亚投行及世界金融霸权的演变

一、亚投行是什么？

亚洲基础设施投资银行（Asian Infrastructure Investment Bank ，简称亚投行，AIIB）是一个政府间性质的亚洲区域多边开发机构，重点支持基础设施建设，总部设在北京。[1] 亚投行法定资本1000亿美元。

2013年10月2日，习近平主席提出筹建倡议，2014年10月24日，包括中国、印度、新加坡等在内21个首批意向创始成员国的财长和授权代表在北京签约，共同决定成立亚洲基础设施投资银行。2015年3月12日，英国正式申请加入亚投行，成为首个申请加入亚投行的主要西方国家。

截止2015年4月15日，法国、德国、意大利、韩国、俄罗斯、澳大利亚、挪威、南非、波兰等国先后已同意加入亚洲基础设施投资银行，已有57个国家正式成为亚投行意向创始成员国 ，涵盖了除美国之外的主要西方国家以及除日本之外的主要东方国家。

各方商定将于2015年年中完成亚投行章程谈判并签署，年底前完成章程生效程序，正式成立亚投行。

2、创立背景简述

根据亚洲开发银行（下称“亚行”）的测算，2020年前亚洲地区每年基础设施投资需求将达到7300亿美元，现有的世界银行、亚行等国际多边机构都没有办法满足这个资金的需求。由于基础设施投资的资金需求量大、实施的周期很长、收入流不确定等的因素，私人部门大量投资于基础设施的项目是有难度的。

另一方面，中国已成为世界第三大对外投资国，中国对外投资2012年同比增长17.6%，创下了878亿美元的新高。而且，经过30多年的发展和积累，中国在基础设施装备制造方面已经形成完整的产业链，同时在公路、桥梁、隧道、铁路等方面的工程建造能力在世界上也已经是首屈一指。中国基础设施建设的相关产业期望更快地走向国际。但亚洲经济体之间难以利用各自所具备的高额资本存量优势，缺乏有效的多边合作机制，缺乏把资本转化为基础设施建设的投资。

亚洲地区其实并不缺乏资金，缺少的只是融资机制，需要搭建一个专门的基础设施投融资平台，以充分利用本地区充裕的储蓄。设立亚投行的初衷十分简单，即从机制上提供有力保障，为区域国家发展提供资金支持，实现真正的互利互惠。亚投行将致力于调动可用资金，推动储蓄向实体投资转化，合理分担风险，利益共享，促进亚洲基础设施的建设，促进经济发展，实现共同繁荣。

2013年10月，习近平主席和李克强总理在先后出访东南亚时提出了筹建亚投行的倡议。中国提出的筹建亚投行的倡议得到广泛支持，许多国家反响积极。2014年年初以来，中方牵头与亚洲域内、域外国家进行了广泛沟通。经过多轮多边磋商，各域内意向创始成员国就备忘录达成了共识。

3、新型的南北金融合作，互惠双赢的机会

二战以后全球性多边金融机构主要是发达国家主导（链接三大国际金融机构：世界银行、国际货币基金组织、亚洲开发银行），这反映了一定时期的世界经济格局，也决定了发展中国家在既有机构中的次要地位，在多数情况下甚至受制于发达国家的意志和政策取向。然而在过去几十年间，发展中国家和新兴市场经济总量不断上升，现有的全球金融治理结构所导致的不平等、不稳定性日显突出。亚投行是首次由发展中国家发起、发达国家参与的全球性多边金融机构，这是一种建立在平等基础上的新型南北合作形式，反映了新兴市场国家要求提高话语权、改善全球金融治理结构的诉求，从全球金融治理角度看是一项制度创新。

亚投行的发起，不管对发展中国家还是对发达国家来说，都是一个共赢的选择。对亚洲发展中国家来说，每年区域内国家都有巨大的基础设施投资需求。据各家机构的数据统计，每年也同样存在巨大的基础设施投资资金缺口。亚投行的成立，受益最大的是能够从亚投行获得建设资金的国家和地区。但与此同时，发达国家也会从中受益，因为基础设施项目建设好了，能够进一步带动经济发展，推动国际贸易，发达国家也会从国际贸易扩张中获益。

