中国工商银行股权投资分析

银行简介：

中国工商银行（全称：中国工商银行股份有限公司）成立于1984年，是中国五大银行之首，世界五百强企业之一，拥有中国最大的客户群中国最大的商业银行。中国工商银行是中国最大的国有独资商业银行，基本任务是依据国家的法律和法规，通过国内外开展融资活动筹集社会资金，加强信贷资金管理，支持企业生产和技术改造，为我国经济建设服务。

银行股东变化：

2008年09月30日

2009年09月30号

2010年09月30号

2011年09月30日

2012年09月30日

中国工商银行股东演变分析：

趋势1：国内股东增多，国外股东减少。2008年，外国股东有高盛集团有限公司、DRESDNER BANK LUXEMBOURG S.A.、美国运通公司，一共占据了股份的百分之7.2；2009年，外国股东有高盛集团有限公司、ALLIANZ INVESTMENTS III LUXEMBOURG SARL、美国运通公司，一共占据了股份的百分之5.1；2010年，外国股东有高盛集团有限公司、美国运通公司，一共占据了股份的百分之4.1；2011年，外国股东有美国运通公司，一共占据了股份的百分之0.2；2012年，没有外国股东，全部为国内股东。

工商银行是国家控股银行，虽然实行股份制，但是其也是国家财产的一部分，它的收入也关系到了国家财产的增减，所以在这五年间，我们发现工商银行的大股东是中央汇金投资有限责任公司、中华人民共和国财政部，中华人民共和国财政部自然不必说，其中的中央汇金投资有限责任公司估计大家有些陌生。中央汇金投资有限责任公司是根据国务院授权，代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务的国有独资公司。直接控股参股金融机构包括六家商业银行、四家证券公司、两家保险公司和四家其他机构。所以这两个都是国家的代表，因此在这五年间，国家基本上都控制了高达百分之七十的股份，其他的民间资本或者外国资本占的比例很少，可见国家所占的股份还是很稳定，也反映出我国很有特色的公有制的经济基础。

外国股东的减少反映出我国非常注重国家财产的安全，也非常注重本土银行业的健康运行，作为一个本土银行，如果有过多的外国股东的话，会影响到这个银行自身的生存和发展，也会威胁到国家财产的安全，而且银行业本身是一个盈利非常高的行业，特别是中国工商银行，它既有国家政策的保护，也经过多年的发展，在民众中有极高的信誉和声望，所以它在盈利的同时又没有那么高的风险，因此也没有必要让外国资本进驻工商银行，相反可以让本土企业多进入银行，这样可以帮助银行进行多渠道筹资的同时，也可以帮助本土企业发展，一举两得。

趋势2： 中国工商银行与中国的保险业合作增多。不难发现，中国工商银行的十大股东中，几家保险公司频频上榜。2008年，中国人寿保险(集团)公司-传统-普通保险产品、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪，占据了股份的百分之0.3；2009年，中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪，占据股份的百分之0.1；2010年，中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪、中国人寿保险(集团)公司—传统—普通保险产品，占据了股份的百分之0.3；2011年，中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品、安邦财产保险股份有限公司-传统保险产品、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005LCT001沪、中国平安人寿保险股份有限公司-传统-高利率保单产品，占据股份的百分之0.7；2012年，中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品、安邦保险集团股份有限公司-传统保险产品、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪、生命人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品、中国太平洋人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品，一共占股份的百分之1.1。

保险业的股份增加，基本上是以保险产品入股，随着银行所需求的保险产品越来越多，用这种方式来入股不仅可以筹集到资金，还能减少银行的开支压力，更可以密切银行与保险业的合作，而且工商银行所选的基本上都是国有保险公司，既能保证自身的利益，也照顾到了国家的利益，可谓双赢。

趋势3：中国工商银行的股东越来越多元化。从2008年到2012年，从一开始的只有国有资本、外资还有一些保险业的股东，到后来的有一些民间资本加入，以及一些其他形式的资产加入，既增加了筹资的安全性，也拓展了筹资渠道。

外资银行：

花旗银行股东情况

美国花旗集团2009年2月27日发表声明，称已与政府就股权转换事宜达成协议，美国政府将其持有的部分优先股转换为普通股。如果股权转换协议完成，政府将成为公司的最大股东。花旗表示，公司同意将包括美国政府在内的优先股股东持有的275亿美元的优先股以每股3.25美元的价格转换为普通股。优先股是类似债券的一种股权形式。与债权人相似，优先股股东可以获取固定收益，但偿还顺序排在债权人之后。美国政府此前在花旗购买的优先股没有表决权，不参与公司决策。美国政府当天发表声明说，根据政府新设立的资本购买计划，政府将把最多250亿美元的优先股转换为普通股。这样它持有花旗普通股的数量将达到76.92亿股，占花旗全部普通股的36%，事实上成为花旗的第一大股东。此前，花旗最大的普通股第一大股东为美国道富银行，持有4.5%的花旗普通股。此外，美国政府还将其持有的剩余优先股转换为年收益率为8%的股权。美国政府此前共持有450亿美元优先股，其收益率为年率5%。

分析：

从外资和中国的银行做出对比，可以发现国有控股是世界各国银行发展的一个普遍趋势，因为随着经济全球化的发展，各国的经济联系日益紧密，各国的经济其实风险都将越来越大，所以私人控股的银行很难承受这种风险，有可能最终会被淘汰，而银行的管理者肯定不会是政府，而是银行的专业人士，银行虽然是国有控股，但是健康的银行还是需要在市场中调整才会发展，而不能由国家过度干预，否则会被“有形的手”阻碍。

中国工商银行股权投资分析（财务管理作业）