】现代面粉工业

【年(卷),期】2015(000)003

【总页数】4

我国冬小麦生长进入后期成熟阶段，至发稿时，距离大面积收获不足半个月时间，其中，湖北、四川等个别地区早熟品种已经收割上市。由于今年的整体宏观环境不佳、市场行情走势疲软以及当前冬小麦长势良好，2015年小麦最低收购价政策启动条件基本具备，但去年的收储贸易教训也将会让企业收购心态谨慎，预计2015年累计收购量和托市收购量将难以超过上年。

1　市场购销不振行情弱势运行

一季度过后，国内小麦主产区市场行情平稳运行，尽管个别地区略有波动，但疲弱态势尽显；面粉加工行业平均开机率处于中等水平线之下，受麸皮价格大幅下跌影响，不少面粉出厂价格被迫上调，但面粉价格的增幅远不及麸皮价格的降幅，企业经营依旧处于亏损状态。

据市场信息，截至5月中旬，河北地区小麦入厂价格多在2540～2580元/t，较一季度末略降20元/t左右；河南小麦入厂价多在2540～2580元/t，较一季度末略涨10～20元/t；山东地区小麦入厂价多在2520～2560元/t，安徽小麦入厂价在2500～2540元/t，江苏小麦在2520～2560元/t，均较一季度末基本持平。2013～2015年国内三等白小麦价格走势对比见图1。

可以看出，主产区市场整体呈“供应趋紧，消费清淡”格局，这是一季度过后行情维稳的主要原因。从供应上看，国家定时定量投放的临储小麦依旧是市场上主要的供应渠道。除此之外，各省的储备轮换也在一定程度上弥补了供应的不足，不少加工企业积极与周边储备库签订轮出小麦采购协议，一方面是因为轮出小麦价格适当，出库相对便捷，另一方面是因为轮出小麦质量与临储小麦相比较好，加工适用率高。部分贸易商及民营粮库因涉及到还贷，在4、5月份也积极出库，但总量有限。

从面粉消费上看，农历小年过后的面粉终端消费持续低迷。企业平均开机率在50%之下，除专用粉加工企业开机率在70%之上，以及个别的大型企业开机率在80%左右，其他中型、小型企业的开机率均在30%～50%之间，开机率如此之低的主要原因一是面粉消费低迷，另外一个是和麸皮价格持续不振有直接关系。据数据，春节期间面粉厂30粉的出厂价格在3160～3240元/t，在5月中旬，同样地区的30粉出厂价格为3260～3320元/t，而同期、同地区的麸皮价格却分别是1800元/t和1280元/t，也就是说，在面粉每吨上涨80元的时期，麸皮却每吨下跌520元，加工企业进入了“越生产越赔钱”的窘迫境地。在这种背景下，莫说面粉消费持续低迷，就算是面粉消费回暖，企业在加工时也要认真掂量一下投入和产出之比是否合算。

2　饲养行业萎缩饲用消费减少

小麦的饲料消费也不尽如人意，尽管据国家粮油信息中心5月份预测，2014/15年度我国小麦饲用消费量为1400万t，较上月预测值调减100万t，较上年度增加150万t，但从目前的市场消费状况来看，国内小麦的饲料消费量或难以达到所预测数字。

一是玉米价格持续低位运行，小麦玉米之间比价保持较大差距。截至5月中旬，华北黄淮地区玉米的收购价格约在2300～2360元/t，尽管相比一季度之前有明显提升，但同地区的小麦入厂价格目前在2520～2580元/t，价差依旧在220元/t。随着临储或移库玉米的持续投放，以及东北玉米深加工企业补贴的执行，玉米后期行情预计难有大幅提升，在比价关系的影响下，小麦的饲料消费难以如过去那样大面积替代玉米。

二是饲养业行情普遍低迷，尽管近期猪肉价格有回暖趋势，但从整体来看依旧处于低位，加之3月末至4月初的倒春寒让水产饲料产量明显下滑，饲料养殖业全面复苏或到第三季度之后，这将在很大程度上制约了小麦在前三季度的饲料用量。基于上述分析，笔者认为2014/2015年度的小麦饲料用量或在1000～1200万t之间。1991年以来饲料产量和增长率见图2。