西方国家希望加入亚投行有着一系列原因。首先，西方国家非常希望加强同不断实现增长的中国之间的经贸关系。这也是促使英国政府决定率先加入亚投行的最重要原因。换句话说，西方国家认识并承认新的经济和政治现实。第二，西方国家希望能够参与并分享亚投行在基础设施投资过程中创造的众多商业机会。第三，它们也希望能够参与到亚投行的组织运营程序中，并在其中增强自身的影响力。第四，它们认识并承认亚投行的建立有着强有力的原因，那便是亚洲的基础设施建设需求非常巨大。最后，西方国家也认为，现有的多边金融机构，尤其是世界银行以及亚洲开发银行，并不足以满足这些需求。可以说，亚投行为发达国家以及发展中国家提供了一次非常好的合作共赢机会。

4、创立的意义

第一，它对促进亚洲国家经济发展与区域经济一体化具有重要意义。创建亚洲基础设施投资银行，通过公共部门与私人部门的合作，有效弥补亚洲地区基础设施建设的资金缺口，推进了亚洲区域经济一体化建设。

第二，有利于扩大全球投资需求，支持世界经济复苏 。

第三，有利于通过基础设施项目，推动亚洲地区经济增长，促进私营经济发展并改善就业。

第四，通过提供平台将本地区高储蓄率国家的存款直接导向基础设施建设，实现本地区内资本的有效配置，并最终促进亚洲地区金融市场的迅速发展。

亚投行不仅有利于亚洲地区的基础设施建设和助力经济发展，更加体现了一种大局思维，让新兴市场国家不再受制，也把中国在世界经济舞台的地位再次拉升了一个档次，带动中国产业升级，推动中国金融服务业的改革发展和国际化接轨，这是一个新的起点。中国提倡筹建亚洲基础设施投资银行(AIIB)，一方面能继续推动国际货币基金组织（IMF）和世界银行（WB）的进一步改革，另一方面也是补充当前亚洲开发银行(ADB)在亚太地区的投融资与国际援助职能。

亚洲基础设施投资银行(AIIB)是继提出建立金砖国家开发银行(NDB)、上合组织开发银行之后，中国试图主导国际金融体系的又一举措。这也体现出中国尝试在外交战略中发挥资本在国际金融中的力量。更值得期待的是亚洲基础设施投资银行将可能成为人民币国际化的制度保障，方便人民币“出海”。

5、世界金融霸权的演变

1、西班牙、葡萄牙时代

葡萄牙和西班牙作为新航路的开辟者，自然不会放过掠夺金银的大好机会。特别是西班牙，对新大陆的掠夺可谓是登峰造极，掠夺了大量的金银回国，西班牙也因此成为当时的欧洲霸主。

1422年葡萄牙首次从境外输入黄金，即用小麦、金属、布匹、床单、珊瑚串珠和白银在非洲换取黄金。此后，葡萄牙从非洲进口的黄金便具有掠夺性质。1500—1520年，非洲平均每年流失黄金700公斤，其中大部分落入葡萄牙人之手。整个16世纪，葡萄牙从非洲掠夺黄金达到270吨以上。巴西是葡萄牙的第二个黄金来源，在统治巴西的300年里，葡萄牙掠夺黄金总值6亿美元，此外还掠夺走价值不低于3亿美元的钻石。后来，随着葡萄牙国势的衰微，对海外黄金的掠夺就日渐减少了。

西班牙人在美洲的“第一要务”是掠夺黄金。因此，在发现美洲以后，西班牙人采取了多种手段来抢夺黄金：早期西班牙殖民者掠夺黄金的主要手段是抢劫印第安人的金银饰品和寺庙中的金银饰物，然后命令当地居民将这些制品熔化后打成锭块，据为己有；在大批西班牙移民到来之后，殖民者又以开发矿藏的形式掠夺贵金属。

葡萄牙通过殖民扩张所获取的原料和珠宝，不是用来发展国内的资本主义，而是用于一些大地主、大贵族的奢侈生活，全国奢靡之风盛行，国民缺乏追求思想颓废，最终导致工业不发达，农业也落后。西班牙虽然将从殖民地获取来的大量黄金投资于继续扩大再生产，但是投资中的大部分被他们用来享乐和维持庞大的军事力量，只有极其微小的一部分投资于其他行业。巨额的金银只用于消耗不用于生产，结果非但不能发展自己，反而阻碍了自己的进步。追求自己实力所达不到的目标，最终耗费了国力，虽拼劲全力，也只能“无可奈何花落去”。

