中国企业对外直接投资的现状、趋势和方法

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　改革开放30年来，我国在引进和利用外资方面成绩斐然、全球瞩目。但从更长远的目标来看，对外投资和引进外资是同样重要的战略目标。发达国家的经济发展实践证明，一国的经济发展遵循着“生产大国→出口大国→投资大国”演变的规律，大力发展海外直接投资，对于促进经济发展具有十分重要的作用。
　　中国经济持续稳步的增长，全球金融危机致使海外许多企业资金链断裂而引起强烈的投资需求，人民币汇率的走强对于出口不利，但对于对外直接投资却非常有利，可以大幅降低我国企业的对外投资成本，加速了我国企业近年来对海外的投资步伐。伴随着国内劳动力价格的提高和通货膨胀的压力，我国企业进行对外直接投资的动力必然进一步提升。中国的巨额贸易顺差也导致国际上针对中国的贸易战硝烟四起，国际形势也要求我国的企业进行海外直接投资。其中能源及资源行业的并购将继续主导，同时随着中国大型民营企业谋求获取技术专利和进入国外市场，其他行业的并购交易预计也将迅猛增长。但是，在中国企业进行海外直接投资的过程中，机遇与挑战并存，中国政府和中国企业均面临着各种挑战和风险。从现实情况来看，中国企业对海外投资还普遍缺乏实践经验。比如，现阶段欧美发达国家一些老牌企业虽然盈利困难，但其经过多年积累的研发和销售团队仍然保持了较高的职业水准。近年来，我国企业海外投资出现收购海外企业研发团队的动向，他们希望通过收购，将其生产线转移到中国，而将研发和销售队伍保留在当地，以获取海外市场份额和研发力量。然而经验表明，此类海外投资鲜有成功的案例，这主要是由于收购时没有通盘考虑进入海外市场的策略。因此，中国企业要全面考察东道国的投资和劳工政策，设计有利的投资架构、资源整合方案和退出渠道，充分进行商务、法务等方面的尽职调查，才能有效规避海外投资风险。基于当前我国经济结构调整的需要，必须积极的筹划向海外转移一些产业，以减轻经济结构调整带来的压力和损失。
　　中国企业海外投资的目标战略选择
　　第一，开发资源以满足国内需求。原则上要与东道国政府合作进行互惠互利式的开发。在舆论宣传上也要注意策略，不要引起国际舆论的批评。
　　第二，获得先进技术和管理经验。
　　第三，避开贸易壁垒，扩大出口以占领国际市场。
　　第四，跨国公司在在全球范围内寻求回报更好的项目，分散经营风险。

第五，获取全方位信息服务的目标，充分利用跨国公司的在海外的分支机构，获得全方位、真实准确的第一手信息。
　　在明确了海外直接投资战略之后，就需要考虑更加具体的方法。 当前，跨国公司对海外资产的获取方式主要可以分为两种：一是指跨国公司在东道国直接投资兴建生产设施，也称“绿地投资”，在发展中国家应该多考虑以创建为主的战略。二是跨国公司并购，又称“褐地投资”，在发达国家应多考虑收购的方法。
　　从世界范围内来看，二战以前，世界上主要跨国公司的国外生产子公司中有37％是通过收购而建立的，到1946～1958年，这个数字上升到44％，到了上世纪60年代，此比例为55％，到90年代这个比例已经上升到了70％。我国企业在进行海外直接投资时，也要充分考虑并购这种重要的投资形式。
　　党中央、国务院在世纪之交的时候提出了“走出去”的战略，可以说，“走出去”是政府的号召，也是企业的愿望，理应能够顺利推进。但真地“走”的时候，似乎又总有这样那样的羁绊，不管是项目审批、资金汇出，还是设备出口、人员外派，都会遇到许多意想不到的困难，体制障碍总也绕不过去。所以，我国的海外直接投资就呈现出鼓励与限制并存、正常行为非正常操作的奇特景观。
　　企业要“走出去”必须面对国内、国际两个方面的重重障碍。
　　1.国内障碍
　　第一，海外直接投资审批制度过于严格，审批程序冗繁，往往使企业错失市场良机。
　　第二，外汇管理的某些条例不适合海外直接投资企业的需要。
　　第三，出口管理等配套制度建设跟不上海外直接投资发展的需要。
　　2.国际障碍
　　跨国企业在海外直接投资中遇到的普遍障碍是政治风险、人员跨国流动障碍、投资壁垒、社会文化障碍等，且在不同的国家各个风险因素的作用程度大有区别。但总的来说，最大、最不可期的风险就是政治风险，发展中国家和发达国家的政治风险也各有特色。发展中国家的政治风险在早期主要表现为东道国的国有化风险，当前则主要表现为政局不稳、宗教和民族冲突，甚至爆发内战，在某些国家，极端政治势力甚至将矛头指向华人和中国。发达国家的政治风险则主要体现在一些政治势力从反华的意识形态出发，将经济问题政治化。
　　针对这些现实当中存在的问题，我国政府现阶段的政策应该做出一些调整：
　　第一，财税政策。在纳税方面出台专门的管理办法，并且应该考虑到我国企业尚处在对外直接投资的初级阶段，应该对企业进行海外直接投资予以鼓励。
　　第二，金融政策。在外汇管理，资金融通方面予以鼓励，可以考虑设立相应的境外投资专项基金，支持本国企业发展。
　　第三，监管与服务。改革审批制度，改变多部门审批，简化审批程序。引导和加强人才培养和培训，引导建立公共信息服务平台，发展境外中资企业商会、协会等。
　　第四，建立担保和保险的保障体系。海外直接投资风险巨大，应该借鉴国外的先进做法，设立专门的海外直接投资保险机构和险种。
　　在制度上构建一个高效、协调、有力的支撑体系，全面培植和提升中国企业驾驭海外直接投资的能力，这样才能帮助企业顺利进入国际市场这个最广阔而又最有魅力的大舞台。
　

中国企业对外直接投资的现状、趋势和方法