3　临储投放平稳交易态度低迷

回顾2015年1月份以来的临储小麦交易情况，可以用“低迷不振”来概括。如果不计算1月6日的小麦专场交易会的投放和成交量，和2014年同期的成交情况比相差甚远。2014与2015年同期周交易情况见表1。

由表1可以看出，今年和去年同期在周均投放量基本相当的前提下，周均成交量下降一倍。周成交均价虽然提高近70元/t，主要是因为国家提高了临储小麦的交易底价。

分析来看，托市成交情况低迷的主要原因应归因于三点，一是市场上消费总量处于底部，继续大幅下降的空间较小，但在短期内快速回升的可能性也不大，所以2015年以来每周的成交总量基本维持在20～30万t之间这样一个基础位置；二是各级储备轮换已经开展，尽管各地轮出任务各不相同，但基本能够满足储备库周边的加工需求，而且轮出小麦价格与市场价格持平，质量也相比临储小麦较好；三是市场上还有相当一部分贸易粮正在积极出库，现实的宏观环境和消费环境让不少民营贸易、储备企业不敢再赌后市，加之还贷以及成本压力，及早出清库存着手准备新粮收购是不少企业的后期计划。2013～2015年政策性小麦竞价销售交易情况见图3。

4月末，河南正式开始投放2014年托市小麦，截至目前周均投放20万t，三级小麦的交易底价定为2460元/t，等级差40元/t。河南何时投放2014年托市小麦一度被市场作为关注重点，此次投放可谓是“如愿以偿”。究其原因，一方面，河南作为小麦加工大省，较长时间以来的市场供应相对偏紧，增加投放数量、扩大投放范围为不少加工企业所期盼；另一方面，前期河南一直所投放的2012年、2013年托市小麦质量较差，企业难以用于正常加工，及时补充“新粮”将在一定程度上提升企业的出粉率及面粉合格率。但也应看到，此次主产区所投放的2014年托市小麦的交易底价统一提升至2460元/t，较之前的湖北、安徽、江苏2430元/t的底价再次提高30元/t，在新粮即将上市收购时期，提高临储小麦的交易底价将有助于防止“转圈粮”现象的发生，也有助于低价陈粮的出库，但无疑也同时增加了加工企业的成本。

4　新麦长势良好后期风险仍存

至5月中旬，我国北方冬麦区大部进入扬花孕穗期，黄淮江淮冬麦区处于孕穗乳熟期，西南地区及长江流域部分地区小麦处于成熟收获期。据中央气象台信息，5月份以来我国冬麦区降水量较常年持平略增，这有助于土壤增墒和冬小麦生长发育，光照及气温适宜，有助于冬麦孕穗灌浆。

但是，4月下旬和5月上旬较为密集的降水也增加了小麦病害发生的风险。特别是对于黄淮、江淮部分地区，冬小麦田间湿度较大，或导致冬小麦病害流行和蔓延。据植保部门4月份统计，湖北省荆门、荆州小麦条锈病、白粉病、纹枯病发生面积较去年大，苏中、皖北等地区也出现不同程度病害。

受强对流天气影响，5月上旬黄淮、华北、西北等地部分地区遭受冰雹、大风等灾害性气候，造成部分地区小麦倒伏，局部地区麦穗穗头脱落，其中河南农作物受灾60.1 khm2，河北农作物受灾17.9 khm2。由于相关地区小麦正处在灌浆初期，个体茎部较为健壮，穗头较轻，抗倒伏能力较强，加之墒情较好，大部分受灾地块倒伏程度较轻，通过技术措施补偿施救后可恢复生长，对后期的灌浆及产量影响相对较小，因为冰雹砸落穗头以及严重倒伏的地块或造成绝收，但面积较小，对全局产量影响不大。