2、荷兰时代

这个位于欧洲西北部，人口150万，三分之一的国土位于海平面以下的湿地国家，在17世纪迎来了它发展的黄金时期，成为当时世界的金融中心，贸易遍布全世界。这个曾经弱小的国家，在17世纪走上了飞速发展的道路，取代葡萄牙、西班牙一跃成为世界霸主,其足迹遍布世界,有“海上马车夫”的美誉。

荷兰位于大西洋沿岸，处于北海、波罗的海至地中海的商业要道上。斯海尔德河、马斯河和莱茵河这些欧洲大河的入海口皆在荷兰境内，为荷兰提供了西朝英国和大西洋的优良港口，使荷兰成为大西洋航线上的重要地区。尼德兰革命胜利以后，荷兰的共和政府在新教和天主教斗争激烈的情况下，在宗教方面实行宗教宽容和解政策。各阶层、各教派的群众团结在统一的旗帜下，避免教派间的流血冲突，保证了荷兰国内有一个和平、团结、安定的环境。荷兰政府还允许和鼓励受宗教迫害的外国商人和政治上受迫害的流亡者到荷兰来居住。独立之初，西属尼德兰各省的富商、工业家及资金雄厚的犹太商人因不满西班牙的政策，大批移居到荷兰来，为荷兰的商业及海外冒险事业提供了雄厚的资金。荷兰推行的和平稳定的国内方针和接纳信仰不同的外国人来荷兰定居的政策，成为荷兰繁荣与发展的重要原因之一。荷兰拥有世界一流的造船技术 并且不断地进行技术革新，造船业十分发达。先进的造船业造就了一个庞大的海上商业民族，它为荷兰发展世界贸易提供了重要的物质保证。

17世纪荷兰的商业特别是对外贸易的发展，比工业生产更快。在革命之后,荷兰依靠优越的地理条件,凭借强大的航运力量，将贸易领域迅速扩展到世界各地。当时，荷兰商人不仅控制着北海和波罗的海区域的商品交换，而且，还继承了中世纪意大利商人在地中海区域的贸易事业，将东方贸易掌握在手里。更重要的是，荷兰商人还夺取了葡萄牙人对殖民地贸易的控制权，这就使得欧洲国家彼此之间以及它们和殖民地之间的商业联系都只能通过荷兰商人来进行。17世纪荷兰对外贸易的高度发达,为商业资本积累了巨额的财富,使荷兰掌握了世界商业的霸权。

高效和健全的金融体系为17世纪荷兰的崛起并称霸世界奠定了重要基础，成为荷兰确立世界经济霸权进程中极为重要的一环。荷兰东印度公司是建立于17世纪欧洲的大航海时代，荷兰东印度公司是第一个可以自组佣兵、发行货币，也是第一个股份有限公司，并被获准与其他国家定立正式条约，并对该地实行殖民与统治的权力。1669年时，荷兰东印度公司已是世界上最富有的私人公司。阿姆斯特丹银行和阿姆斯特丹股票交易所的设立，加速了荷兰的货币流通，而阿姆斯特丹随之成为国际清算中心、国际贵金属贸易中心和欧洲股票交易中心，迅速成长为国际金融中心，荷兰货币也逐渐成为世界贸易中广受人们信赖的货币。货币资本流动性的加速使得荷兰的利率比其它欧洲国家都要低得多，有效地支持了荷兰贸易和经济的高速扩张。

3、英国时代

金融霸权要建立在强大的经济实力和军事实力基础之上，英国金融霸权也正是在英国确立欧洲霸主地位的基础上得以建立的。1688年光荣革命以后，英国建立了君主立宪制，这为资本主义经济的发展奠定了政治基础。18世纪英国的经济得到飞速发展，1700—1820年，其经济总量占世界经济总量的比重上升了近两倍，1780年，英国的商船总吨位已经超过荷兰，跃居世界首位。而工业革命的进行推动英国经济飞速发展， 18世纪末、19世纪初，英国经济实力的总体水平已经是世界第一位了。经济发展的同时，英国开始大规模地对外进行殖民扩张，先后战胜荷兰和法国，成为世界殖民霸主。英国的殖民地几乎遍布世界各地，这对以后英镑霸权的扩张具有极其重要的意义，英国作为宗主国，其主权货币——英镑必然会是殖民经济活动的重要交易媒介。同时，凭借强大的经济实力、贸易实力，英国货币在欧洲大陆的地位也逐步加强和稳固，这为其金融霸权的确立奠定了重要基础。

英国金融霸权地位的确立也离不开英国日益完善、成熟和发达的金融体系的支撑。英国取得英法百年争霸的胜利，离不开伦敦发达的金融市场的支持。伦敦的金融市场是随着英法战争早期政府的庞大融资需求蓬勃发展起来的，1695年，皇家交易所就已买卖公债以及东印度公司和英格兰银行的股票。随后，阿姆斯特丹资本市场的各种交易方法都在伦敦再现，到18世纪后半期，伦敦的资本市场开始超越阿姆斯特丹的资本市场，确立其支配地位。伦敦金融市场的繁荣，扩大和深化了政府债务市场，英国政府发行的债券越来越受外国投资者欢迎，其融资成本也大大降低，这不仅为英国经济的发展提供了巨额资金，还使英国有能力向国外输送大量资本，以此获得高额收益，为英国金融霸权的建立提供了不可或缺的条件。

金融霸权的建立，同样离不开英国实行的货币制度——金本位制。英镑之所以能够成为全世界普遍接受的国际货币，是因为它保持着与黄金可兑换的稳定性，而金本位制正是实现这种兑换的重要保证。1816年，英国制订“金本位制度法案”，在世界上首先实行了金本位制。但英镑其实从1717年就已与黄金挂钩，因为那年英国将金价定为3英镑17先令10.5便士。另一个因素是英格兰银行。英格兰银行对英国崛起的重要意义不仅在于其早期政府债务业务使得英格兰能够在整个18世纪的战争中一次又一次地打败法国，还在于英格兰银行是现代中央银行的“鼻祖”，它为英国崛起过程中金融和经济的稳定做出了重要贡献。

凭借一个高效的公共信用和货币体系，一个相当规模的金融市场，一个旨在稳定汇率的金本位制度，再加上英国是世界政治经济大国，英镑逐渐成为全世界普遍接受的国际货币，伦敦成为国际金融中心。但这时世界各国不同的货币制度阻碍了英国的对外投资和国际贸易的扩张，金本位还只是英国的货币金融制度。因此，英国凭借其经济、军事优势，在国际经济交往中对许多国家的货币制度施加影响，促成了国际金本位体系在19世纪70年代的最终形成。国际金本位制度的建立，确立了英国世界金融霸主地位，英国支配了世界金融体系，直到该体系崩溃为止。该体系一方面为英国在世界各地的经济扩张提供了非常便利的条件，英国开始赚取大量无形信用收益——商业佣金、海外汇款和来自投资等方面的收益。1914年，英国境外投资总值居各国之首，约占西方国家对外投资总值的41.8%，英国从海外投资中获得了高额利润；另一方面，英国通过英格兰银行管理着世界金融体系，维护其金融霸权。

一战前夕，英国的经济、军事实力已有衰退之势，对外贸易也经常处于你查的不利局面，工业发展缓慢，相比美国和德国而言，英国的工业实力已经处于落后状态。同时，金本位制也逐渐走向衰落，具体来说，原因主要是世界黄金存量不均，少数强国持有绝大部分的黄金，使金币的自由铸造和自由流通必然受到破坏；帝国主义国家为了争夺世界霸权，加紧了对黄金的搜刮和掠夺，存储大量黄金以备战时之需，促使黄金的流通量急剧减少；帝国主义国家增发纸币，造成通货膨胀。第一次世界大战加剧了金本位制的崩溃。一战给整个英国带来沉重的打击，虽然取得了战争的胜利，但动摇了帝国的根基，经济实力和海上霸权均遭重创，难以维持，同时也极大地动摇了英帝国的殖民体系。一战后英国曾试图重建国际金本位体系，但在大危机的冲击之下，国际金本位制彻底崩溃，英国世界金融霸主的地位不复存在。