5　新小麦收购形势展望

1）小麦最低收购价政策预案将适期发布

根据往年“小麦最低收购价执行预案”发布情况，预计2015年的“预案”发布时间会是在5月的下旬。主要原因如下：一是在新麦大量上市之前发布“预案”，是国家政策的连续性和稳定性的体现。连续多年的中央一号文件都在显要位置提出要“坚持和完善重点粮食品种最低收购价政策”，同时，在没有更新的粮食流通政策出台之前，继续发布“预案”也在宏观调控层面确定了其必要性和必然性。二是适时发布“预案”将有助于稳定市场预期，指引行情运行方向。上年10月份国家公布了今年的小麦最低收购价格水平，与2014年的价格水平保持不变，体现了明确的政策态度，即稳定政策价格底部，发挥以市场为导向的资源配置方式。三是有助于防止“丰收不增收，农民卖粮难”的问题。适时发布“预案”就是从政策层面给予种粮农民一个“交代”，从根本上维护农民利益，防止“谷贱伤农”的现象发生。

当然，根据往年“预案”的内容来看，每一年的“预案”执行都趋向更加合理、更加灵活，同时，从近几年执行托市收购的主体，中储粮所暴露出的问题来看，“预案”的重点部分也更加突出监管的针对性、处罚的严厉性以及把控的稳定性。

2）部分区域启动托市收购可能性较大

尽管国家保持2015年托市收购价格与2014年不变，但从多种因素角度考虑，2015年的托市预案依旧有启动的可能。一是当前市场陈小麦价格与去年同期价格基本一致，考虑到新麦上市时新麦价格或因杂质、水分、农民急售等原因价格较低，很有可能触发“预案”启动条件；二是适度补充国家的小麦临储数量将有助于防范突发性风险，从当前临储小麦交易情况来看，成交情况不如人意，但随着国内经济运行逐步复苏，市场对小麦需求量或呈扩大态势，如果临储小麦投放跟不上消费需求，或导致小麦行情快速上涨，不利于宏观经济平稳运行；三是当前加工企业普遍经营状况不佳，资金状况偏紧，尽管部分大型企业可以申请农发行等政策性银行的贷款，但这样一来又增加了财务成本，只有通过定期在临储交易上采购才是控制成本防范风险的最好办法，所以保持大面积临储小麦投放将有效降低企业经营成本；四是市场行情低迷，企业收购谨慎或导致丰收增产地区的小麦价格偏低，进而可能出现农民“卖粮难”的问题，适时启动托市收购不仅能缓解此问题，也能稳定农民种粮积极性。

3）购销博弈程度或弱于往年

由于近两年宏观经济低迷运行，粮食行业也进入经营结构调整时期，由于多数加工、贸易及民营仓储企业在这两年效益下滑明显，预计今年继续大举入市抢购新麦的意愿不强，态度谨慎。

从去年情况来看，由于国家调整对于小麦的储备结构，以及托市收购大面积启动，加之当时不少企业也对后期抱有侥幸心理，去年在收购中后期小麦价格涨幅明显，这也直接导致农村粮食经纪人挺价惜售，进而与市场收购各主体之间博弈程度加剧。

而今年这种博弈情况或有不同程度减弱，原因有三，一是民营企业经营处于困难时期，难以调动足量资金参与规模性收购；二是市场对后市预期较为平淡，大量收购存在较大的风险；三是托市价格较上年持平，如依照政策规定，市场价格将会很快超越托市价格水平，一旦短期内托市停摆，将直接影响到其他收购主体的参与积极性，而粮食经纪人也将顺应市场放宽出库心态。

4）预计新麦行情将呈“前快后慢”态势

基于上述分析，2015年小麦托市预案启动的可能性非常大，而启动区域预计将在湖北北部、安徽中部北部、江苏中部北部、河南中部东部和南部、山东个别地市等小麦主产区域，受价格限制，河北启动的可能性依旧较小。

预计相应地区启动时间集中在5月底和6月上旬。由此可以预估，新麦将在5月下旬上市初期价格处于最低位置，预计规模粮库的开秤价，湖北地区或在2160～2240元/t，安徽地区或在2200～2280元/t，江苏或在2240～2320元/t，河南中部南部或在2280～2360元/t，河南北部或在2320～2400元/t，山东南部或在2280～2360元/t，山东北部及河北大部开秤价或在2360～2440元/t。

预计经过短暂的“抢粮”之后，进入7月份，新麦行情将趋于稳定，新麦收购价格逐步向陈麦价格区间靠拢。

2015年小麦夏收及市场展望