4、美国时代

1900年美国通过了金本位法案，开始登上国际金融舞台。鉴于美国实力的强大，美元被普遍视为崛起中的货币单位。第一次世界大战的爆发摧毁了国际金本位制，到20世纪20年代，纽约开始取代伦敦成为国际金融中心。为削弱英镑的国际地位，美国在一战后实行了金币本位制，到20世纪30年代，已形成一定范围内的美元区。而1929-1933年的经济危机进一步打击了英镑的货币霸权地位，英国在1931年9月被迫放弃金本位制，英镑仅在英镑区内继续自由兑换，其国际货币地位从全球转向英镑区。国际货币体系陷入一片混乱之中，而第二次世界大战的爆发使得国际货币秩序更加混乱。鉴于这种状况，英、美两国都在着手拟定战后的国际货币体系，争夺战后货币安排的主动权。1943年4月，英国和美国分别发表了“凯恩斯计划”和“怀特计划”。一个已经衰落的霸权国和一个正在兴起的霸权国在战后国际货币金融秩序方面展开了激烈的较量。最终，美国凭借它超强的实力，迫使英国接受了美国的方案，而美国也对英国作了一些让步。1944年，在美国布雷顿森林举行的货币会议上，与会国通过了以“怀特计划”为蓝本的《布雷顿森林协定》，建立了以美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩为主要内容的国际货币体系。布雷顿森林体系确保了美元在国际货币体系中的核心地位，它的建立标志着美国在国际货币金融领域霸权地位的初步确立。

《布雷顿森林协定》的主要内容体现在以下六方面：1、建立黄金——美元本位制的国际货币储备。2、实行可调整的固定汇率制度。各国货币对美元的汇率，一般只能在平价上下各1%的幅度内波动，只有在一国国际收支发生“根本不平衡”时，才允许贬值或升值。3、成立国际金融机构。协定规定战后建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织。基金组织是战后推动、监督和协助国际货币制度有效运行的中心机构。基金组织对会员国提供临时性的融通资金，帮助成员国解决战后国际收支失衡问题；基金组织同时还担负着消除外汇管制、促进汇兑稳定、规范外汇市场、扩大国际贸易的职责。同时，基金组织的各项规则，也构成了国际金融领域中各成员国所必须遵循的纪律，在一定程度上维护着国际货币与金融秩序。4、完善国际收支的调节措施。会员国在遇到经济结构失调、国际收支不平衡、初级产品出口价格不稳定等情况而发生国际支付困难时，可以向基金组织提出贷款申请，并提交予以调解国际收支的适当计划，基金组织经过审核证实该成员国确有资金融通的需要时，就可以向该国提供一定数额的外汇，对其在短期内恢复国际收支平衡起到临时性的资助作用，贷款只限于会员国用于弥补国际收支赤字，即用于经常项目的支付。5、确定国际支付的结算原则。会员国不得限制经常项目的支付，不得采取歧视性的货币政策措施，要在兑换性的基础上实行多边支付，从而取消外汇管制。

布雷顿森林体系结束了二战之前国际货币金融体系的混乱无序状态，标志着战后国际金融秩序的全面恢复和国际货币体系的重新确立。它所确立的黄金——美元本位制度，使得在战后世界黄金储量短缺所造成的国际储备不足的情况下，以美元的供应来有效地弥补了国际清偿能力的欠缺。它所实行的可调整的固定汇率制度，对稳定外汇汇率、抵制竞争性贬值货币手段的采用、促进世界生产和贸易的迅速发展起到了至关重要的作用。它诞生了国际货币基金组织，提供了国际合作机制，促进了国际货币合作，为各国就货币金融问题进行深入的协商和谈判提供了一个广阔的平台。同时，基金组织对各成员国提供短期贷款，帮助成员国渡过难关，从而促进国际金融局势的稳定。它要求建立多边支付体系，严格国际支付结算原则，有助于取消外汇管制，在真正意义上形成国际社会的互谅和合作。

布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。它必须具备两个基本前提：一是美国国际收支能保持平衡；二是美国拥有绝对的黄金储备优势。但是进入60年代后，随着资本主义体系危机的加深和政治经济发展不平衡的加剧，各国经济实力对比发生了变化，美国经济实力相对减弱。美国于1971年宣布停止各国政府用美元向美国兑换黄金，1973年美元危机中，美国再次宣布美元贬值，导致各国相继实行浮动汇率制代替固定汇率制。美元停止兑换黄金和固定汇率制的垮台，标志着战后以美元为中心的货币体系瓦解。

【知识链接】

1、亚洲开发银行（简称“亚行”Asian Development Bank -- ADB）是一个致力于促进亚洲及太平洋地区发展中成员经济和社会发展的区域性政府间金融开发机构。亚行创建于1966年11月24日，总部设在菲律宾首都马尼拉。自1999年以来，亚行特别强调扶贫为其首要战略目标。它不是联合国下属机构，但它是联合国亚洲及太平洋经济社会委员会（联合国亚太经社会）赞助建立的机构，同联合国及其区域和专门机构有密切的联系。美国和日本共同主导的亚洲开发银行。

亚开行数据，亚洲基础设施建设有8万亿美元的资金需求，仅印度就有1万亿美元资金缺口，但亚开行每年只能提供约100亿美元的资金，这对8万亿（年均8000亿美元）的需求简直是杯水车薪。

其次，自上世纪60年代创立以外，亚开行的“话事权”始终被美国和日本掌控。日本虽并没有亚开行的正式否决权，但是和美国联手控制着近四分之一的投票权，远远超过其他任何成员国。中国的投票权份额约为6%。

2、国际货币基金组织和世界银行

以IMF和WB为核心的世界金融体系，是二战后由美国领导的西方世界所建立的，这一体系对战后的世界经济恢复发挥重要作用，这是毋庸置疑的，但其所反映的价值观和所代表的利益，毋庸置疑也是西方的。而且更具体的，是美国的利益代表。

社科院世经所副研究员李众敏曾发布学术报告对世行的问题进行全面汇总：一是世行的效率，认为世行是一个缺乏效率的官僚机构；二是美国对世界银行的垄断；三是发展中国家投票权不足。

除了美国操控的否决权和投票权外，世行和IMF的贷款也广为发展中国家诟病。贷款条件如要求信贷国家采取私有化、对外开放、货币自由兑换、财政紧缩、降低赤字率等侵犯主权的条款，甚至打包人权条款，使得很多发展中多家并不愿意接受。

3、金砖国家开发银行(NDB)

金砖国家开发银行，是在2012年提出的，2014年7月成立，总部在中国上海。目的是为了美国金融危机以来，金砖国家为避免在下一轮金融危机中受到货币不稳定的影响，缓解对美元、欧元的依赖，计划构筑的一个共同的金融安全网，可以借助这个资金池兑换一部分外汇用来应急。

金砖国家开发银行主要资助金砖国家以及其他发展中国家的基础设施建设，对金砖国家具有非常重要。巴西、南非、俄罗斯、印度的基础设施缺口很大，在国家财政力所不逮时，需要共同的资金合作。金砖国家开发银行不只面向5个金砖国家，而是面向全部发展中国家，作为金砖成员国，可能会获得优先贷款权。金砖国家开发银行不仅为中国带来经济利益，同时也带来一种长远的战略利益。从短期来看，中国已成为世界第二大经济体，到底如何在国际舞台上展现一个新兴大国的形象，关系到中国自身发展，也关系到国际社会共同的利益。中国推动设立金砖国家开发银行，做出实实在在的贡献，是彰显中国大国责任的好机会。

在基础设施建设方面，设立金砖国家开发银行，可推动其他国家的基础设施建设，也是分享中国经验的好机会，与中国“走出去”战略相符合。中国输出的既是经验和技术，也是一种标准。金砖银行拓展了中国和金砖国家在合作方面新的空间，作为金融合作方面的一个具体体现，金砖银行建立之后，会不断拓展金砖国家合作新的空间；同时，它也代表着金砖国家在金融合作方面新的进程。

4、人民币国际化：人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。尽管目前人民币境外的流通并不等于人民币已经国际化了，但人民币境外流通的扩大最终必然导致人民币的国际化，使其成为世界货币。

亚投行以及世界金融中心演变 专题